美凯龙头顶336亿债务仍斥资不超3亿回购 车建兴股权质押率超70%拟套现7亿还债|美凯龙

发布日期:2022-12-27 12:16:44

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 Å 来源:长江商报લ

  连锁家居卖੘场龙头美凯龙Χ(601828.SH)及其实际œ控制人车建兴的财务压力依然没有明显缓解。

 ‏ 12月25日晚间,美凯龙披露,公司控股股东及其一致行动人拟通过二级市场减持不超过3.41%股权。如果以12月2<3日收盘⊄价计算,预计套现金额超过7亿元。

  套现的这笔钱,车建兴打算用于偿还债务。目前,车建兴及其一ⓔ致行动人所持美凯龙股份Β的质押率超过Ψ70%。

  与之对应的是,二级市场上Ω,近હ一年来੓,美凯龙A股的股价跌去了约50%。

 å 美凯龙也缺钱。截至2022年9月底,公司账面上的债务为335.97亿Ô元。公司及其控股子公司对合并报表外单位提供财务资助余额约为27.7&#256d;2亿元,已有9.69亿元逾期未收回。

 Λ 奇怪的是,在这样的财务状态下,公司宣布出资不∠低于1.5亿元、不超过3亿元通过二级市场回购股份,这将进一步加剧财务压力—。

઴੒  高管增持车⊄建兴减持

  高管增持、公司回购,作为实际控੠制人的车建兴却要œ减持,Ρ车建兴的这一异常举动受到市场质疑。

  K线图显示,2018年初,美凯龙登陆A股市场时,股价曾攀升至24.10元/股,较发行价10.23元/股翻了&#ffe0 ;一倍多。此后,股价持♤续呈下跌走势,202™1年4月至7月间,股价有所回升,最高达14.09元/股。2021年7月以来,股价则是无悬念式下跌,到2022年10月25日,股价最低为4.11元/股,创上市以来新低。近两个月,受房地产行业回暖影响,公司股价有所回升,12月23日,其收盘价为4.94元/股。

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  这一股价水平,较上市以来的高点下跌了79.50%,较去年&#263c;7月份的高点下跌了64.94%≅。近一年,其股价跌幅也接近50%。

  ੭在这样的情况下,美凯龙有了积极动ਗ਼作,主੫要为公司通过二级市场回购股份、公司高管增持。

  2022↵年4月24日,美凯龙召开的董事会会议审议通过了回购公司股份的议案,公司拟使用不低于1.5亿元且不超过3亿元(均包含本数)的自有或自筹资金,以不超过1ⓙ1.04元/股的回购价格回购公司A股股份。本次回购的股份将全部用于公司员工持股ડ计划或股权激励计划,回购期限不超过12个月。

  12月3日,美凯龙披露,ⓘ截至11月30日,公司通过集中竞价交易方式已℘累计回购A股股份104.48万股,⊃已回购股份占公司总股本比例为0.0240%,购买的最高价为5.21元/股,最低价为4.42元/股,已支付的总金额为500.35万元(不含交易费用)。

  与此同时,Ω2022年4月14日,美凯龙披露,公司高管蒋小忠等5人拟出资合计不少于50ઠ0万元、不超过1000万元通过二级市场增持公司股份,增持期限为6个月。©

  10月14日晚间,美–凯龙披露,上述5名高管已઼Μ合计耗资502.33万元自愿增持93.69万股公司股份,增持计划实施完毕。

ⓘ  与公司及部分高管增持操作相⊄反,车建兴却在减持。઴

  12月25日晚↑间,美凯龙披露,公司控股股东红星美凯龙控股集团有限公司(以下简称“红星控股”)及其一致行动人合计持有公司60.55%股权,其中‎,红星控股持股60.12%、其全资子公司西藏奕盈企业管理有限公司(以下简称“西藏奕盈”)持股0.41%。未来半年内,红星控股及西藏奕盈拟分别减持不超‹过3%、0.41%股权。公告称,本次减持是为了还债。

  如果以12月23日的收盘价4ⓗ.≤94元/股计૮算,顶格减持,本次减持将合计套现约7.34亿元。

  这不是红星控股首次减持。2021年12月22日,▨红星控股通ⓕ过大宗交易减持1.58%股权,套现5.92亿¨元。

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  前三季营收净利双降Ì

  控股股东忙着减持ૠ套现还债,美凯龙Ο的日子也不好过。

  近几年,美凯龙的经营业绩不ƒ断下滑。2020年、2021年,公司实现的营业收入分别为142.36亿元、155.13亿元,同比变动-13.56%、8.97%。对应的归属于上市公司股东的净利润(简称净利)为ⓝ17.31亿元、20.47亿元,同比变动为-61.37%、♠18.31%。扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利)分别为11.62亿元、16.58亿元,同比变动-55.53%、42.62%。

  2022年前三季度,公司实现的营业收入为104ïਖ਼.84亿元,同比下降7.67%,净利、扣非净利分别为13.18亿元、11.21亿元,同比下降36.17%、23.6&#260e;8%,营收净利双降。

 Ò 经营现金流方面,2022年前♡三季度,美凯龙为净流入39.76亿元,与2੉021年同期的47.74亿元相比减少7.98亿元。

  与此相关的是,美凯龙财务压力较大。截Ξ至2022年9月底,公司账面货币资金为57.38亿元、交易性金融资▤产(主要是基金等债权投资)10.02亿元,合计为67.40亿元。与之对应的是债务,短期借款22.75亿元、一年内到期的非流动负债73.42亿元、长期借款222.24亿元、应付债券17.5φ6亿元,长短期债务合计为335.97亿元,其中,短期债务为96.17亿元。现有资金不能覆盖短期债务,公司存在短期偿债压力。

  巨额债务产生的财务费用吞噬了不少利润。2020年至2022年前三季度,公司的财务费用分í别为24ੈ.64亿元、2Ρ4.61亿元、17.71亿元。

  美凯龙的财务问题曾引起监管关注,并下发财务资助事项监管工作函。2022年11月17日,美凯龙回复,截至2022年9月30日,公司及其控股子公司对合并报表外单位提供财务资助总余额约为27.72亿元,其中逾期⊥未收回的财务资助余额约为9.69亿元,未到期的财务资助余额▒约为 18.03亿元(含已展期的财务资ð助余额约3亿元)。公司逾期财务资助已累计计提坏账准备 6354.71万元,未到期财务资助已累计计提坏账准备9119.50万元。

  奇怪的是,在财务压力如此之大的情况下,美凯龙♧为何还要斥资不低于1.5亿元、不高于3亿元回购股份?截至目前,公司仅出资500.35万元回购,仅约占回购金额下限的3%左右。毫无疑问,如果回购股份Ν的承诺顺利完成,公੕司财务压力将进一步加大。

  市场¿人士质疑,通过上û市公司回购、高管增持,车建兴的意图是稳住股价,一方面降低自身高比例质押股权的平仓风险,另一方面是方便控股股东减¹持套现。

  બ截至目前,红ϒ星控股的股权质押率约为70.96%ⓝ。

  或受控股股东及其一致行动人减持影响░,12月26日,美凯龙的AÃ股ખ股价大跌近5%。

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