周五挂牌!中证1000股指期货期权来了|中证1000

发布日期:2022-07-19 08:42:40

  每经记者 黄小‘聪    每经编辑 肖Χ芮冬   &nbsਊp;

  7月18日,证监会公告,批准中国金融期货θ交易所开展中证1000股指期货和期权交易,ਰ相关合Τ约正式挂牌交易时间为2022年7月22日(周五)。

  记者注意到,在基金方面,广发基金、富国基ⓔ金、易方达基金和汇添富基金均有1只中证1000ETF将于本周五开售,均设置了80亿元的募集上限。有业内人士预计,届时基♡金销售情况可能∞出乎市场预料。

↓ ‏ 有助于满足市场避τ险需求

  证监会表示,上市中证1000股指期货和期权,是全面深化资本市场改革的一项&#25a0;重要举措,有助૟于进一步满足投资者避险需求,健全和完善੖股票市场稳定机制,助力资本市场平稳健康发展。

  资料显示,中证1000股指期货合约乘数为每点人民币2²00元,以当前中证1000ઍ指数γ约7000点计算,中证1000股指期货的合约面值约为140万元。目前已上市三个股指期货产品合约规模约在90万元至130万元之间,中证1000股指期货的合约规模与现有已上市三个股指期货产品相当。

  再看中证1000股指期权合约,合约乘数为每点人民币100元,与已上市的沪ૌ深300股指期权一致。以当前中证1000指数约ⓜ7000点计算,中证1000股指期权的合约面值约为70万元,略高于沪深300股指期权(约45万元)。中证1000股指å期权合约的其他主要条款与已上市的沪深300股指期权产品基本一致。

  Θ易方达基金指χ数投资部总经理林伟斌表示¹,此次中证1000股指相关衍生品的推出意义有三:

  其一,填补了我国小盘股风格风险管理工具的空白,将与上证50、沪深300、中证500指数一道,对A股市场的不同市值风格形成更为全面੭的覆盖,为投资õ者ਨ提供更完整的风险管理工具。当然,市场也非常期盼能够推出更有针对性的创业板、科创板等股指衍生品,期待对新兴产业和创新型公司进行系统性风险管理的工具。

  ࢵ其二, 进一步丰富了指数化投资和股票多空的策略应用空间,将吸引更多元的投资者参与小盘股投资。中证1000股指相关衍生૥品推出后,市场中性策略、套利策略以及备兑开仓、看跌保护等期权策略均可实施。

  其三,将有助于指数生态圈建设ⓝ。一方面,有助于发挥现货市场,&#25b2;尤其是ETF与衍生品之间的联动效应,有助于促进中证1000ETF的投资交易需求,从而提升ETF的规模与流动性。另一方面,有助于促进我国场外衍生品发Ρ展,助力交易商产品与新的产品创新。

  指数低&#263a;估值优势显著▣∗

Ô  记者注意到,在中证1000股指期货和期权交易获批的同时,有4只跟踪中证1000指数的ETF将于本周五正式开卖。具体来看α,分别为广发中证1000ETF、富国中证1000ETF、易方达中证1000ETF和汇添富中证100∞0ETF。此外,近期发行的指数基金,还有多只与中证1000指数相关,比如华夏中证智选1000价值稳健策略ETF、华安中证1000指数增强等。

  那么,中¶证1000指数的可投性有多大?æ&#256f;

  总的来说,中证1000指数的特点还是非常鲜明,除了主要聚焦小盘股,它的权重股也非常分散。广发Ô基金罗国庆表示,中证1000指数最大权重为0.65%,前十大成分股权重仅ⓝ有4.85ÿ%,前五十成分股权重16.31%,有利于分散投资风险。

  此外,中证1000指数具ù੨有“硬科技”“年轻化”的属性。截至2022年6月30日,中证1000指数包ટ含184只专精特新股票,67只科创板股票,243只创业板股票,近三年上市的新股数量达到185只。

  罗国庆还指出,从近四年的数据来સ看,公募基金对中证1000成分股整体配઻置比例Û逐年递增,体现了公募基金可能正逐步关注小盘股领域的投资机会。另外,站在当前时点,随着流动性持续改善,以及政策扶持下经济预期改善,中小盘有望走强,叠加衍生品的推出或利好相关指数表现,中长期来看,或具备较好的配置价值。

  富国基金则指出,中证1000还具有低估值的优势。截至2022年6月30日,中证1000的PEઙ(T▒TM)为30.31倍,处于2014年10月17日(指数发布日)以来12.21%的历史分位஻数,处于历史相对低位。

  而沪深30ૢ0、创业板指、上证指û数的PE(TTσM)分别为12.99倍、56.10倍、13.25倍,分别处于48.96%、57.28%、30.29%的历史分位数。可见,即使与其他主流宽基指数相比,中证1000的低估值优势同样显著。

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