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半导体、军工接力ડ新ⓐ能源领跑市场。
8月3日્，“新半军”（新能源、半导体和军工的简称）中的新能源板块熄火，“半Θ军”—半导体、军工板块接力，领跑市场，‡交易活跃。
虽然新能源板块近期有所调整，但从基金二季报来看，公募基金并没有“抛弃”，反而一致看好并加仓新能源板块，而对于半导体和军工板块则出现了分歧，不少个股甚至被基金减持或清仓。不过，不少μ基金经理仍看好“新半军”的高景气∞，并认为下半年存在结构性机会，很多↵细分领域值得挖掘。
“半军”接Þ力新能È源ਫ领跑市场
8月3日，A股市场出现普跌，半导体和军工板块表现抗跌，新能£源板块高位回调，其中短线资金敏感程度明显上升，ટ高位股出现抛盘兑现盈利的风险，滞涨的高景气赛道板块有望承接市场活跃资金⊕。
具体来看，富国中证军工龙头ETF、华宝中证军工ETF、易方达中证军工ETF、国泰CⓝES半导体芯片ETF、广发国证半导体芯片ETF等数十只基金单日涨幅超3%，嘉实中证电池主题ETF、鹏华中证光伏产业ETF等新能源基金单日下跌超3%。Π
近期半导体、军工主题基金走强૧，新能源主题基金则出õ现回调。实际上，近一个季度以来，新能源主题基金普遍上涨40%以上，军工主题基金普遍上涨20%ઐ左右，而半导体主题基金表现最差，仅上涨3%左右。
短期看，半ú导体、军工板块表现大ਬ有接力新能源ćc;的趋势。
公∩募基金二季报“半军”配置现<分歧⌊
新能源、半导体和军工被认为是机构投资者关注度最高的三大景气赛道，⌋押注于这些板块的基金³近年回报颇丰，被基金持有人追捧。
从公募基金二季报配置行业来看，配置比例∅较高的行业中，“新半军”扎堆的电力设备、电子和军ਪ工行业分居第1、4、8位，位居前列。若以沪深300权重为基准，电力设备、电子和军工行业均获得公募基金超配。
值得注意的是，从二季度仓位配置⊆来看，公募基金一致看好新能源板块，对于军工和半导体则出现了分歧。从整体配置来看，光伏、锂电扎堆的电力设备行业被公募基金Ÿ大幅加≈仓，而军工以及半导体集中的电子行业整体却被公募基金减持。
具体来看，中兵红સ箭（维权↓）、中航高科和富瀚微等“半军”公司均首次进入超30只基金产品的重仓股中，紫光国微、北方华创、韦尔股份、歌尔股份和圣邦股份等“半军”公司从30多只基金的重仓股中消失。
∩ 有基金人士表示，二季度新能源行业不管是基本面还是情绪面，都较其他行业有明显优势，新能源主题基金反弹力度明显，吸引基金持有人◘大幅加仓。军工和ä半导体板块虽然业绩持续向好，但是部分个股估值仍处于高位，整体基金净值表现不及新能源，部分主题基金甚至出现净赎回。
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†“新半军”仍是高景气方向
随着上市公司半年报披露进入☞高峰期，“新半军”业绩以及经营情况逐一浮出水面，证券公司以及基金经理加大了对这类公司的∂调研力d3;度并调整未来预期。兴业证券策略团队表示，“新半军”中报业绩强者恒强，仍是高景气方向。
从三季度拟上市发行的偏股型基金投资方向来看，多数与“新半军”▧有关，伴随Π新基金入场，“新半军”行情有望持续提供增量资金。此外，有基金经理表示，“新半军”赛道中有很多细੬分领域值得挖掘。
百嘉基金权益投资部负责人黄艺明表示，高通胀、欧美加息背景下经济下行，边际影响我国外需出口增速回落，叠加国内疫情多地反复影响消费复苏，市场短期可能仍缺乏系统性机会，但考虑到以沪深300等为代表的指数市场估值仍处મ历史中枢偏下位置，且部分成长性行业PEG估值极具中长期投资价值，ⓞ结构性机会仍值得重点挖掘，将智能制造、新能源、芯片设备及材料为代表的科技主线作为进攻性板块；将消费复苏逻辑的相关标的作为防御性配置，聚焦结构性机会，把握‚结构性行情。
军工行业需求景气度保持较高水平，未到需要担心需求透支的阶段，博时基金郭永升表示，2022、2023年复合业绩增速在30-40%，成长性与估值匹配度高，其中航空、航天、电子元器件（电子信息æ化）增速较快，2022重点看好四大典型方向：一是航空ⓛ发动机产业链、二是航空制造产业链、三是导弹产业链、四是电子੪元器件产业链。
近期事件型扰动较多，市场情绪随时放大，华夏军工安全基金经理万方方表示，继续坚定看好军工板块的景气度。从基本面角度，十四五期间全军加快武器装备现代化建设，相关需求持续释放，军工½产业链或将持续受益。从时间上来看，三季度的中报季有可ਠ能成为未来两年军工投资的关键时间窗口。વ
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