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作者： 杜川≅
[ 二季度人民银行的储户问卷调查显示，倾向于“更Ąe;多储蓄”的居民占58.3%，比一季度上升了3.6个百分d3;点。Β ]
央行如何预判下半年宏ⓨ观杠杆率？结构性૮货币政策工具效果如何？为何居民储蓄存款意愿的边际上升？央行如何看待河南村镇银行取款难ફ问题？
7月13日，在国新办举行的2022年上半年金融统计数据情况发布会上，ⓜ人民银行新闻发言人、调查统计司司长阮健弘，人‡民银行货币政策司司长邹澜，人民银行金融稳定局局长孙天琦对上述问题一一回应。
▩ ∗宏观杠杆ਫ率会出现阶段性上升
2020年四季度以来⌈，我国稳杠杆促增长取得显著成效，宏Ô观杠¾杆率连续五个季度净下降，2022年一季度，我国的宏观杠杆率是277.1%，比上年末高4.6个百分点。
阮健弘表示，今年以来，受国际局势变化和新一轮疫情的超预期影响，经济下行压力进一步加大。宏观杠杆率是总债务与GDP的比率，经济增速放缓会推动宏观杠杆率上升。同时，为应对下行压力ઢ，着力稳定宏观经济大盘，进一步部署了稳经济的一揽子措施。这些逆周期的调控政策对™债务增长的影响会在当期体现，但对产出的影响相对滞后，因此宏观杠杆率会出现阶段性上升。
阮健弘称，应当看∑到，虽然今年以来我国经济发展面临的风险挑战明显增多，不过我国经济向好的⇒基本面没有改变。随着国内疫情防控形势持续પ向好，稳经济一揽子政策措施加快落地生效，我国经济已经呈现明显的复苏势头。这也为未来保持合理的宏观杠杆率水平创造了条件。
加快政Ċc;策⁄性、开发Ζ性金融工具设立运营
邹澜表示，政策性、开发性金融工具是补充项目资本金、助♧力稳定宏观经济大盘的阶段性举措。目前，在各部门、地方和企业的通力合作下，一些项目已纳入项目库或正在履行入库Ó流程；一些项目正在完善用地、用能等项目要素；还有一些项目正在加快开展投资咨询、可行性研究等前期工作，这些都为金融工具投资提供有利条件。国家开发银行、农业发展银行已积极和一批成熟项目进行对接，将依法合规加快投放，很快就能实现资金投放和基础设施建设↓两个实物工作量。
邹澜称，Ó下一步，有序推进政策性、开发性金融工具落地，>主要有三个方面工作：
∴一是加快金ਯ融工具设立运营。在各部门支持下，两家银ⓒ行正抓紧按流程设立金融工具，同时拟定制度规范，加强业务流程管理和风险防控，切实做好日常运营、投后管理、风险控制等一系列工作。
二是形成备选项目清单。发展改革委牵头各部门、中央企业、各地方正在梳理足够多的备选项目清单，备选项目既要有较强的社会效益，也要þ有一定的经济可行性。
三是扎实开展项目对接。两家银行会π加强与备选项目对接，根据对接分类情ⓐ况，对可投放的项目，按市场化原则依法合规、自主投资，保障投放资金及时到位，合理满足项目建设需要，对于有一些可能需要政策协调之后才能投放的，两家银行会做好问题∧反馈，并且配合协调跟进，使得项目在具备条件之后能够尽快加快投放。
居ⓔવ民投资意愿将逐步恢â复
二季度人民银行的储户问卷调查显示，倾向于“更多储蓄”的居民占Ç58.3%，比一季μ度上升了3.6个百分点，倾向于“更多投资”的居民占17.9%，比一季度下降了3.7ća;个百分点。
阮健弘表示，居民储蓄存款意愿的边际上升，投资意愿的边际下降，主要是由于二季度新冠肺炎疫情જ在我国局部地区有所反复，居民对¥流动性的偏好有所上升。同时，资本市场波动加大，居民的风险偏好有所降低，预计随着疫情的逐步缓解，居民的投资意愿将逐步恢复，消费意愿将稳步>回归。
阮健弘称，今年以来，我国的住户存款，实际上不仅是住户存款，也有企业的存款，规模都增加比较多，存款的利率小幅回落。6月末，住户存款规模为112.8万亿元，比年初增加10.3万亿元，同比多增2.9万亿元。企业存款规模是74.9万亿元，比年初增加5.3万亿元，同比多增3.1万亿元。一方面，金融机构通过贷款、债券投资等形式，加强对ષ实体经济的支持力度，相应的派生存款有所增加。另一方面，上半年我国实施大规模增值税留抵退税政策，增加了实体部门的存款。
阮健弘表示，未来，预a0;计居民和企业部门的存款将平稳增长。同时，人民银行将继续深化利率市场化ઝ改革，完善市场化利率形成和传导机制，优化央行的政策利率体系，推动降低企业综合融资成本。
结构性货币政½策工具∨有利于ο激励金融机构优化信贷结构
今年以来，人民银行出台了三项新的结构性货ϒ币政策工具，包括：科技创新再贷款、Î普惠养老专项再贷款试点、交通物流专项ó再贷款；加上去年四季度出台的碳减排支持工具、支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，这些基本属于阶段性工具，长期性的主要是支农支小再贷款、再贴现工具，结构性货币政策工具箱已比较丰富和完善。
邹澜表示，总的来看，结构性货币政策工ૌ具“聚焦重点、合理适度、有进有退”，同时建立了“金融机构独立放贷、台账管理，人民银行事后报销、ৄ总量限额，相关部门明确用途、随机抽查”的工作机制，有¶利于激励金融机构优化信贷结构，实现向普惠金融、绿色发展、科技创新等领域精准倾斜的效果。
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截至目前，碳减排支持工具累计发放1827亿元，支持银行发放碳减排领域贷款3045亿元，带动减少碳排放超过6000万吨。煤炭清洁高效利用专项ⓖ再贷款已经累计支持银行向企业发放低成本贷款439亿元。
ડ邹澜称，今年创设的三项新工具按季发放，将于今年7月首次申请，目前人民银行正在有序推动相关工作。下一步，人民银行将持续发挥好各项结构性货币政策工具的双重功能，更加ⓙ有效支持国民经济重点领域和薄弱环节。
绝大部分中小银行的央行评∪级均处于安全♬边界内ò
孙天琦表示，河南村镇银行风险事件发生以ੜ来，人民银行积极配合地方政府和监管部门稳妥应对，指导分支机构履行维护区域金融稳定的责任，做好流动性风险监测和应急保障。整体看，我国金融风险收敛，总体可控，99%的银行业资产处在安全边界内。
截至੦2021♡年末，我国银行业机构总资产345万亿，占整♦个金融业总资产的90%。
银行稳则金融稳。2021年四季度央行评级结果显示，参评的4398家银™行业机构中，在安全边际内的1~7级金融机构有4082家，机构数量占银行业参评机构的93%，资产规模占银行业参评机构的99%。其中，24家大型银行评级始终保持在1~5级，是优良评级，资产规模占整个银行业参评机构的70%，是整个金融业的压舱石。8~D级的高风险机¢构共3⇒16家。高风险机构数量占银行业参评机构的7%，但是资产规模仅占银行业参评机构的1%。
孙天琦表示，整体看，金融风险收敛，总体可控，99%的银行业资产处在安全边界√内，绝大部分中小银行的央行评࠷级处于安全边界内。继续通过地方政府专项债等方ù式多渠道补充中小银行资本，持续压降高风险金融机构数量，力争“十四五”期末全国高风险金融机构数量压降至200家以内。
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货币政策工具合理搭¿配
邹澜表示，目前，银行间市场存款类机构7天回购加权平均利率，目前在1.6%左右，低于公开市场操作利率，流动性保持在较合હ理充裕还略微偏多的水平上，1月至6月企业贷款利率അ为4.32%，同比下降0.31个百分点，继续稳中Œ有降，再创有统计以来的新低。
邹澜表示，未来人民银行将按照¨党中央、国务院部署，综合考虑经济增长、物价形势等基本面情况，合理搭配货币政策工具，保持流动性合理充裕，进一步推动金融机构降低企业融²资成本，为巩固经济恢复创造适宜的货币金融环境。
“我们高度关注主要经济体货币政策η加速收紧的情况。前期已经采取了હ调整外汇存款准备金率、加强跨境资本流动宏观审慎管理等措施进行前瞻性应对，在一定程度上降低了外部环境变化带来的负面外溢冲击。人民币汇率双向波动，处于合理水平，跨境资本流动总体稳定。同时，我国作为超大型经济体，国内货币和金融☻状况主要由国内因素决定，货币政策会继续坚持以我为主的取向，兼顾内外平衡。”邹澜强调。
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