这5年

发布日期:2022-05-08 05:38:10

股市瞬息万变,投资难以决ઍ策?来#A股ⓒ参ઐ谋部#超话聊一聊,[点击进入超话]

  有“投资中国半个互联网”之称的知ફ名投资大佬、红杉中国创始人沈南鹏近日在资本市场♫动作不断。⇓据港交所网站股权披露数据显示,在2022年4月,红杉中国先后三次减持美团的股票,持股比例由3月底的4.21%降至4月29日的3.19%,累计套现约83.24亿港元。加上今年1月、3月的2次减持,红杉年内已累计获得超百亿港元现金。

  不过,梳理会发现,红杉减持美团公司股票已持续数年,并非短期行为。业内人士⌈也认为,这属于红杉正常的退છ出机制,ા不能与当前股市变化进行关联。

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  累计套现超60Â0亿港χ元à

  红杉资本与美团的关系始于2010年,当年,红杉成为美团的A轮投资人,也是A轮唯一的投资人,投资额为1200万美ï元。红杉还是大众点评A轮且该轮唯一的投资人,2015年,美团与大众点评合并。美团创始人王兴曾公开表示,红杉是美团网和大众点评最ૌ重要的投资人,在两家企业的合并中起到非▒常积极的作用。

  公开信息显示,从2010年开始直至2018年上市£,美团至少经é历了七轮融资,红杉数次选择跟投。由于之后几轮的投资方较多,红杉具体投资多少,外界不૮得而知。但可以肯定的是,不管是红杉还是沈南鹏个人,都与美团及王兴结成了密切的关系。

  2018年9月20日,"美团在ੜ港交所挂牌上市,总市值约4੊000亿港元。上市当日,沈南鹏发布公开信称,“作为自始至终看好美团点评,陪伴公司一路成长的投资人,我们同样倍感自豪!”,并称“感谢王兴始终把红杉当作并肩作战的战友,看重我们的建议和帮助。”根据美团上市一周后发布的2018年中报,红杉中国拥有美团已发行B类股份总额的12.05%,沈南鹏则担任美团非执行董事。

  红杉中国在美团持股变ⓘ化情况。来源:港交所网站Æ

  12.05%,是红杉系在美团的最高持股比例,之后数年逐渐出售了所持ρ股份。根据港交所网站股权披露数据显示,从2019年4月8日红杉系持股份额首次出现变动开始,到2022年4月29日为止,红杉在美团的股份共发生了26次变动,其中25次为减持;持股比例则由最高时的12.05Η%,降Ν至2022年4月29日减持后的3.19%,减持比例为8.86%。

  据港交所披露的上述数据,在今年4月份的3次减持中,红◘杉先后减持美团股票约1296.39万股、424¦5.72万股、50万股,减持平均价分别约为161.74港元/股、144.78港元/股、159.50港元/股,三次合计套现约83.24亿港元。2022年另外两次减持的时间分别为3月31日和1月20日,3月31日套现约39.34亿港元;1月20日的减持没有披露平均价,姑且以当日最低价215.2港元/股计算†,红杉系当天最少套现了66.96亿港元。也就是说,2022年内红杉系通过5次减持美团股票,合计套现约189.54亿港元。

  中新经纬以上述—同样的方式计算红杉系过去20次的股票减持情况,计算得知,2019年-2021年间,红杉系累计从美团套现至少约466.11亿港元。加上2022年的189.ਜ਼54亿港元,25次减持合计套现É655.65亿港元。

  截至目前,红杉还拥有美团3.19ª%、约1.76亿股的股份,按照5ય月7日收盘价157港元/股计算,િ这部分权益的价值为276.05亿港元。尽管不知道红杉累计向美团投了多少资金,但如今合计获得超930亿港元的收益,这笔投资的利润绝对可观。

ⓗ°  不止美团ϒ

  红杉中国及沈南鹏减持的不止美团,股权变动的名单中还包括੆了拼多多、ω九号公司ϒ等。

  拼多多2021年股Θ东持股஻⌋情况。来源:拼多多2021年年报

  根据拼多多今年4月25日发布的2021年年报,沈南鹏持有约1.33亿股拼多多A类普通ઢ股,占比为2.6%,而在2020年年报中,沈南鹏的持股数量约为1.84亿股A类普&#263e;通股,占比为3.7%。这意味着,在2021年,沈南鹏减持超5000∪万股拼多多股票,减持比例为1.1%。

 ª ਲ਼拼多多2020年股东持股情况。来源:拼多多2020年&#263a;年报

  另外,根据拼多多2020年ⓥ年报,红杉拥有拼多多约3.19亿股、6.4%的股份。但在2021年的年报中,已经不显¥示红°杉的持股数据。

  再往前&#256d;追溯,202૟1年11月,小米生态链企业九号公司公告称,存托凭证持有人红杉资本等询价转让存托凭证的数量为1760万份,占公司存托凭证总数量的比例为2.5%,本次询价转让的价格为57元人民币/份存托凭证,交易金额10.03亿元。随后,红杉等3名਩存托凭证持有人拟在未来六个月内,减持九号公司存托凭证数量合计不超过7568万份,占公司存托凭证总份数的比例合计不超过10.74%。这两次股权变动中,红杉的减持占比都最大。

  截至2022年一Λ季报末,红杉持有九号公司11.42%的股份,较2021年三季度末的15.11%下降了3ú.69个百分¸点,仍为九号公司第一大股东。

  除了互联网企业,公开信息显示,2021年12月以来,红杉已计划减持新产业火星人稳健医疗汇纳科技ⓓ易瑞生物、奕瑞科技等A股公司±股份。截至2¢022年一季度末,红杉在新产业、火星人、稳健医疗的持股份额暂未变动;红杉在汇纳科技的持股比例由5.65%降至1.63%后,又在一季度末降至0.62%,并计划全部售出。

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  或ઝ系正常Ã退出

  上市Φ公司大股▣东减持,一૜直都是资本市场上较为敏感的事情,而如果减持的股东还是知名机构或大型基金,就更会引发外界关注。特别是当前股市表现不佳,容易诱发过度解读。

  对÷于ⓚ减持美团的股票,红杉中国近日表&#25d3;示,公司自2010年以来多次投资美团,(股份减持)系旗下基金正常退出。

  晨华创投创始管理合伙人、董事长何士祥对中新经纬分析道,PE、VC基金都有投资期限约定,到了基金退出期就需要将投资资Ņ产变现回馈出资人,因此,到了基金退出期会选择逐步出售基金持有资产(包括投资的上市公司股权)。红杉减持上述公司股权,应该是一个正常行为。资深投行人士王骥跃也对中੪新经纬表示,这类退出都是正常操作,无需过度联想。中新经纬梳理发现,红杉中国减持美团、拼多多等公司的股权已持续数年,并非短期行为。但也要注意的是,从减持频率看,红杉减持美团的速度在2021年及2022年有所加快。何士祥称,机构选择何时减持,会综合考量投资期限、所投上市公司未来发展、减持价格等多重因素,“主观上肯定希望在Ó股价高点减持,但受制于二级市场变化等各类因素影响,这个时间点并不那么容易把握。”

  至于知名股东退出是否会对上市&#25b3;公司股价产生影响,王骥跃认为,有序减持对股价没有什么实质性影响,最多也就是👿短期冲击,长期依旧看公司本身的价ા值。

  红杉੭在推动企业做大做强方面,依旧颇具实力ਫ。据媒体统计,2021年红杉共有24家被投企业成功IPO,数量上仅次于高瓴。赛道上,‡红杉愈发看重生物医疗领域,共有8家企业成功上市。

  (文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资‍有风险,入市需૙◊谨慎。)

  文:薛宇飞&#25d0;编辑:雷宗润 Δ校:≠罗琨

封面图来源于çPixíabaએy

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