富国银行：特许权使用费收入被低估 上调百健

智ⓗ通财经APP获悉，富国银行↔分析师MoΑhit
Banšsal发布研¼报，将百健(øBIIBઐ.UΗS)的评级从“与大市持平”ℑ上调至“增持”，目标价从23θ5美元上调至χ265美元，原因ટó是ਮ该公司的特许权使用费收入被⌋低估。

Bans&#256f;al用´现金流折现法和ࢮ部分加总法对百健进行了估值，他认为，仅该&#260e;公♥司基础&#256d;业务的价值ણ就可能超过华 尔街的估计。“੆这是因为投资者没有正确评估流入百健的特许权ૠ使用费，Ì根据ࣻ我们的计♠算á，它占当前收入α的15±%，占估值的40%，”分œ析师补充道。ਪ

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截至发稿Ê，百健盘前涨1.64%，报216η.03美元。