大和：下调明源云

智通财经APP&#266a;获悉，大◙和发布研究报告称，将ⓛ明源云(00909)评级由“&#261c;跑赢大市”降至“持有”，预期今年ERP业Ζ务收入将同比跌13%，而઺公司今年持续研发投资可能令毛利率受压，下↔调Φ2022-23财→年收入预测1%⌉至ê2♧%，每股盈利预测削2‍6%至30%，目标价←由20港元下调50%至10港元∨。૩

报告中称，公司去年业绩É显示，ERP业务及客户关系管理<¸云端(CRM
Cloud)于下半દ年઱收入增੭长逊于预期。该行认Ǝ为，在宏观环境疲弱਩及疫♦情的影响下，数码化需ਗ਼求于今年第二季及下半年仍将Ø持续ⓔ疲弱‘。鉴于房地产垂直复苏过程可能延长，以及ਰ近期股价缺乏ਮ催化剂，建β议Ξ投⊃资者ઍ保持Π观望。