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∃ 来∴ς源:Wind
τ5月8€日,据Wind讯,美联储如期加息5d0;0个基点,美股却超预期的下跌。
道指本周走出了2020年以来的最佳单日表现和最大单日跌幅,纳指周线五连阴⊃,为2012年来的最长周线连跌纪录,标普500开年来表现史上表现第Œ四差,仅次于19世纪30年代和70年代市场大崩盘时期。
મ 对美联储政策的担忧,加上美国国债收益率的迅速上ડ升,对科技股憨和成长股的打击尤其严重,因为投资者重新评估了此前曾经高涨的板块。
截∃止本周,纳斯达克指数过半的成分股相较于20年以来的的高点腰斩,即下跌超ρ50%,纳指也是美股三大股指中率先进€入技术性熊市的。
标普500指数年初至今跌逾12%,但还没有正☻式进入熊市。但一些策略师和观察人士表示,标普500指数正在像熊市期间一样回调。摩根士丹利ਭ等华尔街银行一直表示,美股市场正接近进ਖ਼入熊市。
如果标普500指数正式进入熊市,美国银行ણ策略师迈克尔•哈特尼特(Michael Hartnett)已经计算出这种“Υ痛苦”会持续多久。他们研究了过去140年19次熊市的历史,发现平均价格下跌37ô.3%,平均持续时间约289天。
d0; 强劲Γ非农
市场波动剧烈૨的一个原因是:投资者缺ષ乏一个明显的避风港ੌ,因为债券和黄金受到利率上升的压力。
美ö国4月份就业人数增જ加42.8万人,超过预期。此前市场预计非农就业人数预计将增加40万人。失业率为3.6%,略高于预计的3.5%。在数据公布后,美国三大股指期货上扬,显示市场对美联储立即要采取更激进的收紧政策预λ期有所降温。
就业报告的一个薄弱环节œ是劳动力参与率,环比变化不大,仍比疫情前水平低1.2个百分点。经济学家认为♥,参与率的回升可能有助于遏制工资上涨,进而抑制通胀。
不过,巴雷特资产管理公司(Barrett Asset Management)首席投资b3;官Amy Kong表示,强劲的就业报告“也可能意味着,美联储Κ采Ċa;取激进措施的余地更大了一点。”
近几天来,由છ于投资者试图判断美联储的计划将对经ક济产生何种影响,股市出现了剧烈波动。投资者在两种不同的希望之间左右为难:一是加息幅度要大到足以抑制迅速上升的通胀,二是又不能大到足以破坏 经济增长。
道富环球投资管Η理公司(State Street Global Advisors)欧洲、中东和非洲投资策略主管阿尔塔夫•卡萨姆(Altaf Kassam)表ਫ਼示:“市场正试图权衡各国央行是更担心通胀,还是更担心经济增长受到抑制,市场显然已经认定央行更担ⓑ心通胀。”
巴克莱策略师Emmanuel Cau在给客户的报告中称,“市场普遍预期的股市和债市止跌回升是短暂的,因美联储周三的立场不如预期的强硬。”“尽管未来可能不会大幅加息◈75个基点છ,但在该机构看来,未来隐含的政策紧缩周期仍非常强硬。除非飙升的通胀迅速逆转,否则各国央行可能别无选择,只能放缓增长,以减缓通胀,⇒保持信誉。”
ª ∈投行 把脉
§ 经历了自ø1970年以来最糟糕的4月份之后,摩根士丹利看跌市场的首席美国股票策略师Mike Wilson周一也预测,标普500指数将面Ã临更多的抛售,可能降至3400点。
“该ભ机构认为标普500હ指数在&#ffe0 ;短期内至少会下行至3800点,如果未来12个月的每股收益因利润率和/或经济衰退担忧而开始下降,则可能低至200周移动平均线3460点”。
加拿大蒙特利尔银行(BMO)Capital Markets的美国利率策略主管Ian Lyngen也表示,随着股市下跌,美国国债收益率飙升,表明债券市场不É再相信美联储在继续收紧政策以对抗通胀的同💼时还能够让经济软着陆。
“市场人士正在纷纷ê放弃对软着陆的希望。实际上是在说,政策会过度收紧。现在的问题是,◑该机构什么时候会真正看到经济衰退,随后是美联储在将政策利率正常化到某个程度后,何时需要进行降息ℑ微调”。
美国银行首席策略Michae∑l H&#ffe1;artnett预言,美股熊市将在今年10月3000点结束。这位传说中华尔街最准分析师和其团队在纵观过去140年的19个熊市历史后,发现美股熊市时期平均价格下跌37.3%,平均持续时间约289天ï。
据美银的报告称,许多股票已经达到了熊市。比如49%的纳斯达克指数成分股比其52周高点低50%以上Ξ,58%的纳斯达克指数ⓝ成分股下跌37‚.3%以上。
Cantoßr Fitzgerald 股票衍生品交易主管 Matthbd;ew Tym 表示:当前经¦济形势存在很多不确定性,包括通胀、油价和全球宏观经济事件。机构认为,未来可能会出现一些波动,可能会持续一整年。
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