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2008∑年以来í最佳表♪现！暴跌开局之年，量化对冲基金大赚
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文ë章来源：华尔街见闻
量દÝ化对冲基金告别黑暗十年，在大动荡之下重∠获新生。
在今年市场Θ的狂风暴雨中，量化对冲基金这Ñ艘快船悠然自得地稳步航行a0;。
据数据提供商HFR显示，这ਲ਼个规模达到33î70亿美元的行业正在获得自20☼08年金融危机以来的最大收益。
ϖ 多年来量化对冲基金一直在债券市场中👿艰难挣扎，因为他们赖以生存的市场波动性被央行购债举ß措所抑制。
HFR数એ据指出，该行业在业绩出现大幅好转之前，承受了多年的™低回报率。在2011年-20♡18年，8年中共有6年出现亏损。有企业高管直言，2010年之后是“死气沉沉的十年”。
但是今年行情发生了巨大变化。这些基金通过做空政府债券大举获利◘，因为在美联储或将继续积极加息以对☏抗高通胀的背景下，这些债券受到冲击。并且由于供应链紧张的推动，他们还在能¥源和大宗商品价格飙升中赚得盆满钵满。
今年迄今为止，对冲基金BlueCres收益达到26%，是14年来的最佳表现。另外，对冲基金BH-DG Systematic同样在今年斩获32%的收益，对冲基金Aspect Capital获得了♦29.2%的收益率，成为自1999年成立以来排名第二好的成ઞÉ绩。
根据HFR数据统计，这类量化基金在今年前四个月的平均收益为15.1%。相比之下，同期许多î知名基金经理惨遭两位数百分比亏损，φ并且标普500指数下挫13%，对ખ冲基金行业收益整体下行1.9%。
量化基金能够从上涨和下跌的持续价格趋势性行情中获益，而且通常在市场承压À阶段“乘上东风”。比如在2008年，他们在石ઞ油价格的急剧ò上涨和随后的大幅下挫中获利，并在金融危机最低点时，从股市急速抛售中受益。
ξ而当下的情况是，由于美ß国通胀从去年开始加ç速，导致利率上行和量化宽松政策退场，这使得传统资产价格失去支撑，债券和股票开始暴跌。
10年期美债收益率已从1.51%升至今年的峰值3.2%，而在2019年转为负数的德国国债收益率已从-੍0.18%跃升至1.19%ⓦ的高位。
媒体称，对冲基金Systematica Investment创始人õ、对冲基金BlueCres系统交易ℑ前主管Leda BrÑaga表示：
现在就像2008年的某个时刻，每个人（趋势追随者）都再次取得良好表现，趋势性行情´更加清晰。▨
他∝❄还补¿充说：
眼下一个潜在的ⓕ主旋律是，੨此前平静的十年已经结束．．．．．．市场波Ú动变得更大。
量化对冲基金公司CⓘFM总裁Philippe JordઽaΤn表示：
尽管资产价格付出了代价，Ï但央行必须专注于对抗通胀．．．．．．这为Î量化基金这些“趋势追随者”提供了积极条件，因为这为他们创造了动力。
在量化ળ对冲基金经历ø多年疲软之后，现在业内认为趋势性行情可能会持γ续一段时间。
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›Braga对此表示：
通胀预期的变化感觉就像一艘大ö船，想要扭转方向需要时间．．．．．．这个周期似乎很长，我怀”疑趋势性行情会持续一段时间。
他还补充道，脱碳和供应链变化是推动通♦胀的关ú键因素。
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