黄金交易提醒:美联储官员仍“鹰”气逼人

发布日期:2022-08-11 11:27:17

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  周四(8月11日)亚市盘初,â现货黄金小幅走弱,目前交投于1785.53美元/盎司附近,隔夜金价冲高回落,因为美国7月CPI数据不及预期,缓解通胀压力,并打压美联储9月份加息75个基点的预期,美元指数大跌至近一个半月低位,金价一度创逾一个月新高至1807.22美元/盎司,但美联储官员‘仍发表鹰派讲话,高盛也下Ý调金价预测,金价尾盘回吐全部涨幅,收报1892美元附近,基本与周二持平。

  Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示:”在较温和的૜通胀数据公布后,黄金最初做出下意识反应,投资者预期美联储将ù不那么激进。但是,后来他们意识到,数据只是(与上月比较)更为温和,而不是ⓑ温和。”

  本交易日还将出炉美国7月PPI数据和美国初请失业金人数变动,都会影响市场对通胀预期和就业前景的<判断,投资者需要重点关注。同时,投资者仍需留意Ý地缘局势和新冠疫情的相关消息。

  基本面主κ要利多

  【美国通胀放缓或令美联储9月 仅加息Ð50个基点】

  美国通胀放缓可能ä会促使美联储决策者在9月ⓤ会议上放慢几十年来最激进的一轮ⓒ紧缩步伐,尽管未来几周的数据仍存变数。

  美国劳工部周三(8月11日)报告,7月消费者价格指数(CP૙I)与6月持平。数据公布È后,与µ美联储指标利率挂钩的期货的交易员削减了对联储将在9月20-21日政策会议上连续第三次加息75个基点的押注,预计会加息50个基点。

  交易员们Ǝ现在预计,美联储政策利率将Κ在12月触顶,达到3.25%-3.5%。股票市场也从数据中看到了同样的线索,寄望美联储会放慢加息步伐。这些希望是否合理∉,未来几周会变得更加清晰。要促使美联储放慢加息步伐,之后的通胀数据需要证实价格上涨正在放缓的观点。

  周三的报告显示,7χ月CPI较上年同期增长8⇓.5%。虽然低于6月的9.1%,但物价涨幅仍是1970年代和1980年代初高通胀时代以来从未见过的水平。7月食品价格É同比上涨11%,给低收入家庭造成了尤其重大的打击。

  然而,⊃分析师们目前关ࢵ注的是,在高通胀促使美联储θ以1980年代以来最快速度收紧信贷条件几个月后,通胀数据终于在反方向带来惊喜。

  “美联储需要更多通胀放缓的证据......但这是一个好的开始,”III Capital Management的首席经≡济学家Karim Basta说,8月消费者通胀数ù据将于9月13日公布,在美联储下次会议前一周,且考虑到最近能源和其他一些价格的走势,这份报告“也应该支持通胀回落路径…,应该使加息50个基点成为首选。”

  【美元退Χ守55日均线¨,因美ο国通胀放缓幅度超预期】

  周三数据显示美国7月通胀放缓幅度超预期,这提振了对美联储本轮加息á周期不如之前预期激进的预期,美元指数大幅走弱,一度创ણ7月1日以来新低至104.63ો,不过,尾盘小幅回升,因美联储官员继续发表鹰派讲话,收报105.23,跌幅约1.02%;其他非美货币则普遍上涨。

  OટANDA的高级市场分析师Edward Moya说:“这对外汇交易员来说是个૯好消息,因为这是一个相当明显的反¹应,你可能会看到,仍然应该有一些后续走势”。

  尽管如Á此,与美联储ã指标隔夜利率挂钩的期货的交易员对周三的通胀数据做出了反⊄应,他们削减了对美联储将在9月份连续第三次加息75个基点的押注,预计会加息50个基点。

  LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosb¬y说:“你看到的是市场在享受美联储转੡向不那么鹰派的立场的可能性,不是鸽派,而是稍微不那ਪ么鹰派。”

  经纪商Oanda੆高级市场分析师Ed M&#25bc;oya指出,美国最新CPI公布后,美元指数出现自由落体。投资者相信,现在美联储的加息周期会慢得多。今日数据对风险资产来说是个好消χ息,将真正终结美元息差继续扩大、对美元有利的预期,现在市场对经济更加乐观,如果通货膨胀继续急剧减速,美元的顶部可能已经出现。

  【乌克兰指责俄罗≅斯“懦弱”,利Ô用核电站作掩护进行火箭弹袭击】

  乌克兰周三指责俄罗斯从所攻„占的核电站周围发射火箭弹,造成至少1¸3👽人死亡,10人受伤,因为知道乌克兰还击会有风险。

  乌克兰说,俄罗斯的目标是马尔加涅茨镇(Marhanets)。莫®斯科称乌军过去曾在该城镇炮击驻â扎在扎波罗热核电站(Z∋aporizhzhia)的俄罗斯士兵。俄军在3月控制了这一欧洲最大的核电站。

  乌克兰总统泽连斯基说,乌👽克ˆ兰军队将对▨炮击马尔加涅茨的行为作出回应。乌克兰军方表示,俄罗斯还轰炸了扎波罗热地区的其他几个地区,包括煤矿重镇弗勒达(Vuhledar)。

  泽连斯基在深夜的视频讲话中呼吁外国盟友提供更强大的武器,他说,基辅“不会对俄罗斯今∀天对第聂伯罗彼得罗夫斯克地区(Dnipro઺petrovsk)的炮击置之不理”。

  他说,乌克兰人和该国的盟友必须考虑“如何让占领者遭受最大可能的损失ધ,Ú以η缩短战争时间。”

  Ý乌克兰和俄罗斯互相∃指责੭对方在附近发动袭击,危及这座欧洲最大的核设施。

  乌克兰总统办公室主任∈Andriyਫ Yermak说,俄罗斯有恃无恐从扎波罗热核电站发动攻击,是因为知道乌克兰反击有风险。乌克兰表示,约有500名俄军带着重型车辆和武器驻扎在该核电站,而乌克兰技术人员继续在那„里工作。

  乌克兰国家核电公司警告说,装有放射性物质的容િ器可能会被炮轰,并表示基辅在冬季前⌉夺回该核电站至关重要。指责&#256d;俄罗斯想要将该设施接入自己的电网。

  俄罗斯则表示,俄罗斯军队💼的行为是负责任的,并确保Ο该设施ê的安全。

  ૠ在联合国原子能监督机构对潜在的核灾难发出警报后,七国集团(G7)周三要求俄罗斯将这座核电站交还给乌克兰。[nL6S2ZMમ08L&#25d3;]没有迹象表明他们的要求会动摇莫斯科。  

  【欧″盟对俄罗斯煤♦炭进口的禁令周四开始生ν效】

  欧盟的俄罗ઝ斯煤炭进口禁令,将于周三午夜全面生效,这是κ欧盟对俄罗斯第五套制裁⊆措施的核心。

  为既有合约提供的四个月解除期,将在♨8月10日截止,欧盟首道俄罗斯能£源产品进口禁令随઩即生效,不再提供任何豁免。

  欧盟执委会表示,欧盟是俄罗斯煤炭的最大贸易≤伙伴,这项禁令将重创俄罗斯,使其一年损失约80亿欧元(83亿‰美元)Ω收入。

  但欧盟本身也将需要艰难调适。根据欧盟执委会的数据,欧盟约45%的煤炭进口依赖俄罗斯,其中德国、波兰和荷兰是最ζ大买家。根据智库Brueg≅el的数据&#263e;,欧盟的动力煤几乎有70%来自俄罗斯。

  基本面主要利࠷空

  ó【美联储卡Φ什卡利称今明两年还将进一步加息,δ即使可能导致衰退】

  美国明尼亚波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)周三表示,他坚持自己的观点,即美联储今年将需મ要再加息15↔0个基点,并在2023年加息更多,即使这么做会થ导致经济衰退。

  ¥美联储在通胀方面 “离宣૙布胜利还很远很远”,卡什卡利在一场名为Aspen Ideas&nbsp▨;Conference的活动上表示,尽管稍早的消费者物价指数(CPI)报告中出现了通胀可能已经开始降温的“可喜”消息。

  卡什卡利称,他还没有看到任何东西,能&#256d;够改变在年底前将美联储政策利∩率提高到3.9%−,在2023年底提高到4.4%的必要性。美联储联邦基金利率目标区间目前位于2.25%-2.5%。

  不过,卡什卡利承认,如此迅速地提高利率&#260f;可能会将经济推向衰◯退,且衰退甚至可能在“不久的将来 ”出现,但他称这种风险不会吓倒他。他称,“&我们必须回到2%的”通胀率。

  卡什卡利还ਠ淡化了市场对明年初开始降息的预期,称这“不现实”。他表示,“在我们确信通胀正૪在稳步达到”美联ⓤ储2%的目标之前,不太可能降息。

  【美联储埃文斯ß称7月CPIહ是首个积极通胀数据,但仍需继续അ加息】

  芝加哥联储主席埃文斯说,周三的消费者物价指Ú数报告显示美国7月通胀未加速,这是美联储开始收紧政策以来价格压力方面的⌋第一个“积极”数据,即使他暗示他认为美联储还有很多Õ工作要做。

  埃文斯说,7月消费者价格与6月持平,但比去年同期增长了8.5%,通胀率仍然高得“令人无法接受”,美联储可能需要在Š今年将其政策利率目标区间(目前在2.25%-2.5%)提高⊗到3.25%-3.5%,到明♠年年底提高到3.75%-4%。

  同时,他对明年利率将达到઴4%的预期表明他比金融市场更加鹰派,金融市场预计联邦基金利率将在2023年中触顶,达到3⋅.75%,随后美联储将‹开始降息。

  “我觉得我们目前所处的位置良好,如果通胀失控,超过我的预ৄ期,我们可以转而采取更加限制性的政策,”埃文斯在爱荷华州得梅因市德雷克大学的一个活动上说,“但同样,如果਩情况更快地好转,我们的加息幅度也可以不象我刚才所说的那么大......我认为我们现在已经为应对未来几个月数据的不同变化做好了准备⊇。”

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 ∀ 埃文斯说,按照美联储的首选指标——个人消费支出(PCE)物价指数,他预计明ô年的通胀率将接近2.5%,尽管仍高于美联储2%的通胀目标。

  埃文斯周三表示,他不认为最新的就θ业报告一定意味着通胀会攀升,“但ⓛ我©们需要更多这方面的数据”。

  他会看到这些数据,在美联储9月会议前੉,还会公布一个美国月度非农就业就业数据,以及几ÿ个不∝同的通胀指标。

  👿【∋美国纳指和标普50´0指数飙升逾2%】

  美国股市纳斯达克和ષ标普500指数周三大涨逾2%,标普500指数创下­近三个月新ρ高,此前数据显示美国7月通胀放缓幅度超过预期,引发对美联储加息将变得不那么激进的希望。

  “对市场来说,现在有点像金发姑娘情境,因为劳动力市场保Γ持强劲,且通胀可能开始回落。这就是软着陆的样子,”花旗银行美国财富管理部投资策略主ࣻ管Shawn ⓦSnyder说。

  但是,Snyder指出,一个月的通胀放缓还⊇不足以让美联储发出一个完全明确的信号。他说:“他们需要看到一个持੧续的趋势,只有那时才ⓡ会略微缓和可能导致经济衰退的货币政策。”

  周三美ⓚ股普遍上涨,标普500指数所有11个板块均上涨。成长股涨幅大于价值股&#25bd;,而道琼斯运输股、小盘股、半导体股也都ˆ上涨。

  截止收盘,道琼斯工业੏指数上涨535.1点,或→š1.63%,至33309.51点;标普500指数上涨87.77点,或2.13%,至4210.24点;纳斯达克指数上涨360.88点,或2.89%,至12854.81这是纳指和标普500指数两周来最大单日涨幅,也是道指三周来最大单日涨幅。标普500指数创5月初以来最高收盘位。

  嘉信理财交易和衍生品副总裁Randy&nࢮbspਭ;Frederick说:“8.5%的(通胀率)仍然非常高,但人们乐观地认为6月可能已经触Ã顶。”

  ∅FrederiÀck说,周四的7月生产者物价数据以及૦下月发布的8月通胀和就业数据可能会再次改变美联储的方向。

  值得一提憨的是,恐慌指数VIX跌破20.00,收在逾四个Σ月低‡点。这意味着市场冒险意愿较强,略微打压黄金的避险需求。

  ⋅【高☎盛下ડ调黄金价格预测】

  高盛周三称,“从结构上看,由φ于增长和政策收紧因素继续相互抵消,黄金可能ˆ会继续陷ਫ于区间交易。”

  高盛表示,对现货黄金未来3/6/12个月的最新预测是1850/1950ઐ/1950美元/盎司(此前预测为2100/2300/2500/ 美元/盎司)。对现货白银ã预测是21/23/25/美元/૞盎司(此前预测是30/30/30美元/盎司)。

  【分析师:美联储与高通胀的斗争还૦É远远没‌有结束】

  “总的来说,价格仍处于令人不安的高位,”High Frequency&nb૮sp;Economics的Rubeela« Farooqi写道,她仍ρ坚持9月加息75个基点的预期,“再加上就业和工资强劲增长,这些数据支持9月再次激进加息。”

 &#263f; “虽然7月CPI报告令人鼓舞,但通胀压力仍然强µ劲,特别是在核心服务部门,住宅租赁成本涨幅仍然很高,”牛津经济研究院首席美国经济学家∀Kathy Bostjancic说。

  道明证券(TD Securities)利率策略师੟Gennadiy Go∧ldberg表示:“市场肯定不是按照低于预期来布仓的,我认为市场确实是单向”布仓,即认为通胀读数会更高,美联储会将升息更多。”

  Goldberg称:“我们只看到了两૯份CPI报告中的一份,而且在那之ⓒ前,ξ还有另一份就业报告,以及8月的一整套数据,所以我认为9月的情况仍然很不确定。”

  满地可银³行资本市场的美国利率策略主管Ian Lyngen在一份报告中表示:“7月非农就业和CPI两份报告使得9月加息75个基点,还是50个基点的争论愈演愈烈。此外,这意味着围绕未来数据的波动性仍将很高。”ζα

  整体来看,虽然美国7月CPI数据低于市场预期,美元大幅走弱,给金价提供支撑,但该因素已经初步被市场消化,尤其是美联储官员继续发૟表鹰૯派讲话之后,金价回吐了全部涨幅,股市的大涨也对金价不利,技术面看涨信号有所减弱,甚至面临重回跌势的风险,重点关注10日均线1779ⓔ.06附近支撑;当然,地缘局势依然紧张,仍需留意逢低买盘的支撑情况,但金价需要顶破1800关口,才能打开进一步上涨空间。

  北京时间10:44,◊&#25d3;现货黄金现报1784.74美元/盎司。

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