大摩：予中银香港

智通财经APP获悉，大摩发布૥研究报告称，予中银香港(02388)“与大市同步”评级，上调2022-23年每股盈利预测2.3%-14.4%，&#25a0;目à标价由29.4港ª元上调至ⓚ30港元∀，以反映每股盈利સ预测增加。

报告中称，中ગ银香੦港去年下੏半年的每股盈利比该行预期低7%，主要来自非利息收入疲软。净息差(NIÆM)按季下¢降î4个基点，意味着净利息收入低઺于预期。中银香港末期股息0.∉683港元，ⓝ全年股息1’.13港元，派息ਪ率为52%。该行认为，虽然ℑ派ì息率52%是稍微领先同业，ਰ但每股红利仍然低于预期。更早和更大幅度的加息将减低失望，并推动每股盈利升级。

中银香◐港公布，去年下℘半年的税后净Ι利润114.0ો8亿元，同比跌—7%，低于预期7%，净利息收入领先该行预期3%，但低于市场共识5%€;净息差下降4个基点至1.07⁄%，由于第4ੜ季度贷款收缩。费用收入为52.1૝5亿元，同比下降4%，比该行预期低7%，比市场低于9%。成本上涨1%♨，拨备前利润比该¾行预期છ低2%，比ਊ共识低6%。

报告指出，尽管去年下半年业绩较预期弱，美国加⋅息可能会早于ⓥ预期，因此NIM会有所改善;利率上升和中国香港稳健的信贷环境应该使其相对具有防御性。