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ⓛ 周二（7月19日）亚市盘初，现货黄金震荡微跌，目前交投于1706美元附近，美债收益率的上涨令金价承压，不过，因为加息100点的ੋ预期降温，美元指数回调，仍给金价提供支撑，市场关注本周美国的房地产市场数据，数据显示，美国房屋建筑商信心急挫且纽约地区服务业萎缩，仍有望给金价提供支反弹机会，但本周欧洲央行也将加息25个基点，黄金ETF持仓持续下降ϑ，仍令多头有所顾忌。
本交易日关注欧元区6月调和◘CPI年率终值、美国6月营建许可年化总数初值、美国6月新屋开工年化总数，留意俄乌局势和&#ffe1;新冠疫情相‾关消息。
OANDA高级分析师☼Edwarધd Moya说，“我们看到，由于美元走弱，黄金出现了相当不错的反弹，黄金投资者现在有点乐观υ，因为目前的争论是美联储加息50个基点还是75个基点。”
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ષ基本面主要利多
【美国房屋建筑商ⓐ信§心急挫且纽约地区服务业萎缩】
美国房屋建筑商的信心在7月骤降至新冠疫情大流行初期以来的û最低水平，高通胀和十多年来最高的房贷成本让客户ϒ流量几ⓝ乎陷入停滞。
≅ 同时，美国东北部地区服务业活动的一个衡量指标本月转为负，为一年来首次，且该地区的企业认为未来六&个月不会有所ξ改善。
全美住宅建筑商协会（NAHB）周一在一份声明中表示，7月NAHB/富国房⇔屋市场指数（HMI）连续第七憨个月下降，从6月的67降至55，创2020年5月以来最低。读数高于50表示认为市况良好的建筑商人数多于认为市况不佳的建筑商人数。
对经济学家的调查显示，7月读数低于所有31位经œ济学家的预测，这些预测的中值为降至65。此外，12个点的跌幅创1985年开ì始编撰该指数以来的第二大，仅次于◑2020年4月的42点，当时全美大部分地区处于新冠封控状态。
“生产瓶颈、建房成本上升和高通胀导致许多建筑商停止Ü施工，因为土地、建筑和融☞资成本超过了房屋的市场价值，“NAHB主席Jerry Konter在一份声明中称。”市场疲软的另一个迹象是，在HMI调查中，13%的建筑商报告在过去一个月降低了房屋价格，以促◯进销售和/或限制取消交易。“
调查中衡量独栋房屋当前销售情况的指标从7ÿ6降至64≤。对独栋房屋未来六个月的销售预期指标从61降至50，潜在买家Ād;流量指标从48降至37。
本周还将出炉一系列有关楼市健康状况的数据。在大流行肆虐的大部分时间里，楼市一直很繁荣。人们寻找更多的居住空间，通常在市区之ð外，并从⌋大流行援助计划中获得大量现金，同时股市大涨，而且美联储降息推动抵♣押贷款利率创下纪录低位，这都使住房市场超速发展，房价在2020年夏天开始飙升。
现在，这一切正在迅速逆转，面临Ǝ40年来最高的通ਜ਼胀，美联储已经开始加息，且这方面的行动远远没有完成。美联储今年已将其指标隔夜利率从近零水平提高了150▦个基点，并可能在年底前再提高200个基点或更多。
房地产市场对利率特别敏感 ，到目前为止，这是受美联储政策转变影响最明显的部门。根据美国抵押贷☎款银行协会（MBA）☜数据，今年的房屋借贷成本已经急升，30年期固定利率抵押贷款的合同利率最近接近6%，创14年来最高。
美国商务部将于周二公布的数据预计将显示，7月房屋开工从逾一年来最低水平回升，但一些经ξ济d0;学家认为任何改善⇐都是短暂的。
除了最近全美∀住宅建筑商协会和房屋开工数据显示新屋市场疲软外ƿ，截至5月，成屋销售已连续四个月下降，预计将于周三公布的全美不动产协会（NAR）的数据将显示，6月这种下降趋势仍在¢继续，销售速度将达到2020年6月以来最慢。
同时，纽约联邦储备银行的一项ਭ调查显示，包括纽约州、新泽西州ચ北部和康涅狄格州西南部地区的服ú务业活动在7月出现下降，为一年多来首次
虽然服务业的就业增长仍然积极，૧且企业报告了一些高通胀有所缓解的早期迹象，但行业高管们的未来六个月前景为2020年11月💼以来最暗淡。
报告显示Ê：“企业认为未来六个▩月活动♨将不会增加。”
【调查：俄罗斯央行‹ù周五料降息5τ0个基点至9%】
周Ċb;一公布的路透调查显示，随着通胀放缓，多数分析师预计俄罗斯央行周五将降息，将指标利率下调50个基♫点至9%，以降低贷款成本。
俄罗斯入侵乌克兰且遭到西方国家制裁后，俄罗斯央行2月底紧急加息至20%。此后央行连续三次降κ息3♦00⌊个基点，在6月10日的上次会议上又降息150个基点至9.5%。
根据路透在7月中旬的调查，26位受访分析师和经济学家中，15人预测俄罗ąc;斯央行◘周五下调指标ã利率50个基点。
Renaissance Capital分析师Ąe;预测降息50个基点，称俄罗ϖ斯央行可能希望为之后的会χ议留下一些回旋的余地。
Renaissance Capi§tal说，“通胀压力在5-7月有所缓解，但第二波通胀加速♡的风险仍然存在。”
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有五位分析师♨预测Ąe;会降息100个基点，一人预测利率会更大幅度地降至8%，三人预计降至8.75%
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Ô【俄气宣布ળ对欧洲的部分天然气供应遭遇不可抗力】
根据俄Ņ罗斯天然气工业（俄气/Gazprom）GAZP.MM的一封信函，该公司已经ⓝ向至少ï一个主要客户宣布对欧洲的天然气供应遭遇不可抗力，这将加剧欧洲的燃料短缺担忧。
路透周一看到了这封日期为7月14日的信函，信函的法律效力旨在保护俄气不对供应中断做出赔偿，但ઘ可能会加剧俄罗斯与西方之间因前者入侵乌克兰而产生的紧张局势，莫斯科方面称这是一次bc;“特殊军事行动”。
信中称ક，由于其无法控制的“特殊”情况，俄气无法履行其供应义务。该公司垄断了俄罗斯的管道天然气出口。∠
信中还称，不可抗力措施条款适用范围追࠽溯至6月14日开始交付的供应。当一个企业遭遇▥超出其控制范围的打击时，可以触发不可૧抗力条款。
一位贸易消⌋息人士表示，这封ત信涉及通过北溪1号ੑ管道的供应，这是向德国和其他国家输气的主要路径。由于问题的敏感性，消息人士要求不具名。
北溪1号管道因年度维护而暂时♦关闭，维护本应于7月21日完成，但੨俄气的一些欧ૢ洲客户担心供应无法恢复。
ô 这意味着俄罗斯和欧盟的关d3;系可能会恶化，给金价提供避险支撑。Ξ
જ 【对美联储加息100个基点的押注૦降低，美η元跌创一周新低】
美元周一震荡下跌，一度创一周新低至106.87，因交易员们降‡低了对美联储在—本月稍晚的会议上激进加息的押注。
美联储决策者上周五暗示，他们可能会在ç7月26-27日的会议上坚持加息75个基点，但最近的高通胀读数表明今年晚些时候可પ能需要以更大幅度Û加息。
与美联储短期联邦基金政策利率挂钩的期货合约ૡ交易员此前一直倾向于加息10±0个基点，但他们现在坚定≥地将押注转向75个基点。
Ca░xton市场情报主管Michael Brown表示，“上周密西根大学五年通胀预期下降，以及美联储σ理事&#ffe0 ;沃勒严重质疑更大规模的加息后，消化的预期明显逆转。”
上👽周五，密西根大学7月的消费者调查初值显示，消费者预计五年内通胀率料为2.8%，为一年࠹来最低，低于6月的3.1%će;。
美联储理事沃勒上周四表示，他支持本月再次加息75个基点。这推动人们大大降低了对加息100个¨基点的押注，在劳工部周³三的报告显示美国6Ċc;月消费者物价同比跃升9.1%后，对加息100个基点的押注升温。
Caxton▣的Broદwn称，周一美元的部分疲软可能反映了强劲大涨后的获利″了结。
【美国▣三大股∩指皆收低，苹果和银行股由升转跌造成拖累】↵
美国华尔街股市周一收低，此前银行股û回吐稍早涨幅，苹果下跌，因有报告称该公司计划在明年™放缓招聘和支出增长。
标η"普金融股盘尾开始下跌，盘初在美国银行和高盛公布业绩之后，Āe;曾一度强劲上涨。
苹果逆转ઍ盘中涨势，收挫♬2.1%，报147.1美元。稍早彭博新闻援引知情人士的话报道称，苹果打算明年放缓一些部门的招聘和支≈出增长，以应对潜在的经济下滑。
高盛上涨2.5%，该公司报告第二季获利下滑48%Ν，幅度小于预期‹，得益于强劲得固定收益交易部门û。
Baird投资策略分析师Ross Mayfi↓eld表示，“真的þ很难维持上升的势头，这就是熊a1;市的一个特点。”
截止收盘，道琼斯工©业指数下跌215.65点，或0.69%，至31072.61点；标普500指数下跌32Χ.31点，或0.84%，至3830.85点；纳斯达克指数下跌92.37点，或0.81%，至11360.05点。
（标普500指数周ੇ一ઞ分时图）
基∴∝本面◘利空
િ 【美债收益率上૧升】
美ੋ国债收益率周一ćf;上涨，因为上周乐观的经济数据，美联储进入静ν默期都为风险投资创造了条件。
对于美联储即将召开的会议，市场此前几乎已经完全消化⊥了加息100个基点，但联储官员周五发出了加息75个基点的信号，与其6月的加息幅度一致。&Υnbࣻsp;
股市早盘上涨，以及美联储不会加息100个基点的想法都压低℘了美债价格，≡Brynૄ Mawr Trust固定收益主管Jim Barnes说，“美联储进入静默期之际，官员们似乎更倾向于加息75个基点而不是100个基点。”
截࠹止收盘，通常与利率预期同步变动的两年期美债收益率上涨3.7个基点，报3.172%。10年期国债收益率上升5.7个基点，报2.98ઐ7%。30年期国债收益率上升6.2个基点，报3.156%。
被视为ⓥઢ经济预期指标的两年/10年期国债收益率差报负ੈ18.8个基点。
凯投宏观大宗商品经济学家Kieran Tompkin″s在上周一发布的一份报告中说，今年年底金价目Ąe;标价为1650❄美元/盎司，实际收益率上升预示着今年下半年金价将持续走低。
【黄金ET∈Fિ持仓持续下降，SDષDR持仓创近半年新低】
最新数据显示，全球最大黄金ETFઞ–SP DR Gold T&#ffe1;rust持仓较上日减少5.22吨，当前持仓量为1009.06吨，为1月21日以来新低。
法兴银行商品分析师认为，美联储激ÿ进的立场可能会将美国推入衰退，给大宗商品市场造成足够大的需求破坏，从而给炽热的通胀压力降温，同时推升了美债收益率和美元，这也是黄金目前面临的两大阻力。
Š 后市前瞻ય
知名投行瑞银（UBS）周一（7月18日©）发布最新金价预测报告。瑞银将金价今年年底的预测‾值下调至160¹0美元/盎司，并预计金价将在今年下半年触底，明年上半年开始回升。
瑞银财管理a1;投资总监大ú宗商品主管及亚太区外汇及经济主管Dominic Schબnider周一指出，过去三个月中金价大跌近300美元，实际情况符合瑞银对于今年金价将下滑的预估，但跌速快于预期。
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针对未来金价的预估，SchniderÆ表示，尽管难以准确说出时间点，但目前看来，金价应该会在今年下半年下滑并Š触底，在明年上半年开始回升。
瑞银预计，金价将在9月底和12月底位于Ð1600美元/盎司（此前预测分੩别为1800美元/盎司和1700美元/盎司），2023年6月底将位于1650美元/盎司（此前预测为1700美元/盎司）。☞
瑞c8;银认为，鉴于当前的金价水平，现在看多黄金还为¡时过早。随着美联储的立场转鸽和美元走软，预计2023年将是购买黄金的☎较佳时机。
IG Asia&nςbsp;Pte市场策略师Yeap Jun Rong说，“在美元走软的推动下，黄金价格在周一的交易时段略有缓解，但价格仍处于下行趋势。未来几个月，我们可能需要看到一些‘鹰派情绪见顶’的迹象，才能让黄金重拾一些市场信心。”从技术面来看，金价周一反弹受到10日均线压制，17ⓘ20关口也得而复失，暗示上方卖压相对较强，对多头信心打击明显，金价见底信号也有所减弱，短线需关注1700关口附近支撑，如果能坚守该位置附近支撑，则金价仍留有震荡反弹的机会；否则将增加金价下探1690关口附近支撑的可能性。上方留意10日–均线1724.5附近阻力，如果顶破该阻力，则增加短线看涨信号。
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