股市ⓞ瞬息万变，投资难以决策？来#A股参谋部#超话聊一Ψ聊，[ö点击进入超话]
ડ 作者： 徐宇
近来，A♦股市场包括光伏、海δ上风电、新પ能源车在内的一众新能源子板块齐头并进，紧跟大盘反弹。
“听了十几场运维商的电话会议，都在抱怨光伏目前的组件价格，根本做不到±6%的IRR（内部收益率），一批批资金正偷偷从光伏里跑出来去买风电和新能源车，结果盘面上还在乐呵呵地છ搞新能源‘一家亲’同涨同跌。”某私募基金ï合伙人表示。
第一财bd;经梳理发现，随着光伏硅料价格屡创新高，硅片扩产和薄Ò片化等降本增效势在必行，机构一改以往扎堆“ú龙头企业”偏好，一些光伏产业链中更加细分环节，如金刚线公司，开始受到更多青睐。
中国有色金属工业协会硅业分会公ⓕ布的最新多晶硅报价显示，6月20日~24日当周，国内单晶复投料价格区间ϖ在26.8万~28万元/吨，成交均价为27.31万元/吨，周¦环比涨幅为1.71%，最高成交价打破了去年11月创下的27.5万元/吨历史纪录。
受原材料采购价格的ੇ影响，光伏组件单价居高不下，2元/瓦ਨ的组件报价已不ù是稀奇事。
5月，光伏组件单价就已来到“1.9元+时代”，182、210尺寸组件更有超2元报价。目前国内d3;前十大组件厂兆瓦级双面组件价格区∫间在1.97~2∉.02元，单面组件价格区间在1.93~1.98元。二线厂家在此基础上单价低3~5分，与5月组件均价相比有所上扬。
部分业内人士表‹示，光伏组件价ϑ格的持续走“高严重影响开工率，下游开工困难。
“一般∋而言，组ⓜ件超过1.9元/瓦就是电站投资商难以接受的高价了。”🙀上述业内人士表示。
随着组件价◑格及上游原材料采购价格居高不下，机构针对&光伏产业链态度发生了两大较为明显变化。
首先，⇑为了满足行业降本增效的需求，机构开始更多调研光伏辅料产业链ૠ公િ司。
比如5月份以来，Ι有4家金刚线企业接受了机构的重点调研。其中高测股份（688ⓕ556.SH）获得387家机构调研，美畅股份（300861.SZ）获得254家机构调研，岱勒新材（300700.SZ）获得130家机构调研，恒星科技（002132.SZ）获得54家છ机构调研。
6月21日，恒星科技在互动平台表示，公司金刚线产品总产能规划为4600万公里/年，每月订单数量和当月的实际产能基本匹配。目前市场需求量比较旺盛，公司在产能增加的同时可以进行很好的消化，每个季度以产能上限接受客户订单。公司金刚线产品基本覆盖了国内主流切片厂商，¦随着ϒ产能的提升将逐步加大客户供给量。
中信证券研究部表示，2020年以来光伏硅料价格震荡走«高，未来扩产周期较长，金刚线细化将助力硅片企业增产降本和光伏产业链的成本比下行，ƒ加速细线化新工艺的推进。
其次，部分涨幅υ居前的光伏、新能源领域³ETF基金出现“越涨越卖”的情形。
通联数据显示，4月27日至☎6月2્4日，新能源车、电池、光伏等相关主题ETF中Φ，有92只ETF净值涨幅超30%，55只涨超40%，更有25只涨超50%。
ñ不过，在此期间，华泰柏瑞光伏ETF、华安光伏ETF、国泰基金旗下光伏ETF、汇添富光伏ETF份额分别减少4.1亿份、2.47亿份、2.੭03亿份和0.82亿份。
东方财♧富分析师江峰表示，光伏等品种迎来大幅资金χ流出是大涨后的合À理调整。行业的景气度非常高，完全没有受到疫情影响，且仍将不断飙升。
江峰表示：“目前光伏行业是30倍到35倍PE，风>电行业是20倍，电网设备只有20倍不到，对应今年利润增长，电网是30%的利润增速，光伏则ζ达50ઢ%。”
不过ઢ江峰也表Ð示，短期估值已经涨了这么多了，建议投资者6月份稍微“收一下⊆节奏”。
值得关注的是，一名渠道人士对第一财经表示，此前以重仓新能源、锂电、光伏等板块而屡屡斩获优秀业ਊ绩的泰达宏利基金经理王鹏Û，最近“调仓É了点军工股”。
从近期流出的一份王鹏和客户交流纪要⊗来看，储能、光伏、新能源ਬ车、风电和军工均是∧他所看好的行业。
→ 谈及光伏时，王鹏表示：“国内ક硅料价格高位横盘这么长的情况下，整体光伏行业整体处于爆发的状态，供不应求，以至于美国不得不重新审视它的法案。但要考虑目前盈利在高位，往长远看会不会往下掉。👽”
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