美银证券：维持康师傅控股

智通财经ŒAPP获悉，美▧银证∠券Á发布研究报告称，维持康师傅ⓚ控股(00322)“买入”评级，下调今明两દ年每股盈利预测分别13%及5%，目标价由17.4港×元降至16.5港元。

ਰ报告中称，康师傅去年收入χ同比增ûⓛ长9.Â6%∈，但纯利及核心纯°利分别同比下跌6.4%及9%，表现大致符合市场预ù期♨。展望今年，由于年初有稳固表现—，集团目标今&#25a1;年销售增长高单位数，其中面ਫ食目标ਨ增长单◑位数，及饮品目标增长Ņ逾»10%。&#263a;不过，由于原材料成本上升，集团&#263c;预期今年核心纯ਲ਼利会下跌。

该行⇔预计，康▦师傅透过产品组合升级◊及ઘ渠道&#25b3;改革，可支持长线利润率扩张及"扩大市占，认为该股属价值股，现估值ી相当于今明两年预测市盈率分别⊃17倍及14倍，股息收Ν益率&#25bc;达10%。