瑞信:维持保利协鑫能源

发布日期:2022-03-29 05:06:31

智通财μ经APP获悉,૎瑞信发布研究报告称,维持ε保利协鑫能源(03800)“跑赢大市”评À级,由于多晶࠽硅平均售ö价⁄上升,上调今年每股盈利预测9.7%;基于研发费用增加,下调2023-24年每股盈利预测0.3%至0.7%,ú目标价由4≈.4港元升至4.5港਩元。另公司估♫值为20ⓣ22及2023年预测市盈率5倍及7倍,估值ણ不高。

报告中ৄ称,公司ࣻ去年净利દ润51ਰ亿પ元人民币(下同),Υ同比扭亏为盈,另与早前ૢ盈喜预计净†Íⓠ利润约50亿元一致੡。多晶硅业务的利润贡献约55亿元,符合该行预期。去年多晶硅总产量同比增41%,平均价格由每公斤61元升至147元。据该行计算,单Ð位利润由每公斤4元大幅扩至66元。&#ffe0 ;受惠于太阳能电场资产成功缩减及多晶硅业务的现金流强劲,集团的ä净∏负债率由2020年的176%,去年显著降至9%。

该行提到,在强劲的太阳能需求的支持下,¢年初至今多晶ઞ▧硅的价格一直强过市场预期。基于去年首季¨及次季Ψ多晶硅价格ý基数较低,该行预计今年上半ਠ年集团&#261c;的盈利势头维持强劲。

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