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来È源☜：证券之Υ星
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大盘全天高开低走，创业板指&#ffe1;领跌，创近三个月最大α单日跌幅，宁德时代跌❄近6%。
盘面上，仅农业、赛马等少数板块上涨，黑芝麻涨停，丰乐种业、新农开发、隆平高科等跟涨。保险、券商板块冲高回落，国元证券☎炸板，中国人寿涨超5%。天然气、煤炭板块午后异动，德龙汇能4连板，国新能源涨停。
下跌方面，昨日反弹的赛道股再度调整跌幅居前，国光电器、祥鑫科技、中南文化（维权）等多只高位股跌停💼。‹一体化压铸、光刻胶、华为汽b3;车、苹果概念等跌幅居前。
总体×上个股跌多涨少，两市超4400只个股下跌，超50股跌停或跌超10%，跌停个股数量创近期新高。截至੪收盘，沪指跌1.86%，深成指跌2ઐ.88%，创业板指跌3.64%。
沪深两市今日成交额11261亿，较上个交易日放量1238亿，连续第七个交易日破万亿。北向资金全天净卖出66.15亿元；其中沪્股通净卖出32.48亿元，深股通净卖¿出33.67亿元。
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ⓠ宁德时代大跌6%ⓜ
今日最受关注的个股，当属Āf;宁德时代。随着公司23日晚间发布2022年中报¥，市场机构纷纷发布解读研报，“宁德时²代业绩大超预期”的资讯霸占了屏幕。
但是公司股价明显对于“大超预期”这一说法不买账。24日，宁德时代高开低走，盘中持续下探，一度跌超6%。截至收盘，公司报价52ો4元/股，跌幅5.91%，全天成交额超过160亿元 。
据公司公告，宁德时代上半年实现营业收入为11ⓖ29.71亿元，同比增长156.32%；归母净利润81.6ä8亿元，同比增长82.17%。其中，第二季度单季归母净利润为66.75″亿元，同比增长163.9%，环比增长347.16%，营业收入为642.9亿元，创下单季度新高，同比增长158%，环比增长32%。
不过⊆，具体来看中报业绩，宁德时代依࠹旧是存在压ç力的。
首先，机构此前预计的宁德时代2022年全年净利润中值在240亿左右。而上半年宁德时代完成了81.7亿，这也就意味着下半年宁德得完—成近160亿的利润才算是符合机构预期。在上游锂矿价格依旧高企的情况下，下半年要达到这个目标也有不વ小的难度。
其次，值得注意的是，宁德时代É的动力电池系统业务毛利率同比降低了7.96个百分点至15.04%；储能业务毛利率出现了大幅度的下滑，降低了30.17个百分点至6.43%。毛利率承压是市场较为担忧的重点，今年上半年，公þ司整体毛利率为18.68%，同比下滑8.58个百分点，能否ⓦ持续改善还要看下半年的成绩。
不过，虽然有压力，但卖方机构格外看好宁德时代，几ⓡ乎清一色给出了“买入”评级。中金公司表示，公司上半年出货高增长，海外业🙀务持续放ćc;量。提价逐步落地，盈利进入上行修复通道。全球化产能布局加速，新技术逐步量产，中期龙头地位稳固。看好宁德时代下半年提价进一步落地，叠加部分中上游环节价格回落驱动盈利持续改善，上调目标价至720元。
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赛ફ道股集体熄火▨
对整个市场而言，市∴值超过万'亿元的“宁王”所占权重不可谓不ℑ高，称得上“一股杀跌 全A遭殃”。
在情绪影响下，赛道股今日也是集体熄火，汽车、光伏、半导体、消õ费电子等板块纷纷走低。港股方面同样അ表现不佳，恒生科技指数一度跌超3%，小鹏汽车-W跌超11%，京东健康、快手跌超9%—，蔚来、理想等跌超4%，阿里巴巴、美团等跌超2%。但具体来看，各个赛道调整的原因则不尽相同。
首先，半导体、消◑费电子Δ等领跌两市。³
个股方面，东微半导、神工股–份、创耀科技、炬光科技、希荻微、赛微微电、盈方微（Ζ维权）、国光电器等多只个股跌停或跌超10%，韦尔股份、紫光国微跌超6%，歌尔股份、闻泰科技跌超5%，立讯精密ⓛ跌超4%。
芯片概念的走低，源于市场对行业下行周期的👽d3;担忧。消息面上，世界半导体贸易统计组织（WSTS）在最新报告中，将今年的芯片销量增速预期从此前的16.3%下调至13.9%，并μ且预计2023年芯片销量仅增长4.6%，为2019年以来的最低增速。作为对比，2021年全球半导体芯片销量增速曾高达26.2%。
消费电子的表现也加剧了市场消极情绪。中国信通院发布的数据显示，今年上半年，国内智能手机出货量为1.34亿部，同比下降了21.7%。调研机▨构CINNO表示，这个数据创Τ下了自2015年以来国内智能手机市场的最差成绩。Ñ
不过，对于消费电子市场的后续走势，એ即将发布的华为Mate50对市场而言或许是一个机会，分析师郭明錤表示：“如果华为Mate50市场Ó反应好，„将鼓舞国内高端手机市场，降低消费电子市场下行周期的影响。”
其次，近期大火的光伏概念遭到回૨调▥。
个股方面，海泰新Ο能、明冠新材、快可电子、上能电气等领跌，阳光电源跌超5%，晶澳科技ਲ਼、大全能源跌近3%，Τ隆基绿能跌超2%，通威股份跌超1%。
消息面上，三部门严打光伏哄抬价格、行业垄断。今日，工业和信息化部办公厅、市场监管总局办公厅、国家能源局综合司θ联合发布关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知。
其中提到，为促进削峰填谷和产业链稳定，鼓励有੨关企业及公共交易机构等合理开展多晶硅²及电池等物料储备，严禁囤积居奇。各地市场监管部门要加强监督管理，强化跨部门联合执法，严厉打击光伏行业领域哄抬价格、垄断、制售假冒伪劣产品等违法违规ⓕ行为。
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Ø后市风格如何转变
赛↵道股大跌，今日唯有保险行业实现上涨。Ù昨日晚间，首份保险上市公司中报正式披露，据中国平安公告显示，公司上半年归母净利润602.73亿元，同比增长3.9%。在中国平安业绩带动下，保险板ç块走势活跃。
两大龙头的反差，也让投资者ª发问Δ：这是Λ不是赛道转向价值的“转折点”？
昨日，华为创始人任正非提到，全球经济将面临衰退、消费能力下降的情况，华为将“Ąe;把活μ下来作为最主要纲领，边缘业务全线收缩和关闭，把寒气ત传递给每个人。”这让市场压力倍增。
不过，中国稳增长的决心不会改变，近期货币宽松，也决定了A股独立性⊄将延续，市场震荡上行格局不变。目前，A股仍然显现出无与伦比的韧性，并×迎来了从韧性转为组织反攻的时间窗口。随着中报基本面预∑期的兑现，回归均衡将是大概率事件。
具体策略上，中信建投表示“景气第一、估值第二、拥挤度第三”仍是中期配置核心原则。短期轮动੪下，主要热门赛道行情并未结束，阶段性拥挤度高位、短期基本面有所扰动下beta机会过去，但部分行业Q⇐4及后续景气仍有加速预期，如有调整后是适宜加√仓点。
ⓛ另一方面，临近“金九银十”，消费/开ⓘ工旺季再度来临，市场关注旺季预期品种在景气边际变化。部分具旺季预期的估值低位板块或有望迎来阶段性轮动性机会。重点行业包括：储能、风电、光伏（设ψ备、电站等）、医美、部分白酒、基建、部分电子（MR/VR、汽车电子等）等。
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