35家A股公司因信披违规被查 同比增近2倍

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¨　„　作者：郭浩仪

　　[ “未及时披露重大事项”&#25c8;是近年来最多的信披违规事由，仅去年涉ਖ਼及该项的违规数量就高达700多起。此外，还有因关联方资金占用、业绩预告披露不准确或不及时等问题受到公开谴责ࣻ、纪律处分等处罚。 ]

　　[ 截至17日″，今年以来已有44家上市公司被证&#266b;监会立案调查，2021年同期这一数据为21家。而今年‌有35家公司因信披违规被立案调查，较去年同期（12家）增了近2倍。 ]

　　日前，海量数据੧（603138.SH）发布公告显示，公司控股股东及实控人陈志૝敏、朱‏华威收到中国证监会出具的《立案告知书》，因涉嫌持股变动信息披露违法违规及限制期交易，证监会决定对公司控股股东及实控人立案。

　　除海量数据外੥，近期包ⓛ括ST美盛（002699.SZ）、空港股份（600463.SH）、ST新ટ海（002089.SZ）在内的多家上市公司，均因信披违规问题遭监管立案调查。

　　第一财经记者通过查询同花顺数据发现，截至17日发稿，在证监会今年已公布的18份行政处罚决定中，有8份涉及信披违规，占比近ૠ半。同花顺iFinD统计数据显示，今年以来已有Ω44家公司被证监会立案调查，ξ其中有35家因涉嫌信息披露违规被立案调查，占比近八成。

　　北京隆安律师事务所律师张特告诉第一财经，自新《证券法》实施以来，信息披露要求更加细致严格，监管部门对上市公司的信披监管力度也明显加强，这对↑推动资本市场健康发展及保护投资者利益‏具有重要意义。û

　α　信披违∨规立案数量激增ⓞ

　　记者了解到，∨截至17日，今年以来已有44家上市公司被证监会立案调查，ο2021年同期这一数据为21家。而今年有35家ઽ公司因信披违规被立案调查，较去年同期（12家）增了近2倍。

　　浙江裕丰律师事务所律师厉健分析称，上市公司信息披露违法主要类型有未按时披露定期报告、业绩预测不准确或不及时‌、信息披露虚假或严重误导性陈述、¼未及时披露重大ਰ事项、隐瞒关联交易或巨额资金占用等。

½　　从今年被立案的公司来看，有多家公司因未能在规定期限内披露2021年年报，给企业造成了明显的不利影响。如退市•环球（600146.SH）、退市济堂（600090.SH）、邦讯退（300312.SZ），这3家公司由于年报“难产”被证监会立案调查，目前正处于退市整理期ⓐ。

　　业绩“变脸”也是监管关注的信披违规类型之一。如延૎安必康（002411.SZ）曾于去年10月在业绩预告中表示，2021年公司归母净利润9.5亿元至10亿元，但⁄在时隔半年后，公司却修正为亏损7.8亿元至8.8亿元；ST中捷（002021.SZ）此前也预计公♦司2021年或将盈利2000万元至3000万元，但在今年4月，该公司大幅下修业绩预估，预计去年亏损5.05亿元至5.3亿元，两只股票都出现了预盈变巨亏，并引发监管关注。

　　除了业绩预测不准确，信披虚假、误导性陈述也是常见的信披违 规手段。以*ST奇信（002781.SZ）为例，据相关媒体报道，该公司在上市前部分合同名为自营实则挂靠，同♥时部分项目合同金额和实际施工金额存在ⓗ巨大差异。一系列操作之下，*ST奇信财务数据疑点丛生，在6次申请延期回复关注函后，因涉嫌信息披露违法遭证监会立案调查。

　　另外，资金占用等问题也是信披违规的“重灾区”。例如日前被证监会立案­调查的ST美盛，该公司就曾因控股股东违规占用资金被风险警示；生∪物谷（8ઘ33266.BJ）也曾因涉嫌控股股东资金违规占用、信息披露违法违规、股权质押等问题多次被监管问询，成为北交所开市以来首个被立案调查的公司。

　　值得一提的是，上市公司੟出现信息披露违规的动因是多方面的。浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员∗盘和林认为，对于上市公司而言，信披违规主要是出于掩盖其本身存在的经营问题，或企图通过发布虚假消息而做高股价。公司通过信披违规维持ਊ较高的估值水平，可以以较高的估值获得融资，或以较高的价格抵押股份，甚至套现。另外，部分中介机构也存在把关不严、丧失执业操守等行为。

　　在此情况下，强化信披监管至关重要。张特向记者表示€，随着监管趋严，治理不规范或出现财务造假等绩差公ⓠ司、问题公司的退市风险提高，市场优胜劣汰效应显现，有利于资本市场♨的自我净化。

　'　Ǝ信披ⓓ违规“强监管”持续

　　近年Ņ来，上市公司信息披露监管持续加强。数据显示，2018至2020年，被监管机构处分的信披违规相关事项数量分别达到779起、૟732起、931起，到了2021年，关于信披违规▥处分的相关事项更是突破1000起。

　　第一财经梳理发现，“未及时披露重大事项”是近年来最多的信披违规事由，仅去年涉及该项的违规数量就高达700多起。其中，盛屯矿业（600711.SH）、温氏股份（300498.SZœ）、飞利信੍（300287.SZ）减持信息未及时披露，彩虹股份（600707.S´H）、东方园林（002310.SZ）未及时披露关联交易等，均是监管关注的典型案例。

　　此外，还有*ST德威（300325.SZ）、舍得酒业（600702.SH）、大有能源（600403.SH）等公司ρ因ⓝ关联方资金占用、业绩预告披露不准确或不及时等问题受઩到公开谴责、纪律处分等处罚。

　　虽然多数信披违规事项不涉及罚款，但这些负面信息ਨ也给上市公司二级市场表现带来不小的影响。2021年12月9日，江特电机（002176.SZ）因涉嫌信息披露违法违ੑ੢规遭证监会立案，次日江特电机股价开盘即跌停；鹏欣资源（600490.SH）于2021年9月26日因信披违规被立案调查，随后连续4个交易日遭遇跌停板。

　　2021年，监管机构开出涉及罚金的罚单有77单，其中乐视网（300104.SZ）、九鼎集团（430719.NQ）、华晨集团（01114.HK）和ST柏龙（002776.SZ）的被罚金额均超过1000万元。其中，证监会对ੋ乐视网的罚款合计2.41亿元，对贾跃亭合ε计罚款2.41亿元，加上其他责任人¾的罚款，总共罚没金额约为4.84亿元，成为近年来因信披违法违规被行政处罚金额最高的一单。

　　值得关注的是，2021年是新《证券法》实⇑施以来的首&#ffe0　;个完整年度，全年有3家上市公司因涉嫌信披违法违规被开出5000万元以上的大额罚单，远高于往年的α最高罚款纪录。

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　　张特认为，自新《证券法》实施以来，信息披露要求更加细致严格，监管部门对上市公司的信披监管力度也明显加强ς，信披违规处置案例显著增多，正体现出市场监管水平和监管效率都得到了有效提升，严监管持续加码，不过也从侧面反映ઠ出当前上市公司在信息披露工作中仍存在诸多问题。

　　那么，上市公司▒信息披露质量如何提高？压实相关主体信息披露责任是关键所◘在。张特认为，上市公司应将内部控制工作落实▨到位，严抓流程管理和信息披露方面的管控，扎实做好信披工作。

　　中介机构也应发挥好“看ਊ门人”作用。盘和林指出，中介机构对上市公司的信披工作具有&#25a0;引导、监督作用，只有对中介机构提出高标准、严要求，对信披的真Ζ实、准确、完整进行核查验证，督促提升上市公司规范运作水平，才能让企业信披更加规范，让信披质量更高，让信息不对称的情况更少。

　　同时，厉健从市场角度分析，提高信披质量还需要“双管齐下”。一是证交所、证监部门加强监管，对信披违法违规行为“零容忍”，及时作出自律管理措施、行政处罚；二是投资者要学会依法维权，上市公司等因信息披露违法导致投资者权益受损，投资者可以依法起诉索赔，索赔范围包括投资差额、佣金、印花⋅税损失等。不过，在证⊆监会尚未处罚的情况下，由于投&#263c;资者举证以及重大性和因果关系等认定比较难，投资者要谨慎起诉，建议事先咨询专业律师。

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