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“目前来看，没有明显回Μ暖的迹象。观望情绪浓厚，投资者教育还需要努力。”一名银行相关负责人坦言，目前该行ⓡ财富代销尚未完全复苏。
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其ⓠ所言颇具代表性，这并不是孤例。哪怕异常狼狈的一季度已经过去，但券商中国记者了解到：多家以财富管理见长的银行，其代销业务还在艰难地复苏中。尤其是非货公募基ąc;金的保有规模，虽然较一季度末余额有所增长，但多家仍未回到去年四ⓙ季度末水平。
“以保有余额数据来看，我们的权益类Ò基金销售还是正增长的î。但这里面不排除有市值的因素。行业普遍不太好，即便有‘回暖’，也是相对的。”一名股份&#ffe0 ;行财富管理人士告诉记者。
在此背景下û，劝客户定投成了各家银行的必选动作。财富管理中收ćb;઼保卫战，异常焦灼。
（1）阵痛继续：多家银行保有基金规模还未回温‰至去⊆年ੋ末水平
银行理财规模回血了，公募基金的新发节奏好像也起来了，那银行的财ι富管理从一季度的ࣻ春寒料峭里复苏了吗？答案可能不是那么乐观，硬要说“回暖”也可Þe;以，但暖意不是那么明显——因为一季度实在是太惨了。
“一季度，我主要的工作是打电话给客户，让他们不要沉不住气赎回。那个ⓛ时候都不敢提加仓啊、定投啊，怕客户情绪一下子上来。现在，我比较敢叫客户定投了，有些客户还是能§理解的。”一名大κ型股份行客户经理告诉记者，她形容自己的工作，还用了“小心翼翼”这个词。
今年一季度，沪指和深指跌幅分别达10.65%和18.44%，而创业板指更是下跌超20%。资本市场的低迷，使‘得今年一季度基金销售机构公ϒ募基金销售保有规模较去年末均呈现普遍下降。
记者统计基金业协会披露的数据，公募基金保有规模前14家银行中，股票和混合类基金余额缩减幅度在6.9%-23ë.7%之间，非货币类基金ⓝ缩减幅度在5.2%-41.9%之间。
具体到规模最大的前几家银行来看，股票和混合类基金规模中，招行、工行、建行和中行分别较去年末缩减14.1%、14.4%、15.2%和16ખ.8%；非货币类基金规模中，这四家银行分别缩减12.7%、13.8%、13.6%和12%。四家银行权益类基金一季度合计缩减规模达3065亿元，非货币类基金缩减314⋅8亿元。
如果把标本增多，会发现规模排名前十的银行∈，各自的权益类及非货币市场公募基金余额，一季度环比普遍呈现10%-20%的缩减。受基金代销的拖累，不少银行的中间业ý务收入增速出现放缓，部分银行甚至大幅骤降。
以招行为例，其权益类和非货币类基金保有规模在一季度环比分别缩减14.1%和12.7%的同时，其财富管理手续费及佣金收入为104.29亿元，同比减少11.11%，这是财富管理业务一向强势的招行，此项板块收入近三年来一季度的首次下降。具体来看，以往Ú对此项收入贡献近半的基金代销收入，一季度同ⓠ比减少58.¸5%，暂时被高速增长的保险代销收入所取代。
在一季度业绩发布ò会上，招行财务会计部总经理李俐坦言，压力很大来自于代销基金，一季度新发基金的募集规模同比降了70%。但其表示，招行基金的销售份额、市场份额还是在稳步提升。另外一Ã个很重要的原因是：去年受大财富管理业务拉动，λ非息收入有比较高的基数。高基数对于今年的持续高增长确实形成比较大的压力。
另外一家零售业务近年来猛发力的平≤安银行，一季度财富管理手续费收入也有所下滑。该行财富管理手续费收入22.44 亿元，同比下降6.8%，而占该项收入近半的是代销基金收入，同比减少10.1%。面对此境况，该行在季报中表示，受到“主动压ધ降非标类产品规模及证券市场波动导致的基金销ρ量下滑等因素影响”。
今年一季度还有多家上市银行非利息收入出现下降，这些也或多或少跟财富管理业务的低迷，尤👽其ƒ是基金代销萎Ï靡拖累有关。
数据显示b2;，今年一季度国有∪四大行非息收入有明显增速放缓或下降，中行和建行手续费及佣金净收入分别同比下Āf;降6.81%和0.01%，而工行和农行该项收入增幅分别为1.2%和4.3%；股份行中，民生银行此项收入降幅多达21.2%，光大银行下降2.04%。
城农商行中，宁波银行和常熟银行均降幅较大，在宁波银行本行统计口径下Λ，该行手续费及佣金净收入同比下降16.88%Ü；而常熟银行一季度此项净收入仅为54.4万元，同比减少99.34%，该行季报解释称主要原因为“理财业♩务管理费收入确认频次等因素影响”。
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据券商中੍国记者了解，多家排名前列的从业人士普遍感受：基金销售尚未回暖。有几家目前撑大梁的是代⇓理保险和理财，这两块撑起了财富中收半壁江山。
（二）考验“Γ内👽功”的时候到જ了
“还是做好客户ણ陪伴吧，现在很难说信心恢复了。我们目前还是挺艰难的，很多以前比较好募的明星基金现在√我们自己都审慎推荐。硬要说有什么举措，我们还是比较建议客户定投∂。”前述股份行财富管理人士说。
不少受访人士向记者表达了一个观点：近年来，随着居民投资品种的不断丰富，各大银行逐步重视财富管理对于银行业收入的贡献和发展潜力，仍未涌现出较为成熟 的方案。“以往市场好的时候，其实ࢵ你是沾了市场的光。我们总说投资者教育、客户陪伴，现在真正考验财富管理内功的时候来了੫。”
头部财富管理银੦行招行对此早有清晰认知。其高管们曾在20ä21年业绩发布会上坦言招行离真正的财富管理机构还有很远的距离，不足主要体⌉现在三个方面：
首先，财富管理产品的丰富度不够。目前招行的财富管理产品主要集中于理财、基金、ã保险、信托和贵金属五大类，丰富度还远远不≡够，和国外相比还有不ਬ小差距，当然这和国内整个市场的深度和宽度不够有关。
其次，招行财÷富管理收入的1/3来自于基金，受市场影响较大，如今年一季度整个市场行情不好，进ψ而会影响到全年。而这个情况后期也得到了验证。
Γ 最后，招行的财富管理业务目前还主要体现a1;在销售能力与渠道方面，投研和资产配置的能力还ࣻ比较弱。
“我们也是这个情况，这些是行业很有代表性的问题。招行客户经理的（资产）配置理念其实还是走在很前面的。”前述近年财富管理业务势▣头迅猛的中小银行相关负责人如是说ⓛ。他告诉记者，其所在银行，正在倡导与客户利益进行长期深度绑定，从考核导Ë向等各层面持续深化客户陪伴。
一个好的现象是：越来越多银行正在更注重客户的持仓合理性和账户健康度。比如招商银行、平安银行、建设银行均在APP设置模块，支持客户检视自身最新资产配置分布、客户经理对其的配置建议，甚至展示其配置方案跟实际产品之间的模拟收益对比等，强化与客户利益的一致性。ćc;
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