近日，常熟银行发布公告称，该行≡60亿规模的A股Ù可转债发行已获证监会核准，批复自核准发行之日起12个月内有¸效。
另外，今年以来，同样作为资本补充工具的银行二级资本债、永续债发行也ï较去年同期有所”变化——二级债发行量较去年出现“井喷式”增长，而永续债发行则较去年同期“ી腰斩”。
85⌈0亿可¥转债૪蓄势待发
8月4日，常熟银行发布ã公告称，证监会已核准该行公开发行面值总额60亿元的可转债，期限6年。若本期债券落地，这将是该行第二次发行此类资本工具。2018年， 常—熟银行发行30亿元可转债，因触发强赎条件，该期可转债于2019年5月赎回。
据悉，2022年获σ监管批复可转债的银行已有2家。今年3月，重庆银行获准发行130亿元可转债，并于4月发ª行上市。从行业已披露发行可转债计划来看，仍有不少银行正“跃跃欲试”。
值得一提的是，并不是所有商业银行的可转债发行都一帆风顺。以民生银行为例，该行早在2017年3月就公告论证了发行500亿元可转债用于补充核心一级资本的可行性报告。尽管该行多次公告∝提示可转债发行或将摊薄即期回报，以及相关补救措施，但在将近3年后才获证监会批复。然而批复下发几个月后，2020年9月，民生银行收到了证监会的反馈意见书，要求该§行进一步解释此前的诉讼、行政处罚、内控制度、理财业务整改进度、资产质量等一系列问题。2021年6月，ઙ民生银行就可转债发行申请第二次回复了证监会相关反馈意见；2022年6月，该行股东大会再次通过了可转债相关决议，截至目前仍未有具体发行时间表。
作为商业银行重要的资a0;本补充工具，近年来上市银ਨ行纷纷发行可转债。截至今年7月末，已有24家银行发行了2ƿ5只可转债，其中已有8只以99%的转股比例退出，目前存续的17只可转债规模共计2905亿元。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对证券时报记者表示，银行可转债在转股后可以补充银行核心一级资本ࢮ，补充资本成本相对低一些，因其兼具股债优势，发行主体优质，较受投资人欢迎。不过，可转债▣补充资本受投资人转股限制ο，可转债存在被上市公司强制赎回风险。
“目前，由于部分中小银行内源性补充资本存在不足，外源融资渠道相对窄，在持续加大不良资产处ਠ置力度和宽信用环境下，部分中小银κ行补充资本的需求仍较大。”周茂Ņ华说。
ú二级债井喷永ਫ਼续债腰«斩
同样能▩够补充资∪本的次级债券，也成为了各类商业银行的主要“补血”渠道。今年以来，银行次级债发行市场较去年同期发生明显变化——二级资本债较去年同期出现爆发式增长，但પ永续债发行“遇冷”。
′ 根据数据显示，今年1月~7月，全国ϖ各类银行发行二级债规模达4129.15亿元，较去年同期的1162.6亿元大幅增长255.17%；2021年银行共发行二级债6170.73亿元，而今年仅前7个月就已达到了去年规模的67%。
对于中小银行发行门槛相对较低的永续债，今年以来情∫况明显不同于去年同期。数据显示，今年1月~7月，银行仅发行永░◐续债1630亿元，较去年同期的3185亿元基本腰斩。
近年来，Œ二级债、永续债发行量明显提升，其中国有行发行规模占主导，城、农商行发行数量较高。总体来看，截至8月8日，包括二级债、永续债在内的全市场存量银行次级债Û规模达5.29万亿元，其中二级债达3.02万亿元，占比逾六成。
੧从银行资本工具的投资对象来看，民生证券研报显示，二级债与永☼续债的投资者结构有明显差异：二级债主要持有者为银行自营和非法人产品，合计占比超90%；银行永续债方面，尽管国内尚无公开数据憨披露，但结合国际经验，预计主要投资者为非法人产品。
从资本补充角度来૯看，周茂华分析，各类型银行资本水平整体处于合理区间，但部分中小银行补充资本仍有一定压力；银行通过多种补充资本工具，优化资χ本结构，提升经营抗风险能力与信用扩张能力。
Ν对于近年来银行加大资本补充力度的行为，周茂华认为，部分银行资本ⓢ补充压力较大，主要是国内企业经营面临复杂的内外环境，银行需要进一步夯实资本实力，增强抵御风险能力。同时，特殊环境下，银行需要与市场主体共渡难关，合理让利实体经济，加大信贷逆周期投放力度，加快推动经济回归正轨。另外，相对于大型银行Μ，部分中小银行在网点、品牌、经营与服务创新能力等方面相对不足，融资渠道较窄，资本补充压力更大。
对于中小银行资本补充渠道的问题，周茂b2;华还表示，中小银行需要完µ善内部治¨理，提升经营与风控水平，增强内源性融资能力。
上海金融与发展实ੌ验室主任曾刚认为，考虑到夯实中小银行资本的必要性，未来应完善相关政策，推动永续债等创新资本工具发行主体扩容，支持中小银行建立多元化资本补充渠道，更好地支持小微企业和地方经济的发展ਜ਼：一是扩大投资者参与范围，改善投资者ⓥ参与结构；二是丰富支持性工具，促进市场流动性；三是适度放松准入门槛，丰富细化条款。
24小时滚动播报દ最新的财经资讯和视频，更 多粉丝福利扫描੩二维码关注（sinafinance）
新浪Þ财›经意见反馈⊥留言板
Aⓟll Rightⓨs Res👽erved 新浪公司 版权所有
