财报季即将鸣锣开场 疯狂市况让华尔街一批人赚的盆满钵满

发布日期:2022-07-13 02:35:57

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  美国最大几家&#25d3;银行的交易业务料将实现两位数增长,这要归功于衰退担忧、通胀飙升Ξ和俄乌战争等全球动荡事件带来的市场大¿幅波动。

  根据彭博汇编的分析师预估,在固定收益部&#25d3;门的推动下,华尔街前五大公司的交易收入可能增长16%至278亿美元,固收部门的贡献将总计达到164亿美元。这一收入增幅,再加上与美联储加息相关⇔的净利息收入升高应该会提振整体盈利,抵消投资银行和抵押贷款业务放缓以及财μ富管理部门估值下降的冲击。

  “波动率基本上是我们的朋友, ”花旗集团全球市Ņ场主管Andy Morton上个月在一Π个行业会议上表示,“而且我们不只是一两种资产类别出现波动,不只是一两种资产受到关注”。

ζ  摩根大通摩根士丹利将于周四拉开华尔街财报季的序幕,富国银行和花旗集团将在周五公布业绩,美国银行高盛≈集团则是在下周。

 ∨ 以下是公布季↵度业绩时需要关注的几个&#25a1;关键领域:

Ι

  投ઐ资银ચ行

  根据截至周一ઙ的分析师预估,投资银行业务第二季度营收可能同比锐减44%,对交易部门颇有助益的市∼场波动对于投行业务却是阻碍。分析师预计股票发行收入下降74%,债券发行收入下降36∂%,并购咨询收入下降16%。

  美国银行首席财务官Alastair Borthwick上个月表示,“本季度投行业务的佣金收入一直面临很大挑战,特别是在股权资本市§场”。其指出,这种趋±势在整个华尔街都是如此。੥他还对一些杠杆金融资产减记提出了警告。

  债&#263f;市下♣跌导致杠杆收购贷款难脱઩手 华尔街面临数十亿美元亏损

 ’ મ੟利息收入

  美联储加息料将提振净É利息收ü入,而后者是大型银行的主要收入来源之一。华尔街前六大银行的季度净利息收入总和可能高达527亿美元,同比增长15%。出于对美联储将继续加息的憧憬,各银行对今年净利息收入前景乐观。今年5月, 摩根大通今年第二È次上调了2022年净利息收入展望,称预计该指标将比2021年增长26%。

  “加息带来的好处将来在本季度有所体现,”&Γnbsp;瑞信集团分析师Susan Kat∠zke♬在给客户的一份报告中写道。“加息是最有利的基本面支撑。”

઺  信Ý'贷拨备

  分析师预计,所有主要商业银行都将拨出资金作为不良贷款拨备。疫情爆发之初,大行们总计拨出χ了数百亿美元坏账准备金,但后来这些损失没有发生,进而提振了整个૧2021年业绩。⋅ 如今随着贷款增加且经济展望恶化,摩根大通、富国银行和花旗集团预计第二季度将计提总计33亿美元的信贷损失准备金。

  不过在上个月Â的લ会议上,大型银行的高管们表示,信贷质量仍然很强。投资者渴望从财报中♩了解企业是否开始预计消费者和企业将陷入困境。

  Â抵押贷款⊄业è务

 ⓞ 随着美联储加息,第二季度抵押贷款利率飙升,使一度火爆的房地产市场的需求降温。包括摩根大通和富国银行在内的主要银行纷纷裁员并对抵′押贷款部门员工实施调岗,富国银行首席财务官Mike Santomassimo上ઝ个月告诉投资者,该行抵押贷款业务的收入可能会在第二季度下降一半 。

  “正如你◯们所料,再融资交易量显著下降,这在预期之中,” Santomassimo当时说。“购房市场仍然有一些活动,ખ这很好,但Û随着利率继续上升,购房者的负担能力确实开始成问题。”

 → ◙经济੡展望

  摩根大通首席执行官Jamie Dimon上月对经济“飓风”的形♬容引起业界一番论战,股东将从财હ报中寻找高管们对经济的最新看法,以及对公司盈利的છ潜在影响。

  富国银行分析师Mike Mayoω在接受采▦访时表示,“投资者正在寻找一个છ词,这个词就是‘经济衰退’”。

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