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证券时报记者 Æ胡飞军
券商半ä年报披露“正在进行时”,各公司业绩分d0;化很明显。
由于受疫ε情反复、地缘冲突以及外部▣通胀等因素扰动,今年上半年二级市场持续波动,证券行业业绩承压成为市场一致预期,实际上一些券商上半年业绩પ也出现了同比下滑。
不过,券业的“悲欢”并不相同。在较低的行业景气度之下,截至目前,平安证券、东方财富和方正证券成为业界少数几家逆市增长的券商,其中平∞安证券、东方财富半年净利均取得同比两位数增长,<方正证券以14.21亿元净利同比增长近一成,创6年同期新高。
证券时报记者注意到,自营业务可谓券商盈વ利和扭亏的“胜负手”,业绩超预期的券商都离不开自营业务收益猛增ી的助攻,d3;与此对应,业绩同比大幅下滑的券商也与自营业务收益不佳密切相关。
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已有三ੜ券商逆市增长ù
截至发稿,已经有9⌈家上市券商发布半年报,叠加此前发布的c8;业绩∴快报和业绩预告的券商,累计已有约21家券商披露上半年业绩。
整体来看,以上市券商为代表的证券业总体表▨现不佳,21家上市券商中有18家净利同比下滑,部分券商甚至出现亏Š损,仅东方财富和方正证券、平安证券保持净利同比增长。
东方财富半年报显示,该公司上半年实现营业总收入63.08亿元,同比增长9.13%;净利润44.44亿元,同比增长19.23%。其中♪,第一大ⓕ业务证券业务营收占比超ઘ六成,上半年实现营收39.58亿元,同比增长22.81%。
随着中国平安半年报出炉,平安证券半年度业绩也浮出Â水面。该公司上半π年营业收入、净利润分别为99.47亿元、24.21亿元,同比分别增Å长6.9%、38.5%。
新近发布半年报的方正•证券,上半年实现营业收入40.76亿元,较同期基本持平;归属于上市公司股东净Ǝ利润14.21亿元,逆势±同比增长9.29%,创6年同期新高。
“最近我看到券商都在不停地公布半年报,跟去年相比逆市增长的还是不多。”方正证券ς董事、执行委员会主任、董事会秘书何亚刚在该公司半年报业″ા绩会上表示。
何亚刚解释,方正证券半年度业绩能逆市增长有三方面原因:一是资产负债表打开,配置收益大幅提升。时隔三年,方正证券恢复发债,上半年成功发行31亿元非÷公开公司债,带动公司融资成本下降。资产收入创新高,¥负债成本创新低,资产负债利差扩大,直接贡献收益。二是业务均衡发展趋势向好,有效抵抗周期与市场波动。上半年方正证券在固收投资、私募股权基金、公募基金等领域均有突破,成为重要利润增长点。另外,在资本市场低迷的情况下,自营权益投资业务获得了正收益,投资收益率大幅超越市场各主要指数。三是坚持审慎经营理念,实现零减值零计提。上半年公司进一步健全全面风险管理体系,持续加强风险管控,改进风控措施,实现ઐ零减值计提、零新增风险。
自营业ća;务成“胜ਰ负¿手”
回顾20&#ffe0 ;22年上半年的市场行情,可谓波动剧烈Á,券商业ਜ਼务尤其是自营业务因此备受冲击。
¬ “上半年整个权益类板块Ñ大家都知道是什么表现,确实比较凶险。”方正证券副总裁崔肖如是评价券商自营业▥务在上半年受到的冲击。
中金公司非银研究团队预计,上半年上市券商营业Δ收入同比下降õ19%,盈利同比下降28%,其中包括证券自营投资、科创板跟投以及私募股权投资在内的投资类业务,由于方向性敞口受市场波动影响较大,成为拖累其ρ业绩的主要原因。
以中原证券为例,该券ƒ商上半年净利润为亏损1.25亿元,同比下降154.79%Û,同比由盈转亏。其中,自营业务收入1.6ⓠ1亿元,同比下降62%。
与此类似,国元证券增ਫ收不增利也与自营收益密切∩相关。该公司上半年营业收入24.46亿元,同比增7.49%;净利润7.48亿元,同比下降11.57%,表现尚可。不过,自营业੦务收入1.49亿元,同比下降74.53%。
反观其他三家业绩逆市增长的券商,自营业务均同比实现正增长。东方财富旗下东方财富证券未经审计业绩显示,上半年实Ν现投资收益8.32亿元,同比增长204.76%;平安证券也表示,该公司巩⊕固债类交易优势,上半年把握住降息降准机会,投资收益同比增长。
方正⊗证券表示,在券商传统的自营投资业务方面跑赢行业平均,是公司上半年业绩实现逆市增长的重要原因。以“投资收益+公允价值变动-对联营♥/合营企业投资收益+利息收∫入中其他债权投资利息收入=自营投资收益”的计算口径,截至6月30日,方正证券实现自营投资收益11.31亿元。
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