外资爆买股获持续加仓

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权⊕威，专业，及时∨，全面，助您挖掘Ú潜力主题机会！

　　原标题：外资爆买股获&#25c8;持续加仓，投资路径曝光！精准操作之下如何“抄作业”？QFભII+北上资金大手笔建仓࠹的绩优股仅11只

　👿　外💼资爆买的公司有什么特征？ૄ

　　被视为避险资产∇的A股，近期走势逆全球资€本市场而动，北上资金快速流入内地市场。对于部分个股来说，外资买入额甚至一度接近“预警线”，例如埃斯顿因获外资大量买入而被市场关注。2021年10月20日，埃斯顿获外¶资持有流通股最高达到28.73%，最新持股比例依然超过25%。

♡　઱　历史上还有哪些公司获外资持股比例触及或Ú超过预警线，获得外资青睐的原因是什么，这些公司有哪些特征？ 

Αઢ

≠　　▒外资持有20股比例曾超过预警线૧

　　根据规定，外资持股比例超过24♤%时，交易所会在下一个交易日公布最新的持股情况，直至持股降至这一比例以下。外资持股比例超过28%时，沪深股通渠道将暂停买入，只能卖出，直至持股比例降至26%以下，外资才可以继续买入。若持股比例超过30%后，外资的买入通道全部关闭，只能卖出，超过比例部分按后买先卖原则，直到持ર股比例降至30%以ⓔ内。

　　QFII/RQFII、互联互通机制开通以来，外资持续进场。2019年9月10日，国家外汇管理局宣િ布，决定取消QFII/RQFII投资额度限制。此后，外资੝爆买Aⓞ股时常上演，不过超比例买入的公司数量很稀少。

　　证券时报·数据宝统计，自2014年以来已有20家公司亮过“红线”઩——外资持股比例超过24%（以下将24%称作“预警线”）。ⓐ当前共有12家公司获外资持股比例超过预警线，其中华测检测、广联达℘等获持股比例超过28%；东方雨虹、广联达等近日持续获加仓。

　　宏发股份、宏川智慧分别于今年3月24日、௄3月17日首次超预警线Ņ。机器人股汇川技术હ为最新一只获外资爆买的股票，6月24日首次超预警线。

░

௄

　　外资投资风格◑由大盘蓝筹‾切换至优质赛道

　　外资爆买的公司有ઍ什么特征？从行业来看，这20家公司分布较为分散，机械设备、家用电器各有3家，电力设备、计算机、交通运输各有2家，食品ñ饮料੩、医药生物公司较少，各有1家，分别是洽洽食品、泰格医药。

　　2019年及以前，外资大比例买入的以家用电器、交通▣运输公司为主，2020年以来，计•算机、机械设备、电力设备公司偏多。ü

　　从公司规模（首次超过“24%”"预警线当日市值）来看，20家公司平均市值超过700亿元，仅宏川智慧彼时市值低于百亿；千亿市值股有4只，包括美的集团、汇川技术等。早期超过预警线的公司市值普遍较高，2019年以前入围公司的平均市值超过1000亿ਲ਼元，估值相对较低；202૥0年以后入围公司平均市值低于600亿元，估值相对较高。

　　从A股▣市场风格看，2019年及以前，资金&#25bd;相对青睐大盘蓝筹、核心资产；2020年以后，受到新冠肺炎疫情、政策及其它因素影响，赛道股行业景气度持&#25a0;续向上，这一类公司对资金吸引力更大。

　　外资的投资风格“由大市值公司切换到中小市值公司，由大盘蓝筹切换至§优质赛道”的转‎变与市Σ场整体风格变换不谋而合。

ਮ

એ　　👿业绩੡增速是外资重要考虑因素之一

　　20家超过预警线的公司中，有8家公司近期不再披露外资持股比♬例，意味着当◯前这些公φ司获外资的持股比例低于24%，包括格力电器、上海机场、大族激光，这3家公司是较早一批获外资大比例买入的公司。

　　外资为何下调这8家公司的持股比例，对这些公司触及外资持股预警线前后的业绩分析发现，超过“24%”预警线以前，这8股业绩增长相对稳定，过去三年（以首次超过预警线的上一年为基准）净利润复合增速平均近24%；但末次触及预警线以后，公司业绩增速呈不同程度下滑，甚至负增长。比如上海机场2018年、2019年净利&#ffe1;润增幅低于20%，2020年、2021年净利润负增长；泰格医药202¬0年12月4日后外资持股比例不再超过24%，2021年其净利润增速大幅下滑，机构预测其2022年净利润增幅或低于20%；大族激光、启明星辰业绩⌊增速也有下滑趋势。

　　反观华测检测、埃斯顿、先导智能⇔，过去三年净利润复合增速均位于20%以下，不过机构预测这3家公司今年净利润增速均有望超⊥过20%，后2À家有望超过50%。

　　不难发现±，业绩增速下滑是外资降低这8家公司持股ઢ比例੬的原因之一。

ੜ

　　外资爆买股是否值得“Λ↑抄作业”▦

੭

　　据信达å证券测算，2005年初至2018年一季末QFII的累计净值增长13.11倍，同期沪深300累计પ上涨仅为2.89倍，北上资金自互联互通开通以来累计收益也较为可观。那么，外资大比例买入股是否值得跟投。

　　整体上看，外资爆买股表现较为强势。从超过预警线期间（首次至最近触及预警线的区间）市场表现看，2019年及以前入围公司的赚Þ钱效应显著，2020年以来超∋过预警线期间的公司平均涨幅均低于࠹10%。

　　当然，外资લ的逃离节点相对“精准”Υ，从末次超过预警线至当前的市场表现看，上文中的8股平均跌幅超过1.5%，启明星辰、ϑ大族激光、格力电器自末次超过预警线以来跌幅均超过15%，且大幅跑输同期沪深300指数。

　　目前，国瓷材料、埃斯顿依੬然获外资爆买，但首次超过预警线以来股价跌超30%，投ⓤ资者“抄作业”需ો谨慎。

ਜ਼

　એ　11只绩优股获外资ⓩ大比例建仓ਪ

　　外资看重基本面，精ý准&#25bc;操作之下被不少投资者视为风▩向标。

　　对标外围股市，A股一直处于低估值状态，因此中国资产极具吸引力。花旗银行策略师Robert Bucklan੝d近期在报告中，将中国股票升为超配，因为目前估值相对有吸引力，并且Î在全球货币政策收紧之时，中国<政策偏向宽松。伴随着互联互通的进一步开放，不少机构认为将有大量增量外资流入中国资本市场。

　　目前，外资持股市值占A股流通市值比例并不高，仅4%左右，外资正逐渐恢复对A股的投资信心。今年6月份，北上资金净买入近73ઝ0亿元，创近12个月最高水平，7月份以来北上资金持续买入⇒。那么下一个被外资大手笔建⊄仓的公司会是谁？

ਜ

　　数据宝统计，今年一季度外资持股（QFII+北上资金）环比加仓股超千只，外资持股比例超过10%但低于24%，且过去三年（截至2021年）净利润复合增速、机构预测2022年、≈2023年净利润增速均超过20%的公司仅有11家，主要分布在电力设备、机械设备及电子等热门赛道，包括阳光电源˜、宏华数科、华特气体等。

　　今年一季末持股比例居前的有隆基绿能&#266c;、杰瑞അ股份等，其中卫星化学、阳光电源、良信股份、华熙生物及隆基绿能等5股最新持股较一季末持续加੡仓。从PEG来看（市盈率相对机构预测2022年净利润增速的比例），这些公司估值相对合理，卫星化学、杰瑞股份、歌尔股份等5股低于1倍，华特气体等4股PEG超过1倍，但低于2倍。

φ版权↓声明

证券时∞报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不&±得转载。我社保留追究相关行为主体法律责任的权利。

转♫载与合作可联系证券时报æ小助理，微信ID：SecਰuritiesTimes

EζND

૟

&#263e;

ી

点击关键字可查ê看

潜望系列深度报道丨股事会专栏丨投资小红书丨e公司调查丨时报会客厅丨黑幕调查丨十大明星私募访谈丨李克强：东南5省市要继续挑起国家发展、稳经济的大梁，发挥保障国家财力的主力作用丨港交所年内最大IPO来了！天齐锂业H股发行定价82港元/股，德方纳米认购12亿！“丨北交所打新也火了！逾18万投资者参与Â，“低价股”受追捧，这只新股中签率仅0.24%丨સ英国首相宣布将辞职，英镑短线走高，股市大涨超1%！此前已有53位高官离任丨又一只千元股诞生！禾迈股份疯狂进击，两个月涨近200%

૮ò

‡Ì

‍

″

24小时滚动播报最新的财经š资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维&#263c;码关注（sinafinance）

Ê

♪新浪财经意ƿ见反馈留言板

All RiΕghts Reserved π新浪公司 版权所有'