小摩：维持农业银行

智通财经APP´获悉，小摩发布研究报告称，维持ⓗ农业银行(0128◘ⓝℜ8)“中性\”评à级Θ，上调2022ÔÃ-੢23年盈▧利预测3.7%和6.6%ê，Γ目标价由3.05港ⓜ元升Ρ至3⌋.25港元。¦&#263d;

该Δ行认为，农行资产质素不断提升，不良贷款覆盖率在四大行中੬最高，为未来盈利提供ઞ更多થ缓&#256e;冲，⇒不过其普通股权一级资本比率(CET
1)低于其他四大银行，而风险加权性资产增长⊥较高ખ。

小摩Σ指出，农行对企业和批发银行业务Þ的依赖度较高，零售银行对税前利润的贡献õ&#263c;低ࢵ于行‰业平均水平"，预计今年企业银行业务的资产收益率和资产质量将Š出现更多઱下行⌈风险。