智通财经APજP获悉，第一上海发布研究Â报ℑ告称，维持中国心连心化੫肥(01866)“买入”评级，预Í计2022-24年收入为200Ø.9/ćb;209.7/231.7亿元，归母净利润为17.ࢵ1/1³8.8/19.9亿元，基于2022盈利预测，目标价升至12.5ⓩ6港元。公司2021年全年实现收入人民币168.15亿元，同比增61%;毛利约43.ਬ89亿元，同比增98%;综合毛利率约为26.1%，较同期上升4.9个百分点;归母çⓝ净利润为12.94亿元，同比增272%，业绩取得大幅增长。
报告中称，2021年全年公司多款产品分部收入有较大幅度的增长。其中尿素的销量和平均售价分别同比增加ટ约16%和39%，收入达到49.59亿，同比增加61%，主要由于平均售价ω的提升超过了成本端的提升，车用尿素溶液收入略有⌈减少，主要由于公司ૠ对产品结构的调节导致的销量下滑4%所导致，复合肥分部销售收入实现37.54亿元，同比增长19%，甲醇业务大幅增长，主要由于દ甲»醇的平均售价γ以及销量同比增长53%和124%，二甲醚、三聚氰胺以及糠醇业务分别实现营业收入同比增长92%、૯94%以及59%。
该行提到，近期俄乌冲突的加剧带动了能源价格以Δ及大宗商品价格的大⌊幅上涨。俄罗斯和乌克兰是全球前五的小麦出口大国，俄罗ù斯亦是全球前列的氮肥、钾⇐≠肥以及磷肥出口国，俄乌冲突的加剧对全球粮食以及化肥的供应将产生深远的影响，供∏应短缺也将推动尿素、复合肥价格的一路上涨。该行◈认为国际形势的不确定性在短期内难以缓解，尿▣素、复合肥以及化工产品的价格在供应短缺以及能源价格高企的Ï背景下≥将得到很好的支撑。该行看好公司22年产品价格保持强势。
