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短期内影响不大，2025年之后，国内的磷í矿石ટ将开始供不应求，对外依存度将逐渐升高
ચ 文 | 刘丁
2021年以来，新Δ能源车销量快速增长，对上游原材料的需求大幅પ提升。在新能源车所需的原材料当中，磷资源引人关注。
磷资源&#ffe0 ;的开发热度近几个月突¿然提高，多家磷化工企业宣布要切入新能源ૢ车供应链，投资兴建磷酸铁锂产能。
根据百川盈孚数据，2d0;021∅年中国71%的磷矿石用于制作化ਲ਼肥，磷资源对中国粮食安全至关重要。磷属于不可再生资源，根据美国地质调查局的统计，2021年中国磷矿石基础储量为32亿吨，按照目前平均每年开采1亿吨左右的速度，仅够开采30年。
那么，新能源车带来的磷ੌ资源消耗િ，是否会导致中国磷矿 紧缺呢？
我们测算发ઞ现ï：
近期હ新能源车消耗的磷资源有限，但随着新能源车销▣量不断提升，将ੑ逐步打破磷资源的供需平衡。
到203ƿ0年，新能源车消耗的磷矿γ资源将占全国总消费量9∠.5%左右。
随着基础储量下降和磷矿石品位下降，靠国◐内磷资源满足市场需求难度越来越大，对外依存度将逐步上升。
短期内影响不大૯≡
≡ 新能源车的动力电池目前主要为磷酸铁锂电ⓖ池和三ⓡ元锂电池。
磷资源主要消耗在磷酸铁锂电池的正极材料É磷酸铁锂上。虽然动力电池电解液所用的六氟磷酸锂也会消耗磷†资∂源，但其消耗量相比于正极材料来说低很多，因此暂且忽略电解液的影响。根据光大证券（维权）研究所测算，每千瓦时磷酸铁锂动力电池需要正极材料2121克，需要电解液0.73升，电解液中80%以上是有机溶剂，仅有10%左右的质量是六氟磷酸锂材料。
2021⁄年前，新能源车市场规模不大，消耗的磷资源也有限，2020年એ仅占全国磷矿总消费的0.41%。Ν
2021年，中国新能源车销量猛增157%，根据中国汽车动力电池产业创新联盟þ的数据，2021年中•国磷酸铁锂动力电池产量为¯125.4GWh。
根据从湖北兴化工发集团股份有限公司（600141.SH）、四川发展龙蟒股份有限公司（002312.SZ∴）得到的数据：1GWh的磷酸铁锂动力电池，需要2500吨左右的磷酸铁锂正极材料；而生产1吨磷酸铁锂需要消耗4.3吨磷矿石（制备过程中剩余的磷资源仍可转化为磷肥）。√
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也就Ð是说，2021年中国生产的磷酸铁锂动力电池，总计消耗了31.35万吨磷酸铁锂，对应的磷矿石的消耗量为134.8万吨。
中国2021年ø磷矿石产量为1.03亿吨Œ，新能源车仅消耗了1.3%的磷资源，影响不大。但未来几年，新能源车销量将持续高速增长，而磷酸铁锂电池在可见的未€来都将是市场主流。
⊕ ∗磷酸铁锂电池到2030年都将是市场主流
2021年中国新能源汽车销量为352万辆，同比增长157%，中国汽车工业协会预计2022年将达到550万辆，同比增长56%以上。据中信证券预测，2025年中ω国新能源汽车销量将达到1300万辆。据中国电动汽车百人会理事长陈清泰预测，2030þ年中国新能源汽车销量将超过1500万辆，比亚迪董事长王传福则预测2030年中国新能源汽车销量占比达到70%。
中国汽车市场总销量规模已经趋于稳定，2019年到2021年均为2600万辆上下，中国汽车工业协会预计2022年销量规模为2700万辆，假设2030👿年中国汽车总销量规模仍为2700万辆左右，新能源≤车销量占比70%意味着销量将达到1900万辆左右。
新能源车的动力电池存在多ë种技术路线，互相竞争、此消彼长，但磷酸铁锂电池在2030年之前，依然能凭借成本、性能占据市场主导地位。
从目前主流的磷酸铁锂电池和三元锂电池来看，磷酸铁锂电池占比已反超三元锂电池。2020年全Ã年、2021年全年、2022年上半年，磷酸铁锂占中ࢵ国动力电池产量分别为41%、57%、60%，而三元锂电池占比则不断下降，分别为58%、43%、40%。
磷酸铁ε锂电池成本低，安全性好，但能量密度低，三元锂电池能量密度高，但需要用到钴、镍等അ金ૌ属，因此成本更高。
2020年以来，比亚迪发布了磷酸铁锂刀片电ਊ池，ੜ提升了磷酸铁锂电池的能量密度，磷Α酸铁锂电池的市场占比持续提升，其产量增长速度也超过新能源车市场增速。
中国磷酸铁锂动力电池产量在2021年同比增加267.7%，2022年上半年Ñ同比增加ਊ226.8Ë%，同期，中国新能源车销量同比增速分别为157%和120%。
因此，我们预测中国磷酸铁锂电池产量在2022年同比增长100%，高于2022年中国新能源汽车56%的同比增速。2022年上半年，中国磷酸铁锂电池产Θ量为•123.2GWh，全年预计可达25ગ0.8GWh。
2023ਫ年到2030年，我们∈预测磷酸铁锂电池的增速与新能源车市场保持同步。这是因为磷酸铁锂电池无法完全取代三元锂电池，许多高端车型、追求性能κ的车型仍然选择采用三元锂电池。
2022年5月开始，磷酸铁锂电池月度产量的占比已经趋于稳定：根据中国汽车动力电池产业创ü新联盟的数据，其5月、6月的产量占比分别੪为54%和56%，比1月-4月的63%、63%、60Φ%、64%明显下降。
磷酸铁锂电ਯ池未来也¡将⌊面对钠电池、固态电池的竞争。
全固态电池用固态电解质替代目前动力电池所用的液态电解质，可提升动力电池的能量密度和安全性。固态电池的核心是←电解质材料，而ૣ其正极材料可以选用磷酸铁锂，也可以选用三元材料，但目前固态电池的技术路线尚不清晰，很难预测其对于磷资源的需求。
♤全固态电池的⇔大规模商用还有很长的路要走。其技术难度大、成本高，光大证券预计固态电池2ࢵ025年可规模化生产，2030年全固态电池可实现商业化应用。
根据日经新„闻网报道，丰田是2020年到2022年公开固态电池相关专利最多的企业，丰田计划20િ25年之前推Õ出配备全固态电池的混合动力汽车；日产计划2024年建设全固态电池的生产线，2028年之前推出全固态电池的纯电动汽车。
全固态电池能否降低成本是其大规Äθ模商业化的前提，相比起来，磷酸铁锂电池仍能够在很长一段时间内凭借成«本优势占据市场主流。
钠离子电池使用钠资源作ƒ为正极材料，替代目前主流的三元材料和磷酸铁锂材料，由于钠资源的价格低廉、储备丰富，使钠离子γ电池具备极大的成本ਜ਼优势。
ð 钠离子电池的正极≈材料主<要有三种技术路线，分别采用：
1． 层状过渡金属氧化物♪，♦主要应用钠、铜、铁、锰资源；
⁄ 2． 普鲁士蓝类似物，主要应用钠、锰≈◘、铁、钴资源；
3． 聚阴离子化合物，主要应用钠和氟磷酸盐资℘源Θ。👿
钠离‰子电池目前处于产业化初期，技术路线尚不清晰，很难预测其对于磷资源需求的影响。ε
∼2017年中国第一家钠离子电池生产商中科海钠成ર立ૠ，2021年宁德时代发布其第一代钠离子电池，但宁德时代在投资者互动平台上表示，目前其钠离子电池仍在推进当中，公司致力于在2023年实现产业化。
不过，相比起来，钠离子半径ρ大于锂离子，相同空间内能容纳的钠离子数量少于锂离子，这就决定了钠离子Ω电池的能量密度不如锂离子电池，所以，钠离子电池更适用Þ于储能、电动两轮车、小型电动车的应用场景，而中大型新能源车还是需要锂离子电池，否则将面临里程焦虑。
另ࢮ外，钠离子电池仍然需要用锰、钴材料，其大规模商业化之后的成本尚不确定，是否真的能比磷酸铁锂电池便宜很多，还需要ૌ观察。
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੫这意味着，中期મ内新能源车对磷资源的需求将逐年递增，2025年之后，国内的磷矿石将逐渐开始供不应求。
2030年新能源车磷资源消耗量将Ô升至‚9.5%ℜ
从供应来看，根据国家统计局的数据，2018年到2021年的中国磷矿石产量分别为9632.6万吨、9332.4万吨、8893.3万吨、10289.9万吨。鉴于2017年之后湖北、贵州、四川等磷矿资源大省保护不可再生资Ρ源的政策导向，和打击非法开采、提高环保要求监管实操，尽管国内市场对磷的需求会逐步增৻长，但国内产量却不会有大的提高。我们预测，2025年到2030年，中国磷矿石产量均在1亿吨上下波动。
从需求来િ看，中国磷矿石70%以上用于制作化肥。2È018年到2021年中国⊂农用氮磷钾化肥折纯产量分别为5459.6万吨、5624.9万吨、5395.8万吨、5446万吨，变化不大。
但销量不断提升的新Ε能源车将消耗更多的磷矿石，∃逐渐打破目前的供需平衡。ι
按照磷酸铁锂电池在ઙ2023年到2030年的产量增长速度与新能源车增长速度保持一致的预测，则2025年中国磷酸铁锂动力电池产Ò量将达到616.2GWh，消耗磷矿石662.4万ਨ吨；2030年中国磷酸铁锂动力电池产量将达到885.2GWh，消耗磷矿石951.6万吨。
也就是说，到2025年，新能源车消耗的磷ૣ资源占比将达6.6%，2030年将达9.5%。如果磷肥和其他领域⌉对磷矿石的需求保持不变，那么磷矿石将无法靠国内产量维¦持供需平衡。
Î另©外，中国磷资源基础储量逐渐降低，品位逐渐下ૌ降，未来磷矿石的供应难度也将增加。
根据《全球磷矿资源开发♫利用现状及市场分析》里的数据，中国的磷矿石基础储量已从2002年的40.5亿吨下降到2016年的32.4亿吨，同时磷资源富矿越来越少，剩下的大多是贫矿，目前中国生产过程中所ϖⓡ用到的磷矿石平均品位为19.4%，低于全球平均20%的水平。
这意味着中国磷资源的对外依存度‘将↔逐步升≡高。
Λ 据美国地质调查局数据，2021年，全球磷矿资源储ૣ量约为685亿吨。摩洛哥拥有磷矿资源500亿吨，储量占全球73%；中国储量32亿吨，储量占全球4.7%，位居第二。
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