野村：维持中国人寿

智ઐ通财经APP获悉，⁄野村发布研究报告称，维持中&#25d3;国人寿(02628)“买入”评级，下调2022-23૥财年盈利预测8%及7.7%，预期ત盈利੭增Î长12%，目标价由∋20.16港元下调12.3%至17.68港元。

报告中称，公司去年新业务઱价值合符合预期，净利润增长1.3%至509亿元人民币(下પ同)，∃由于拨备增ਗ਼加，低于预期8′%;意味着去年第四季净利润同比下降24%至‾24亿元。新业务价值下降23⊄%至448亿元，符合预期੉ਨ。资产达4790亿元，同比增长6.3%，符合预期。内含价æ值增长12%至1ε.2万亿元，比预期高0.4%。宣派股息总额为每股0.65▧元，同比增长ੋ2%，这意味Μ着派息率保持36%不变。

该行提到，期૤内国寿新业务价值(NBV)下降એß23%至448亿元，意味着第μ四季下降约35%。个人代理NBV同比下降2ਪ6%至429亿元，占新业务价值总额的96%，首年利润下降14%，首年利润率下降6.3个百分点至41.6%，原因是行业下行趋τ势一致和疫情影响。总投资收益增长7.8%至2140亿∗元ì，ⓡ投੦资"收益率下降0.3个百分点至5â%。截至2021财年末，≅综∏合偿债能力达到262%，核心偿付能力为254%。