紫金矿业是第一大客户

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　　来源：&&#256e;nbsp;ࢵIPO日报

　　近期←，赛恩斯ü环保股份有限公司（下称“赛恩斯”）提交了招股说明书，拟科创板上市，公开发行不超过2370.67万股，占发行后总૊股本的比例不低于25%。

　　IPOþ日报发现，赛恩斯的第一大客户是其大股东，且公司向大股东销售产生的毛利率和销售至ࢮ其他公司产生的毛利率相差了ⓙ25个百分点。

૊　　图&#25d3;片来源：图੡虫创意

　　刚👽10亿估值∉⊥

　　据了解，赛恩斯成立于2009年，⋅由柴立元、闵小波、ઐ陈希平、陈四保出资ਯ设立。

　　截至招股说明书签署日，高伟荣、高亮云、高时会合计持有赛恩斯44.27%的股权，同时上述三人互为兄弟姐妹，且均਩签署了相关一致行Ã动协议。因此，上述三人均为赛恩斯的઻实控人。

　　需要指出的是，此次赛恩斯选择科创板ਗ਼上市的标准是预计市值最低的标੊准，即预计市Β值不低于10亿元。

　　赛恩斯此次欲募集•10481.81万元用于长沙赛恩斯环保工程技术有限公司成套环Ι保设备生产基地建设项目，70´85万元用于赛恩斯环保股份有限公司研发中心扩建项目，7433.19万元用于补充流动资金，合计约为2.5亿元。

　　也就是若赛恩斯成功募¡集资金并完੝成上市，其估੧值将达到10亿元。

　　这也意ભ味着，赛恩斯只有成功募集上述计划的资金或者超募ઍ才能完成上市–。

　　那么，⊂它能成功吗？∩í

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　ૉ　关∧联交易

　　赛恩斯是一家专&#ffe1;业从事重金属污染防治的高新技术企业，以成为重金属污染防治领域的领航者为核心发展目标， 业务涵盖重金属污酸、废水、废渣治理和资⊕源化利用、环境修复、药剂与设备生产销售、设计及技术服务、环░保管家、环境咨询、环境检测等领域。

　　2018年-2020年和2021年1-6月（下称“报告期”ê），赛恩斯分别实现营业收入µ29041.&#25c8;76万元、43295.25万元、40639.63万元、16265.89万元，净利润分别为1192.33万元、3267.82万元、5950.99万元、2728.74万元。

　　在上述时ਠ间段内，虽然赛恩斯的营收在波Í动，ö但其净利润却持续上升。

&#263e;　　赛恩斯⇐之所以能实现上述的−业绩主要是依赖公司的前五大客户。

　　招股说明书显示，报告期内，赛恩斯向前五大客户产生的销售收入分别为16428.58万元、29690.58万元、23969.96万元、9821.78万元，分别占当期¢营业收入的56.57Τ%、68.58%、58.98%、60.3ਮ8%，每年至少有5成的收入是来自前五大客户。

　　对此，赛恩斯表示，若未来公ⓕ司主要客户的经营、采购战略发生较大变化，⇒导致主要客户流失， 或主要客户的经营情况和资信状况发生重大不利变化，则将对公司经ñ营产生不利影响。

　　此外，在੢赛″恩斯的前五大客户中，有一位客户不得不提。ੌ

　　招股说明书显示，2019年-2🙀020年和2021年1-6月，赛恩斯向紫金矿业集团股份有限公司（下称“紫金矿业”）产生的销售收入分别为7297.34万શ元、6379.16万元、3952.52万元，分别占当期营业收入的16.85%、15.7%、24.3%，而紫金矿业也始终位列在赛恩斯的前两大客户名单中，其中2019年和2021年上半年，紫金矿业均是赛恩斯&#222e;的第一大客户。

　　需要指出的是，紫金矿业的身份并不简单。截至招股说明书签署日，紫峰投资持有赛恩斯28.29%&#25b2;的股权，位列其第二大股东，且ë紫峰投લ资为紫金矿业的全资子公司。

　　赛恩斯的第一大客户੡不仅是其重要的客∠户还是其大股હ东。

　　除此之外，IPO日报还注意到，赛恩斯的੆产Ã品卖给紫金矿业的获利能力较⊆低。

　　招股说明η书显示，报告期内，赛恩¬斯销售给公司产生的毛Ä利率（不含紫金关联方）分别为29.87%、26.84%、33.56%、38.73%，销售给紫金关联方产品的毛利率分别为27.89%、32.46%、27.7%、13.16%。

　　可以看出，2020年和20વ21年上半年，赛恩斯对其他公司产生的毛利率均高于对紫金关联方，特别是2੠021年上半年，两者相差了25个百分点。λ

૦　　数据来源≡î：招股说明书

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