智通财经APP获悉，中信建投发布研究报告称，维持保利物业(06049)“买入”评级，预计2022-24年EPS分别为1.97/2.50/3.16♡元(原2022-23年为2.08/2.88元)。根据可比公司，予21Xœ估值，对应股价41.37元，折合港币50.81港元(原目标价⊗为♥69.19港元)。
事∂件：保利ળ物业公布2021年业绩，2021年实现营收107.8亿元，同比提升34.2%;归母净利润8.5亿元，同比上升25.6%。
中信建投主要观点如下：
业绩表现良好，盈利能力稳中有升。
公司2021年实现营业收入107‾.8亿元，同比增长34.2%;实现归母净利润8.5亿元，同比增长Φ25.6%。其中，物业管理服务、非业主增值服务ટ和社区增值服务收入同比增速分◘别为+34.8%/+35⊂%/+31.6∈%。公司归母净利润增速低于્营收增速的主要原因在于：1)公司2020年实现汇兑收益2929万元，20ß21年转为汇兑损失887.2万元;2)银行利息收入由前一年同期的9841.3万元降至8008.8万元ઽ。同时公司盈利能力稳中向好，综合毛利率提升了0.03个百分点至18.6¢8%，管理费用率下降了0.3个百分点至9.3%。
社区增值服务收入达到23亿元，继续保持31.6%的高速增长，同时毛利率提升1.1个百分点至3ਫ਼1.4%。分板块来看，车场管理服∼务、社区零售、社区空间运营服务—、三个板块表现较好，收入增速分别为25.1%/22%/2Ν5.6%，'美居业务板块收入与前一年基本持平。
