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美股大幅下跌,沪指险守3000点成为今日最热门话题,占据目前支付宝话题前两位。不过,在震荡的市场行情中,多家机构对A股当前所处位置并不悲观,建议增加对超跌成长主线的关注。值得注意的是,已Λ有资金开始•悄悄进场,低位捡拾成长股筹码。
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Aੑ股当前仍ćf;较具吸引力
当地时间5月5日,美股大幅收跌,热门中概ù股重挫,美债收益率大幅上升,对此,诺德基金经理谢屹表示,从风格上看,纳斯达克∴指数跌幅相对较大,主要因为加息对于科技股可能有双重打击,一方面会影响科技类企业的资本开支以及收入,从而对盈利的增长ਜ਼造成打压。另一方面,科技股估值本身比较高,对无风险利率的上升更加敏感。所以盈利和估值的双重压制会使得科技行业下行的尤为显著。
上投摩∧根基金认为,美股在美联储5月会议后出现大涨,但隔日出现自2020年以来表现最差的一个交易日,三大指ક数都出现超过3%以上的大跌,完全抹去前一日的涨幅,或与10年期美国国债收益率再度升至3%以上、带动美国贷款利率上升、以及部分电商龙头股季报表现令人失望有关。另外,市场预期美股市场流动性将逐渐偏紧,推高市场的波动性。
从今日A股市场表现¥来看,虽然较为震荡,上证指数最终守住3000点。从整体来看,多±家机构认为,当前A股市场估值较低,外围市场造成的扰动较为有限ⓜ。
谢屹认为,对于A股以及港股而言,市场资金面可能短期会受到美股拖累,不过估值现在处于相对હ低位,短期的困难因素主要在于疫情的扩散,但是趋势上已经得到基本控制ë,下半年的复苏是Œ可以期待的。
中信保诚基金表示Ε,尽管当前面临一些不利的因素,但权益资产价格也到了极具💼吸引力←的位置,一旦经济增长或流动性环境发生改善,将具备较大的向上弹性。
中欧基金认为,在市场情绪宣泄的过程中,应更多关注基本面的变化,对于市场高波动率采取“逆向思维”。市场的剧烈调整往往是非理性情绪的聚集体现,短期ν内反映了ö对国内疫情、地Α缘政治冲突以及出口放缓等因素的担忧,但当前新冠疫情防控总体稳中向好,复产复工也在全面推进。
Ι成长风格热度升温χ<
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对于后续的投资机会,就短期而言,价值股仍હ受ਠ关注,但是成长方向的热度在逐渐提高。
中欧基金认为,在市场剧烈波动的情形下,建议关注受益刺激政策,具备低估值、较高股息率等优势的基建产业链和地产等行业。持续看好中期具备高成长性和高确定性的新基建领域,尤其是其中的能源基建、绿电和数字基建。在当前市场情境下,建议开始持续增加对超跌成长主线的关Ζ注。基于对市场震荡企稳往往需要较长时间的判断,上述行业的可布局窗口期仍较长,因此ࣻ无需急于“抢反弹”,可逢低逐步增加关注。
中信保诚基金表示,短期在疫情修复催化下,超跌成长风格或有所反弹,但在快速加息环境里仍旧承压,预计二季度仍以稳增Ï长方向为主,下半年有望切换向成ચ长风格。
清和泉资本也伺机而动。他‰们认为,市场在集中反应内外部负面因素之后,估值基本上处于历史ϒ最底部,应客观看待目前的市场机会。一方面,政治局Ô会议已经在发力稳增长和政策纠偏,另一方面,美联储的加息高峰也将在6月之后逐渐过去,A股市场压力最大的阶段也将过去。
清和泉资本表示,未来积极布局三条主线:一是供应链修复的高端制造业;二是消费服务修复的优质龙头公司;三是⇒需求高景气的光伏等新ૉ能源行业。“ⓞ考虑到政府稳增长的决心,我们对传统稳增长板块也有部分配置,总的来说当前和未来一段时间配置会较为均衡,待不确定因素逐渐缓解后,我们将增加成长性行业的配置。”
从资金流向来看,也已有所显现。一方面,部分成长股近日强势反弹,背后是机构快速抢筹。以军工板块的抚顺特钢(维权)为ˆ例,近三个交易日涨幅超过20%,从其近三个交易日龙虎榜数据来看,前五大买入席位清一色机构专用席位。具体来看,前五大机构席位合计净♠买入4.32亿元,不过另有2家机构合计净卖出9000多万元。
另一方面,部分明星િ基金经理也已陆续加码前期跌幅较多的成长股。例如,一季度末,傅鹏博管理的睿远成长价值成为金博股份新晋前十大股东ⓣ,持股数量为160.2万股,截至4月25日,睿远成长价值持股数量略增至161万股。
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