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Δ来源：金−十a1;数据
一些交易者认为，美Āe;股近期波动应该会推ૠ动华尔街恐慌指标高企，但高盛表示，情况可能并非如此。
事Š实上，以菲什曼（Rocky Fishman）为首的策略师推荐投资者买入bd;芝加哥期à权交易所（CBOE）波动率指数的看跌期权，以押注未来几个月的低波动行情。
VIX指数是衡量标普500指数期权的隐含波动率，通常被称为恐વ慌指数。从历史上看，隐含波动率的走势在80%时间里都与股票相反。在某种¦程度Ó上，菲什曼团队对VIX维持较低水平的预期意味着美股可能上涨。
菲什曼是基于历史数据得出结论的。按照这个结论，如果他推荐投资者买入VIX看跌期权的操作是对的话，这对于那些全年都在抛售股票以持有现金的基金经્理来说将是ë另一个打击。美股本月的反弹幅度已经迫使看空者疯狂地平仓以限制损失Ċc;。
在菲什曼看来，即使美国经济陷入衰退，实际波动率仍有很大的下行空间，因为目前其读数为2⊂9%，已经超过了在过去13次经济衰退中11次的峰值水平。菲什曼👿表示，实际波动率▤以及隐含波动率之间的关系是可预测的，因此若市场波动趋于平静，也会导致VIX指数维持在较低的水平。
策略分析师表示，在标普500被疯狂抛售或是经济陷入衰退的周期里，有很多情况下是实际波动੦率远低于30，甚至是低于20，થ因此低于20的VIX指数并不罕见。他补充道，现在是时候买入VIX的看跌期权了，部‘分原因是期权价格已经“大幅”下跌。
周四，Vਲ਼IX指数连续三β天下跌，收于23附近，接近三个月低点。该指数在四天内下跌近1个点，并有望迎来连续第五周的下跌——这是自੦2020年7月以来最长的连续下跌纪录。
尽管此前美股屡创新低，但VI∼X指数自3月见顶以来就停止飙升，引发了对其作为恐惧晴雨表的作用的怀疑。而其ઙ他资产，尤其是低迷的美债，使美国银行策略分析师们警告称，股票市场严重低估了经济衰退的℘风险。
ÿ 高盛策略分析师认为，美债波动加剧可能将推升VIX指数≅。但他们同时指出，在一定程度上由流动性不足推动的高利率波动，应该会为股票波动性提供一条底线，尤其是考虑到今年股价与资金成本变化Φ之间的紧密联系。
随着欧洲央行加入Ψ全球央行实行货币紧缩政策的行列，数据显示美国经济疲软，以及投资者£重新评估了最新的企业财报和经济增长前景，股市周四小幅收涨▦。
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