天齐锂业港股最大IPO募资114亿降负债 手握全球最大锂矿|天齐锂业

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　　ઝ天齐锂业港股૮最大IPO募资1Β14亿降负债 手握全球最大锂矿吸引7家基石投资者“站台”

　≡　来源：长江商报ú¨

　　全球锂业ρ巨头天齐઱锂业（002466.SZ）终于让û市场松了一口气。

　　7月7日晚间，天齐锂业发布H股公开发行价格的公告，确定最终价格为每股 82 港元。这意味着，本次H股IPO，天齐锂ê业将募集到资金134亿港元（约合人民币1&#25c8;14.46亿元），这将成为港股年ⓩ内最大规模IPO。

　　依托长达10余年的全௄球收购，蒋卫平追逐“锂”想之梦而行，终于成长为全球锂业巨头之一。然而，疯狂收购也让天齐锂业背上了沉重的债务包袱。2020年底，公司资产负债率一度高达82%。2021年初，一笔高达159♠亿元定增募资计划告吹，让市场为天齐锂业捏એ了一把汗。

　　现在来看，蒋卫஻平豪赌H股上市终于成功，募资超ષ过百亿૜，将大幅缓解公司财务压力。

　　长江商报记者发现，本次港股IPO，天齐♧锂业吸引了知名资本追捧，A股公司德方纳″米将出资░近12亿港元认购。

　　市场±人士称，天齐锂业手握全球最大的锂矿泰઺利森，在锂业高景气之下，具有较强的市ੌ场竞争力。

　　7家´Ÿ基石投资者热હ捧IPO

　Ó　蒋卫≅平豪赌઻H股上市成功了。

≤　　今年1月28І日，天齐锂业向港交所递交上市申请，并进行了预披露。6月16日，天齐锂业通过上市聆讯。6 月 30 日，公司在香港刊登并派发境外上市外资股（H 股）招股说明书。

　　å招股书显示，天齐锂业本次全球发售 H 股总数约为1.64亿股，发行价格区间初步确定为 69港元至 82港元。β预计于 7 月 13 日在香港联交所挂牌并开始上市交💼易。

　　7∞月7日晚间，天齐锂业发布公告称，确定发行价格为每股 82 港元§。ૣ以此计算，本次港股IPO，天齐锂业将募资134.58亿港元，创下今年以来港股市场最大的IPO。发行价82港元，天齐锂业也将以顶格定价发行。

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　　本次发行得到了资本追捧。天齐锂业已与中创新航、中国太保投资管理（香港）有限公司、LG化学、太平洋അ‚资产管理、德方纳米、四川能投（香港）控股、金山（香港）国际矿业等7名基石投资者（基石投资者是在公司港股IPO时，承诺以IPO价格认购一定数量的股份，在A股通常称为战略投资者）订立基石投资协议。

　　作为基石投资者，德方纳米最为积极。6月27日，德方纳米就公告称，拟使用自有资金不超过1.6亿美元，作为基石投资者参与认购天齐锂业港股首次公开发行的੉股份。最终，德Ρ方纳米出ૡ资11.78亿港元认购。

　　本次的基石投资者中创੘新航是一家专业从事锂离子动Î力电池及相关集成产品研制、生产、销售的高科技企业，因其与宁德时代打专利官…司而备受市场关注。

　　今年3月，中创新航也向港交所递交了招股书，拟募资15亿美元，用于新建和扩建多个动力电池和储能系统的产业基地项目。20ੈ21年，国内动力电池装机量累计154.5GWh，中创新航装机量为9.Â05GW–h，仅次于宁德时代及比亚迪，位居国内行业第三。

　　此外，LG原本与天齐锂业存在☼业务合&#25bd;作关系。天齐锂业曾公告称，全资子公司成都天齐锂业有限公司与LG化学签署了氢氧化锂长期供货合同，约定自2023年1月1日起至2026年12月31日，由成都天齐向LથG化学销售单水氢氧化锂，销售单价按照双方约定的定价机制执行。

　　♨中国太保投资管理（香港）是太平洋资产管理控股子公司。太‡平洋资产管理曾参加过2શ020年、2022年宁德时代的两次定增，表明其对锂业市场较为看好。

　　金山（香港）国际矿业是A股紫金矿业全资子公司，紫金矿业是中国¾最大的黄金生产企业和第ઙ二大矿产铜生产企业， 在资源布局方面Ǝ较为活跃。

　　市场分析人士称，德方纳米等基石投资者入股天齐锂业较为积极，主要原因是天齐锂业手握全球知名锂业子公司泰利森，泰利森拥有世界上正在运营的生产规模和储量规模最大、Ó锂矿品位最高、生产成本最低的硬岩&型锂辉石矿——格੏林布什锂辉石矿。

　　资料显示，泰利森格林∏布什锂辉石矿的锂精矿产能为162万吨/年≥。在—建的化学级锂精矿三期扩产项目预计于2025年建造完工，该项目完全建成并投产以后，泰利森的锂精矿产能有望达到210万吨/年。此外，格林布什的尾矿再处理工厂（TRP）已于2022年年初完工，目前正在调试，完成调试后预计每年可新增约28万吨锂辉石精矿。

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　　业绩高增加募઼资完成ó危机解除

　　天齐锂业′港股IPO成功，顶格定价发行，募资超百亿ੋ，这将使得公司的财务Ô危机警报解除。

　　在蒋卫平的推…动下，天齐锂&#263a;业一度激ੈ进扩张。

　◯　⇑2012年，蒋卫平赌上全部身家，耗资40亿元抢在美国行业巨头前收δ购锂矿石巨头泰利森，当时，天齐锂业总资产只有15.69亿元。

　　2016年，天齐锂业耗资40.66亿美元℘收购SQM23←.77%股权，并在2018年完成交易。这也是一次蛇吞&#222e;象式收购，2017年底，天齐锂业总资产为178.40亿元。

　　两次‚海外豪购，天齐锂业晋升为全球锂业三巨头之一，其控制了全੖球最大硬岩锂û矿，成为全球最大盐湖的第二大股东。

　　豪赌式收购ⓗ让天齐锂业ò背上了沉–重的压力。

　੍　2019年，天齐锂业实现营业收入48.41亿元，同࠹比下降22.48%，归属于上市公司股东的净利润（简称净利润）为-59.83亿元，扣除非经常性损益的净利润（简称扣非净利润）为-62.19亿元。这是天齐锂业上市以来最大规模亏损，也是自2014年以来的首次亏损。其中，对SQM的投资减值损失∂约为53.10亿元。

　　2Μ020年，天齐锂业实现营业收入32.39亿元，同比下降33.08%，净利润、扣非净利润分别为-18.34Ç亿元、-12.94亿元。其中，SQM业绩下滑，导致投资收ੑ益下降。

　　此外，巨额财务费用也是天齐锂业°业绩ⓩ下滑的重要因素。2019年、2020年，公司财务费用分别为20.45亿元、18.20છ亿元。

　　巨额财务费用源于巨额债务，而ⓟ这差点让天齐锂૝业੆危机爆发。

　　2019年，公司配股募资29.32亿′元，天齐集团向天齐锂业提供总额不超过10亿元借款。202Ö0年，天齐锂业向中信银行申请新增综合੧授信不超过1亿美元（或等值人民币）。

　　百般筹资未达预期，35亿美元银团贷款中18.84亿美元到⇐期前夕，澳大利亚上市公司IGO充当了白衣骑士，出资14亿美元认缴天齐锂¬业子公司新增的注册资本，银团贷款也答应展期。这些，只是暂时性缓解了危机，但危机并未∞真正解除。

　　本次港股ⓢIPO，天齐锂业成૝功募资1ળ14.46亿元，这对于公司而言意义非凡。

　　天齐锂业表示，H股发行融资，有利于公司优化资本结构¼、降低杠杆率和财务风险，降低财务费用、增强盈利能力、适当补充现金流。同时，受益于下游市场的快速发展，公司产品需求旺盛，H股发行融资有利于公&#263d;司抓住行业机遇、进一步发展核心业务，对公司产能扩张计划起到õ重要支撑作用。

　　2021年及今年一季度，受益于锂价高૙位运થ行，天齐锂业相继盈利20.79亿元、33.28亿元，同比增࠷长幅度为213.37%、1442.65%。

Å　　截至今年3月底，天齐锂业的债务规模有较大幅度δ减少，但长期债务仍然达173Ÿ.89亿元。

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　　毫无š疑问，本次IPO募资完成，天齐锂业的财务危机警报将彻底解除。

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