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财联社9月1日讯（编辑 潇湘）¿随着美联储加息预期在上周杰克逊霍尔央行年会后持续升温，美国股债市场的抛售行情周三依然∫难见止歇的迹象。与利率预期极为紧密的2年期美债收益率隔夜升破3.50%大关，续创15年高位。与此同时，美国三大股指则连续第四天下跌，8月累计跌幅均超过了4%。
行情数据显示，美债收益率周三多数上涨。其中，2年期美债收益率上涨◑5.1个基点报3.503%，5年期美债收益率上涨8.7个基点报3.359%，10年期美债收益率上涨9个基点报3.199%，30年期美债©收益率上涨7.6个基点报3.296%。
上一次2年期美债收益率站在3ⓨ.50%关口上方，还要追溯到2007年11月。而近期短期国债承压，也进一步加剧了收ઢ益率曲线的倒挂幅度，2年期美债收益率比10年期美债收益率高出逾30个基Ąf;点。
美债收益率的上涨很大程度上是由于市场预期美联储将进£一步收紧政策。美联储主席鲍ü威尔上周五在怀俄明州杰克逊霍尔发表演讲指出，尽管经济衰退的风险更高，但必须进一步提高利率，直到通胀得ù到控制。
克里夫兰联储主席അ梅Ú斯特（Loretta Mester）周三也૦再度表示，过早宣布已战胜“通胀怪兽”将是错误的。梅斯特支持美联储将基准利率提高到4%以上，并表示她预计明年不会降息。
ąc;欧洲债市8月更惨છ？
值得一提的࠽是，在全球债券市场上，美债显然并不是近来下跌的个例。事实上，欧洲ⓑ债市近来的跌幅甚至要比美债更为猛烈。债券收益率随着价格下跌而上升。
德债和英债上月都录得了有史以来最糟糕的月度表现之一。被视为整个欧元区借贷成本代表÷的10年期德国ï国债收益率在8月份攀升了超过70个基点，为自1990年以来的最大月度飙升，周三交投于1.54Ó%附近。密切跟踪利率预期的2年期德债收益率更是录得了40多年来的最大月度涨幅。
在英国，2年期英债收益率在8月份累计上涨了近130അ个基点，为1994年以来的◑最大月度升幅，周三进一步跃升9个基点，升破了3♪.0%关口。
周三公布的数Β据显示，8月欧元区消费者价格指数（CPI）增幅达⊆到了创纪录的9.1%。Capital Economics的高级欧洲经济学家Jack Allen-Reynolds表示，8月份整体通胀和核心通胀的进一步上升，以及它们继续上升的可能性ૉ，将增加欧洲央行加紧紧缩步伐的压力，可能性的天平正在转向下周加息75个基点。
⊂美联储☼缩表速度今起翻µ倍
今日是9月行情的首个交♡易日。而对于美联储而言，这也意味着又一个紧缩加速期的到来જ：美联储缩减资产负债表的步伐将从¸今日起开始翻倍。
根据美联储此前制定的收缩其9万亿美元投资组合的计划，美联¦储从9月开始，将把每月到期不续的国债ρ和抵押贷款支持证券（†MBS）额度上限分别提高到600亿美元和350亿美元，合计950亿美元（此前为475亿美元）。
其中，◈在息票到æ期额度低于月度上限的情况下，将用目前规模达3260亿美元的੦国库券持仓来补足。
这意味着美联储本月可能将首次减持国库ⓚ券，因为到期息票规模已低于新的月度限额——美联储的投资组合有436亿美元美国♣国债在9月到期，૨意味着官员们需要另外减持164亿美元的国库券。
美联储上次进行量化紧缩的时候并不持有国库券，所以，市场这次对美联储的国库券持仓高度关注。这对ⓟ货币市场交易员来说也至关重要，因为他们一直很难找到可投资资产，基本上选择利用美联储的逆回购便利来存放多余的现金。如果美联Ë储清空国库券持仓，将给市场带来一ñ大笔供应。
道明证券策略师Gennadiy Goldberg表示，这是Μ美联储三年前因准备金不足而∫迅速买进国库券以来，首次允许国库券从资产负债表中流失，量化紧缩正在全速前进。
对于美联储缩表速度的变化，中金公司近期曾撰文表示，尽管美联储6~8月理论上的缩表规模为1425亿美元，但∃实际仅下降了619亿美元，其中国债削减基本符合计划，但MBS不降反升，不仅慢于预期，相比整体超过8.3万亿美元的持有证券规Α模也非常微小。不过，‰从本周开始，美联储缩表要翻倍提速了，市场可能会感受到寒意。
根据中金公司研究所的测算，美联储6月1日开始以每月4⊕75亿美元缩表，其中300亿美元国债、175亿美元MBS（抵押支持证券），如果在9月如期达到每月950 亿美元（600亿美元国债+350亿美元MBS）的缩表Ð上限，那么到年底缩表规模大约在6700亿美元，对应10年期美债收益率将上升20BP。
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