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每经记者 王海慜&nΓbsp; 每经编辑 赵云&μnbsp; ઽ
࠷7月18日，证监会宣布，近日ⓒ批准中金所开展中证1000股指期货和期权交易，相关合约正式挂â牌交易时间为2022年7月22日。
中证1000指数能够综合反映A股市场市值较小公司的股票价格总体表现，是A股小盘板块的市场基准。此前ⓢ，市场一直较为缺乏场内的小盘股对冲工具，而中证ℜ1000股指期货和期权交易则能在一定程度上满足这部分市场需求。
在一ⓑ些业Ì内人士看来，相比中证50Β0股指期货，中证1000股指期货和期权能对成长股形成更有效的对冲 。
ફ
ë 成分股平均市值109亿
á 此前，A股场内衍生品市场工具体系包括：股指期货（中金所上证❄50 ，沪深300，中证500股指期货）、股指期权（中金所沪深300股指期权）、ETF期权（上交所50∫ETF期权与300ETF期权，深交所300ETF期权）。
对于中证1000股指期货和期权正式推出，中信证券日前发布研报称，从海外的经验来看，即便是对于杠杆基金，衍生工具的丰富都有规模促进作用，规模较大的杠杆基金标的指数均有相应的期货品种。目前内地场内权益衍生品市场已形成多交◐易所、多标的、多类别的特ੇ点，衍生工具的丰富对于相应的现货标的规模提升有Ë正向推动作用。
Ì 公开信息显示，中证1000指数由⊆全部A股中剔除中证800指数成分股后，兼顾流动性，按规模由大到小选取的1000只股票组成。中证1000指数能够综合反☻映A股市场市值较小公司的股票价格总体表现，是A股小盘板块的市场基准。
据中信证券统计，截至今年5月末，中证Ú1000指数成分股的平均市值Ÿ为109亿元、市值中位数为88亿元，远低于中证500、沪深3Τ00、上证50指数。
在中证10Φ00股指期货和期权正式上市前，A股市场缺乏成长股的对冲工具，ੈ之前的场内衍生品无法对成长股实现精确对冲。
某券商金工分析师近日向记∉者表示，相比中证500œ股指¹期货，中证1000股指期货和期权能对成长股形成更有效的对冲，“成长股之前一般用中证500期指对冲，现在中证1000期指会更合适。”
在他看来，ⓦ中证1000股指期货和期权等衍∑生品工具上市，对量化对冲构成利好，但不会直接影响市场的涨跌。
Œ“💼专精特新”Ε权重更高
最近，不θ少机构借中证10⊂00股指期货和期权上市的契机，对中证1000相关产⌋品的投资机会进行了推介。
据中信证券统计，相对á于沪深300指数，中证1000指数的行业分布均衡，前三大权重行业为基础化工、医药、电子，成分股的实业特征更突出。相对于中证500ી指数，中证1000的周期行业占比更低 ．“朝阳行业”权重更大。
德邦证⊥券策略团队统计显示，沪深300、中证500、中证1000三大指数中中游制造板块的权重分别为24.71%．、25.17%．、33.44%。值得Þ注意的是，中证1000指数中“专精特新”企业权重为8.64%Ô，而沪深300、中证500“专精特新”企业权重均只有1%左右。
િ7月21日，安信证券策略·团队发布研报称，从公司属性来看，中证1000指数所代表◙的上市公司群体有三个特点：年轻（公司平均上市时间和平均成立时间较短）、规模小（平均市值较小）、富有活力 （民营企业占比较高）。
此外，要参与中证1000指数投资，中证1000EöTF将是不少投资Ċc;者的首选。
安信证券策略团队认为，对于个人投资者而言，中证1000指数的成分股数量较多且权重较为分散，难以通过持有个股的方式获得与中证1000指数类似的收益，੍−反而会增加由于持股集中度过高或选股能力不足导致的风险。投资中证1000指数最好的投资工具是中证1000指数基金઼。具体而言，通过复盘中证1000指数的历史行情发现，一个客观事实是，中证1000指数的超额收益在经济复苏阶段以及大跌后震荡的阶段更为突出。
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