销售额一度超3000亿€跻身行业前十的世茂集团，在境内债违约后首次出现美元债“违约。
7月3日晚世茂集团公告，由其发行并在新加坡交易所上市的2022年7月票据已于7月3日到期，本金与利息总É计10.24亿美元，公司未能支付上述款项。目前世茂集团共存续美元债8笔，金额约57亿美元，合人民币约380亿ª元。
在此之前境内债方面世茂早已违约，4月份旗下一笔本金5亿的私募债“20沪世茂PPN002”宣布展期一年，本金分期支付。5月一笔本金4.75亿元的公司债“19世茂G3”违约，宣布展 期一年。此外，世茂集团正在推动7月7日到期，本金金额9.5亿元的“20 世茂 G2”展期2年。目前，世茂旗下共存续境内债21只，合计金额约242亿元。
世茂集੍团目前迟迟未发布2021年年报，股票停牌超三个月。截至2021年6月末，公司表内负债超4600亿元，其中有息负债1645亿元。Ô另外，瑞银的报告估算，世茂集团还有表外负债约1200亿元。“
境外公开市„场首现爆雷
ૠ ćc; 或触发交叉违约加速债务到期
7月3日晚间，世茂集团（00813.HK）发ક布公告称，一笔7月3日到期∃的10亿美元公募债券未能进行本息偿还。该笔优先票据起息日为2017年7月3日，本金总额为⇓10亿美元，票面利率为4.75%。截至2022年7月3日，该笔优先票据本金及未付利率总计约为10.24亿美元已到期应付，但世茂方面尚未支付有关款项。
世茂在公告中称，对于尚未支付的其他境外债务的本金款项，公司一直在与相关债权人持续讨论Ü，以期达成解决方案。若未能达成，则相关债权人¿可能有权根据债务条款要求加速债务偿还，或对世茂采取执行û措施。为更好地寻求相关债务整体解决方案，其已聘请钟港资本为财务顾问和盛德律师事务所为法律顾问。
除ણ上述美元债以外，世茂集团实际上还有汇丰银行牵头的两笔银团贷款有未偿还金额，不过对该2018年和2019年银团贷款，相关债权人并没有立马ੇ催款或采取其他措施。
中国基金报记者不完全统计，世茂集团目前存续美元债8ý笔，总金额约57亿美金，约♤合人民币约380亿元。除了此次违约的2022年7月票据ા外，从2023年到2027年世茂集团每年都有票据到期，目前这些美元债价格大部分跌到了1美元面值十几二十美分区间。
目前，国际评级机构已经悉数″放弃了ઝ对公司ζ的评级。
4月19日，惠誉撤销了世茂集团“CCC”的发行人违约评级，同时撤销了世茂集વ团未偿付美元高级票据♡的“CCC”高级无抵押评级以及“RR4”回收率评级。惠誉对“CCC”评级的定义是“信用风险很高”，“真实存在违约的可能性”。穆迪和标普也在1月和4月先后宣布放弃评级，放弃前穆迪给出的是“Caa1”，×标普给出的是“B-”。
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ℑ境内债已展期两笔ⓐ
ψ 本♡周将进行第三笔表决
在境外美元债之€前，世茂旗下的境内债❄早已违约。
4月22日，世茂集团旗下世茂股份的一笔私募债“20沪世茂PPN002”展期方案出炉。具体来看， 世茂股î份首期将支付15%，剩余本金展期一年，分别按季度支付20%、20%、 20%和25%。该笔私募债于2020年4月24日发行，应在2022≠年4月26日થ到期，发行额5亿元，票面利率3.7%。
随后是5月，金额Φ4.75亿元的公司债“19世茂G3”宣布展期，债券本金兑付日调整为2023年5月22日，即展期一年，兑付日调整期间债券票面利率不变。该展期方案最终获得60%的持有人同意，勉强通૩过。
进入7月，金额9.5亿的“20 世茂 G2”又将于7月7日到期迎来兑付，公司正在推动展期。根据世茂集团∉公告，该债券本金兑付日调整为2024年7月7日，到€期一次还本，即展期两年，方案能否获债券持⌉有人同意本周将见分晓。
东方财富c¯hoice数据显示，目前世茂集团旗下上૪海世茂建设和Ì上海世茂股份共存续境内公司债、中期票据、ABS等共21只，合计金额人民币约242亿元。
境内除了这些有息债务外，公司实际上还欠着大量的供应商款项。上海票交所截至2022年5月的商票持续逾Õ期名单世茂旗下有上百个子公司或项目公司主体上榜，涉及几十个城市，几乎遍布世茂集团有项目的地方，单个主体金额从几百万到ąc;1亿多不等。
截至2021年6月末ੜ，公司的“应付账款及票据”有1⊂082亿元。
´多个信ß托产品违约ૠ
投行预估表外融∝资1200亿
境内境外公开债务外，世茂集团还有相当一大部分融资存在于表外，大多以信托方式存在。今年3月24日，普华永道辞任公司审计师，其中提到一项重要原因就是“要求β提供关于涉及世茂集团合营企业及联营公司的若干信托贷款安排Ï的资料”，但世茂方面没能按时࠹配合提供。
近日，游戏公司米哈游数亿资ćc;金踩雷投向世茂项目的信托，就一度备受市场登上热搜。天眼查APP上更新信∃息显示，青海省西宁市城中区人民法院将于Χ2022年7月25日上午9点分别开庭审理五矿国际信托（被告）与上海莉莉丝网络科技有限公司（原告）、米哈游科技（上海）有限公司（原告）的营业信托纠纷案。
∃ 据媒体报道，由招商银行涉嫌违规代销的五矿信托鼎兴1号至15号产品全部到期后，均无法完成兑付，总规模超23亿元。五矿信托鼎兴γ系列产品投资方向为房地产融资类产品。该信托用于受让深圳五顺方买断持有的供应商对世茂集团旗下项目ਬ公司的应收账款债权，世茂关联公司为债务人的偿还义务提供差额补足。
在此之前，公开资ਖ਼料显示世茂方面涉及违约或展期的信托产品就涵盖了中信信托、中诚信托、重庆¥信托、国通信托、民生信托等。
世茂集团的债务整体来看，截至2021年6月底，其表内负债超过4600亿，其中1645亿是有息负债，但世茂更大的麻烦可能在表外。目前其总股东权益为1629亿元，其中包括了高达723亿元的少数股东权益。美银证券认为，世茂表外债和信托负债更令人担忧，包括其管理陷入困境的福晟项目的合资平台带来的不确定影响。瑞银的报告则估算称，世茂集团的表外负债约为1200亿元。
前五‹月销Āe;售下滑72%
去年四©季度ϒ开ੋ启“卖卖卖”
债务暴雷，新增融资堵死的情况下，世茂集团努力ⓟ通过¥销∂售和出售资产回笼资金。
但据其公告，今年5月世茂集团实现合约销售额仅约61.‚1Ø亿元，与去年5月的290.5 亿元相比，下滑79%。今年前5个月，世茂集团累计实现合约销售总额约为342.6亿Ζ元，相比2021年同期约1217.9亿元，下滑72%。
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资产出售方面，世茂从去年12月就开始了“大甩卖”，但目前累计回笼资金也赶ક不上违约前一Τ个月的销售额。
ø2021年12月17日，世茂集团宣布以20.86亿港元的价格，卖掉了香港西南九龙一个名为“维港汇”的物业发展项目；今年1月21日，世茂集团以10.6亿元的价格，将上海外滩核心区一宗商业办公地块转给国企上海久事；1月24日，世茂将广州亚运城项目26.67%股权，以18.45亿元的价格卖给央企中海地产；1月28日，世茂集团宣布▒以45亿元的价格，将上海外થ滩茂悦酒店出售予上海地产集团。
而有媒体报道称，近几个月来公司又ਗ਼陆续出售上海21街坊、北京IN三里∇、世茂御榕·武夷度假酒店等近2ⓕ0处资产。
目前，世茂集团股票因迟迟未ਯ披∋露2021年年报，按照监管要求处于持续停牌中，时间已经超过三个月。停牌前公司股价报4.42港元，较高点跌幅88%，市值还剩168亿港元。🙀
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