美SEC瞄准高频交易者 大型私募将被重新定义 提供者 财联社

根据新规，交易商的定义由原先的“为自己的账户从事证券买卖业务并作为常规业务之一的人”，变更为“以常规模式买卖证券、从而为其它市场参与者提供流动性的人”，例如：

• “每天常规性地购买和销售相同或基本相似的证券；

• 或常ફ规性地对处于市੘场两边最佳价 格表现出交&#25b2;易兴趣，并以沟通或是陈述的方式促成两边互相接触；

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• 或通过买卖价差、提供&#256d;流动性获得交易利益来获利的实体。”

针对美国国债市场，SEC做出量化标准੢，即过去六个月内至少有四个⊄月金额&#266a;高于250亿美元的美国国债投资者将&#25bc;需要注册成为交易商。

影子交易商

拟议规则进一步指出，并不是没有达到标准的投资者就可以被认为不需注册，其他具有向其他市Γ场交易者提供流动性效果的买卖模式，也需要进行注册。

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卖方咨询机构Yardeni ▩Research总裁Ed Yardeni表示，这Ǝ是SEC应对影子交Χ易商做出的努力。

“这些实体都已经使用主要经纪自营商的身份进行交易，且已经受制于SEC的规则。”