智通财经APP获悉，国盛证券发布研究报告称，维持九毛九(09922)“买入”评级，当前华南区域等公司重点布局区域疫情有所扰动，预计2022-24年实现收入61.3/88.3/10▤9.8亿元，归母净利润5.3/8.9/11.32亿元，EPS0.36/0.61/0.78元/股，目标价26港元。
分服务类型看：餐厅经营业务实现收入35.2亿元，∝收入占比为84.3%;外卖业务实现收入6.2亿元，收入占比为14.9%，疫情恢复之下对于外卖依赖降低，Γ外卖收入占比同比-2.6pct。
2021年公司受到扰动，太二势能强劲，九毛九调整下亦有所恢复：
3)其他品牌：怂火锅全年新开7家门店，赖美丽新开2家门店，截至2021年共布局9/2家门店，翻座率分别为2.5/2.4，新品牌孵化值得期待。
该行表示，公司作为快时尚餐饮连锁领军者，以内部优质架构为基础，优选赛道，打磨单ષ品、强于营⊗销、重标准化ઝ，多条赛道推陈出新，不断印证自身能力。当前公司太二空间大、品牌势能强劲，怂及赖美丽有望成为第二增长曲线ઽ。
Ÿ风险提示：1⊆)品牌Ì孵化不及预期;2)新冠疫࠷情反复;3)门店扩张不及预期;4)食品安全问题。
