国信证券发布研究报告称，维∩持宝胜国际(03813)“买入ધ”评级，预计2022-24年净利润为2.9/6.5/8.2亿元(同比-21%/+131%/+25%)，合理估值下调至1.0◑6-1.14港元。公司2月至今销售持续承压，但继续优化渠道结构，在新零售、会员、数字化、店铺升级做好充分布局，并深化品牌客户的合作，为后续高质量增长、费用管控打下坚实基础，期待业绩反弹。
报告引述公司中期业绩，2>022H1收入同比-24.5%至98.6亿元，归母净利润同比-97%至1741万元，毛利率为35.4%∪，同比/环比-0.7/+0.6个百分点，得益于渠道组合优化、客单价提升、品牌补贴支持。上半年宝胜国际净闭17Ç6/280家直营/批发门店，合计关闭456-7961家，全渠道合计占比21%。
该行预计，公司全年收入将下滑1ਫ਼5%-20%，8月至今日均同比增长中bd;双位数。另今年♤累计客单价提升中双位数、预计下半年3个月内新货占比回到44%、下半年折扣比上半年持平或提升，因此预计毛利率比上半年小幅上升。此外，由于谨慎开店策略，全年资本开支预计减少50%。
24小时滚动播报最新的财经资讯和ο视频，更˜多粉丝福利扫描二维码关注¬（sinafinance）
新浪财经意ð见憨反ξ馈留言板
All Righζts Reserved 新浪公司 版权ઐ所ϒ有
