前不久募œ资超9૪0亿元的知名私募基金经理ϖ管华雨，建仓细节曝光。
મ 从其♠管理的Āf;产品月报来看，管华雨建仓相对积极。截至7月底，6月2日成立的产品仓位已经升至四成，组合中第一大重仓行业为食品饮料。无独有偶，近期东方港湾旗下产品披露的二季报显示，组合前四大重仓股也均为食品饮料行业标的。
在多位头部私募ⓗ人士看来，目前消费板જ块安全边际较高，后续Λ随着经济开启修复周期，稳增长效果逐步释放，受益于消费场景恢复、消费意愿复苏的消费类头部公司值得关注。
∑ ∧ 建仓相િ对积极
6月21日，合远私募基金管华雨的新产品在中信银行ϑ、▩中信证券等渠道正式发售，据悉，截至7月底募集期结束，管华雨的募集金额已经超Λ过90亿元。
手握这么多“子弹”，管华雨的建仓方向备受市场关注。从记者获悉的一份管华雨管理基金月报来看，其Οƒ建仓节奏相对积极，基金净值稳步上升。
月报显示，该产品成立于6月2日，截至7月底，组合中股票（含港股通）仓位占比达41.ⓗ2%。从业绩表现来看，该产品6月净值Ζ涨幅为0.14%ા，7月涨幅为0.15%。
管华雨预计，后续市场震荡的概率较大，资金Ù会在景气行业内反复寻找结构性机会。未来如果经济形势进一步确定，新兴产业渐成支柱，市场提供的系λ统性收益值得期待。
Ι重⌋仓两大π投资方向
从持仓分布来看，月报显示，截至Á7月底，管华雨管理产品组合中前五大重仓行业为，食品饮料、电力设备、通信、有色金ਭ属和环保。
管华雨在月报中坦言：“依据中期景气展望和上市公司的半年报业绩，我们将新能源、智能汽车、高端自动化装备、新材料领域里阿尔法显著的公司作为主要投资方向，同时还适当布局中长期μ市值扩张潜力较大，估值合适的部分消费♬和医疗服务优势公司。”
管华雨表示，当前市场面临的风险因素é大多充分释放，未来一个阶ξ段是专业投资者发挥投ƿ研优势，在起伏中尽力寻找结构性机会的好时机。公司将继续在先进制造和科技创新领域深入挖掘优势公司，同时也关注部分优秀公司的长期投资机会。
事实上，在7月下旬，管华雨就表达了对消费板块的关注。他认为，下半年部†分消费品公司将面临需求改善和利润率提升双向推动的良好环境，部分子行业和公司在今年年中存在较ⓓ好机会。
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头♬≈部私募高度关注消费领域
值得注意的是，不仅是管Ø华雨，诸多头部私募均较为看好消ઢ费板块被ª低估的机会。
私募基金经理但斌管理的银河金汇东方港湾1号基金，⇒近日披露了二季报。二季报显示，截至6月底，组合中的前Â五大重仓股为贵州茅台、五粮液、古井贡酒、山西汾酒和腾讯控股，可见，食品饮料板块备受青睐。
信达证券统计数据显示，上周（8.8-8.12），股票型ETF基金资金净流出5♫5.38亿元，其中，仅消Ο费板块Τ呈资金净流入，流入金额为13.4亿元。
“随着目前上游资源品价格的回落，消费行业之前‘低需求’‘高成本’两大利空因素将逐步缓解。而且复盘近十多年来消费的市场表现来看，每当我国处于稳增长周期时，随着稳增长效果逐步释放，居民消费意愿会随之改善，消费行业的市场表现也⊗往往更为占⌊优。更为重要的是，消费行业前期悲观的预期目前已经较为充分地消化，消费类头部公司值得关注。”淡水泉相关人士表示。
星石投资也认为，市场对于消费板块的悲观主要来源于需求复苏的不确定性。但与市场认知所不同的是，消费板块由于供给刚性，需求端恢′复趋ι势较为确定，因此供需格局Ù很好，盈利弹性也很大，该板块在估值驱动弱化、海外需求见顶的背景下更具相对优势。
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