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ò半导体É、军工接力新能源领跑市场。τ
8月3日，“新半军”（新能源、半导体和军工的简ਲ਼称）中Χ的新能源板块熄火，“半军”—半导体、军工板块接力Â，领跑市场，交易活跃。
虽然新能源板块近期有所调整，但从基金二季报来看，公募基金并没有“抛弃”，反而▒一致看好并加仓新能源板块，而对于半导体和军工板块则出现了分♬歧，不少个股ω甚至被基金减持或清仓。不过，不少基金经理仍看好“新半军”的高景气，并认为下半年存在结构性机会，很多细分领域值得挖掘。
“半⇐军”接力œ新能源领跑市☻场
৻ 8月3日，A股市场出现普跌，半导体和军工板♧块表现ਭ抗跌，新能源板块高位回调，其中短线资金敏感程度明显上升，高位股出现抛盘兑现盈利的风险，滞涨的高景气赛道板块有望承接市场活跃资金。
具体👿来看，富国中证军工龙头ETF、华宝中证军工ETF、易方达中证军工ETF、国泰CES半导体芯片ET∅F、广发国证半导体芯片ETF等数十只基金单日涨幅超3%，嘉实中证电池主题ETF、鹏华中证光伏◊产业ETF等新能源基金单日下跌超3%。
近期半导体、军工主题基金走强，新能源主题基金则出现回调。实际上，近´一个季度以来，新能源主题基金普遍上涨40%以上，军工主题基金普遍上涨20%左右，而ઍ半导体主题基金表现最差，仅上涨3%👽左右。
短期看，半≥∗导体、军工ર板块表现大有接力新能源的趋势。
公⊆募基વ金二季报“半军”配ω置现分歧
新能源、半导体和军Θ工被认为是机构投资者关注度最高的三大景气赛道，押注于ા这些板块的基金近年回报颇丰，被基金持有人追捧。
从公募基金二季૧报配置行业来看，配置比例较高的行业中，“新半军”扎堆的电力设备、电子和军工行业分居第ąc;1、4、8位，位居前列。若以沪深300权重为基准，电力设备、电ⓐ子和军工行业均获得公募基金超配。
值得注意的是，从二季度仓位配置ⓩ来看，公募基金一致看好新能源板块，对于军工和半导体则出现了分歧。从整体配置来看，光伏、♧锂电扎ਲ਼堆的电力设备行业被公募基金大幅加仓，而军工以及半导体集中的电子行业整体却被公募基金减持。
具体来看，中兵红箭⊥（维权）、中航高科和富瀚微等“半军”公司均首次进入超30只基金产品的重仓股中，紫光国微、北方华创、韦尔股份、歌尔股份和圣邦股份χ等“半军”公司从30多只基金的重仓股中消失。
有基金人士表示，二∝季度新能源行业不管是基本面还是情绪面⊇，都较其他行业有明显优势，新能源主题基金反弹力度明显，吸引基金持有人大幅加仓。军工和半导体板块虽然业绩€持续向好，但是部分个股估值仍处于高位，整体基金净值表现不及新能源，部分主题基金甚至出现净赎回。
“新半军”仍是高景气û方向Τ
随着上市公司半年报披露进入高峰期，“新©半军”业绩以及经营情况逐一浮出水面，证券公司以及基金经理加ℑ大了对这类公司的调研力度并调整未来预期。兴业证券策略团队表示，“新半军”中报Ÿ业绩强者恒强，仍是高景气方向。
从三◙季度拟上市发行的偏股型基金投资方向来看，多数与“新半军”有૯关，伴随新基金入场，“新半军”行情有望持续提供增量资金。此外，有基金经理表示，“新半军”赛道中◐有很多细分领域值得挖掘。
百⊄嘉基金权益投资部负责人黄艺明表示，高通胀、欧美加息背景下经济下行，边际影响我国外需出口增速回落，叠加国内疫情多地反复影响消费复苏，市场短期可能仍缺乏系统性机会，但考虑到以沪深300等为代表的指数市场估值仍处历史中枢偏∗下位置，且部分成长性行业PEG估值极具中长期投资价值，结构性机会仍值得重点挖掘，将智能制造、新能源、芯片设备及材料为代表的科技主线作为进攻性板块；将消费复苏逻辑的相关标的作为防御性配≠置，聚焦结构性机会，把握结构性行情。
军工行业需求景气度保持较高水平，未到需要担心需求透支的阶段，博时基金郭永升表示，20Κ22、2023年复合业绩增速在30-40%，成长性与估值匹配度高，其中航空、航天、电子元👽器件（电子信息化）增速્较快，2022重点看好四大典型方向：一是航空发动机产业链、二是航空制造产业链、三是导弹产业链、四是电子元器件产业链。
近期事件型’扰动较多，市场情绪随时放大，华夏军工安全基金经理万方方表示，继续坚定看好军工板块的景气度。从基本面角度，十四五期间全军加快武器પ装备现代化建设，相关需求持续释放，军工产业链或将持续受益。从时间上来看，三季度的中报季有可能成为未来两年军工投资的¶关键时间窗口。
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