美元强势守在逾20年高点附近 加息预期高企金价剑指1680？|美联储

　　周四（9月1日）亚洲时段，现货黄金震荡下探，一度刷新7月22日ß以来低点至1703.80美元/盎司，延续隔夜跌势。周三美国ADP数表现平⊄平，一度在盘中给金价提供反弹机会，但克利夫兰联储主席梅斯特称，利率需Φ在明年初前升到“略高于”4%，美联储明年不会降息，这进一步打压多头士气。

　　此外，市场对欧洲央行9月加息75个基点的预期ਪ进一步升温，英国央行加息压力也进‌一步增加，目前市场预计英国央行9月会加息50个基点，这使得持有不孳息资产黄ર金的机会成本不断上升，降低了黄金的吸引力。

　　OANDA高级分析‘师EdwardMoya表示，由于前所未有的通胀压力，各ઐ国央行将激进收紧政ਨ策，这对黄金不利，这一点越来越清楚了。

　　当然，短线而言，投资者还需留意地缘局势、美股大跌引发的避险买盘和逢低买盘对χ金Φ价的支撑ળ情况。

　　本交易日重点关注美ૢ国8月ISM制造业PMI数和美国初请失业金人数变动，留意市场对美国8月非农预期的变化，在非农预期恶化前，金价面临进一步下探风险，初步支撑在1700关口附近，强支撑在7月份低点168œ0.79附近。如果市场对美੨国就业增长放缓的预期升温，则有望给金价提供一些反弹机会。

　†　基本面主要利Ø空 

ê　　【美联储◙梅斯特：利率需在明年初前升到“略高于”4→%，明年不会降息】

　　克利夫兰联储主席梅斯特（LorettÊaMeste‰→r周三表示，美联储）将需要在明年初之前将利率提高到4%以上，然后将其保持在那里，以便使过高的通胀率重回到目标水平。

　　梅斯特在俄亥俄州ⓟ代顿的一个地方商会上发表准备好ૌ的讲话时说，“我目前的观点是，有必要在明年初之前将联邦基金利率上调至4%以上，并将其保持在那里；我预计美联储明年不会下调联邦基金利∞率目标。”

　　美联储目前的政策利率目标在2.25%-2.5%之间。梅斯特还重复了她之前的评论，即将主要根通胀前景，而不是受到密切关注的月度就业报告来决定是否支持下个月&#25d3;连续છ第三次 加息75个基点。

　　她说，美联储必须防止“一厢情愿”的想法，现在હ就断定通૤胀已经见顶还为时过早。梅斯特补充说，将通胀率回落到美联储2%的目标将需♠要很大的毅力。

　　梅斯特੐▥说：“这在短期′内将是痛苦的，但高通胀同样也是痛苦的。”

　　【美联储9月加ⓢ息75个基点的概率为7ï2%】&#ffe0　;

¶　　CME“美联储观察”：美联储到9月份加息50个基点的概率为28%，加息75个基点的概率为72%；到11月份累计加息75个基点的概率为0.9%，累计加息100个基点的概率为29.5%，累ૡ计加息125个基点的概率为69.6%。࠷

　　【美元仍接近20&#ffe0　;年高Ô位ï】

　　美元૞指数周三维持在逾20年高位附近，周四震荡微涨，最高触及109.∧04，即使周一刷新了逾20年高点后有所回落，但回调力度极小，整ਲ਼体非常强势，因为交易员为美联储进行更多加息做准备，这也令金价持续承压。

　　SilverGoldBull外汇和贵金属风险管理总监ErikBregar表示：”所≥有这些在7月底出૨现的关于美联储可能转向的押注都必须解除，&#263a;因此这意味着我们必须再次买入美元，因为美联储还没有完成行动。“

　　他称Β，“现在唯一真正的变化是，欧洲央行看起来正拼命追赶，因此利率差正在帮‡助欧→元兑美元持于现在的水平。”

　　DailyFX外汇策略师IlyaSpiષvak表示：“美联储无意在短期内大幅放松政策。他们的重点是抗通胀，他们甚至希望围绕政策∴预期制造一些双向风险。在这种情况下，他们给出的前瞻指引不那么明确，这导致美元走强，黄·金疲软。”

　　♤【欧元区通胀屡创新高，强化欧洲央行9月加Ì息75个基点预期】ા

　　周三的通胀数甚至会♬加强欧洲央行下周大幅•加息75个基点的理，政策鸽派要想将加息幅度降Ú低至50个基点，将不得不面临更多阻碍。

　　欧盟统¿计局周三公布的数显示，欧›元区8月消费者物价同比涨幅从7月♦的8.9%升至9.1%，高于预期增幅9%。

　　“9月通胀可能会跃升，”德国商业银行经济学家Christoph­Weil表示。“因此，欧洲央࠽行面对的继续大幅加息的压力可能仍然很▧大。”

　　虽然食品和૞能源价格૤上涨并不令人惊讶，但服务成本跃升，以及非能源工业品通胀达到5%，显然会让欧洲央行&#263f;的决策者们感到担忧。他们还将担心核心物价持续上涨，这表明高成本现在正通过第二轮效应渗透到整个经济中。

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　　剔除食品和能源的通胀率从5੐.1%跃升至5.☏5%，而更狭义的衡量标准，进一步剔除酒精和烟草的通胀率从4.0%上升至4.3%。

　　北欧联合银行（Nordea਩）在一份报告中表示：“我们现在预计欧洲央行下周将加息75个基点，即使工作人员对增长੒的新预测接近下行≡情境。”

　　【高盛预计欧洲央行&#ffe0　;æ9月将加ਰ息75个基点】

　　高盛预计欧洲央行将在下周的政策会议上加息75个Ε基点，因为周三的数显¨示≥欧元区通胀率创下纪录新高。

　　高盛在周三的一份报告中说，“鉴于最新的通胀数高ટ于预期，再加上鹰派评论和近Ã期增长的上行风险，我们现在预计管委会将在9´月的会议上加息75个基点。”

　　该行વ的经济学家还提高了他们对利率峰值的预测，预计到202੬3¥年2月将升至1.75%，之前预测的峰值为1.50%。

　　【英国8੨ચ月公众的长期通胀预期创下4.8%的纪录Á高位，花旗预计英国央行9月将加息50个基点】

　　美国花旗银行和民调机构YouGov周三公布的月度调查显示，英国家庭对未来五至10年的平均通胀预期û在8月创下4.8%的纪录高位，比™英国央行2%的Ρ通胀目标高出一倍多。

　　英国央行ࢵ正在密切关注衡量通胀预期的指标，以寻找7　月物价同比涨幅达到40年最大的10.1%，是否导致公众中期通胀预期升&#25c8;高的迹象。

　　花旗银行经济学家BenNabarro表示，最新的调查读Ø数可能会ι让英国央行货币政策委员会感到紧张，并推动委员们在9月会议上投票支持连续 第二次加息50个基点。

　　他写道：&#ffe0　;“最新的数，特别是长期预期读数，表明在经历了几个月的高通胀后，通胀∠在冬季进一&#25b3;步加速的预期现在对中期物价稳定构成了严重的风险。”

　　8月长期通胀预期的升幅为有史以来最大，也是2月以来首‚次攀升િÉ。7月为3.8%。

　　花旗银行补充称，公众对未来12个月的通胀预期上升૙至6.3%。不过ਬ，该行表示，由于原始调查问¸题的选项有限，该读数可能被人为压低。

　　另一个提供更广泛&#256f;通胀选项的问题答案显示，民众对未▥来一年的通胀预期从á7月的7.8%上升到10.3%。

　　虽↔然黄金一直被当周抵御通货膨胀的工具之一，但在全球’多数央−行将积极收紧货币政策的情况下，投资者顾虑持有黄金的机会成本增加，被迫选择抛售黄金。

　　【黄金ETF持仓持续下降创逾两年&#263e;新ધ低】÷

　　数显示，全球最大的黄金હETF——SPDR的持仓持续下降，周四再度减少2.☎89吨，至973.37吨，为2Û020年4月2日以来新低，这反映了机构和专业投资者在持续抛售黄金，在中长线偏向看空金价。

　　«基本面主要−利多

　　【美国8月民间就>业岗位增长放ૌ缓，或显示劳动力市场正处于拐઴点】

　　根ADP全国就业报告σ，美国8月民间就业岗位仅温和增长，但这可能夸大ૄ了劳动力市场的放缓程度，因为政府数继续指向对工人的需求强劲，劳动力市⋅场状况依然紧张。

　　ADP周三的报告显示，在7月份增加了ਜ26.8万个工作岗位之后，Û8月份ι民间就业岗位增加了13.2万个。

　　“我们的数表明，招聘的步伐正在转&#263e;向更加保守，这可能是由于企业试图解读经济的矛盾信号，”ADP首席经济学家NelતaRichardson说：“我们可能处于一个拐Á点，从超强的就业增长到更正常的状况。”

　　上个月的就业增长主要集中在服务行业，增加了11万个职位。商品生产行业˜的就业岗位增加了2®3000个。∩

　　该报告是在周五劳工统计ƒ局更全面、更受关注的8月份就业报告之前发布的。根路透π对经૜济学家的调查，民间就业岗位在7月份增加了47.1万个后，8月份可能增加30万个。

　　由于预计¦政府部门的就业岗位没有增加，👽这将使8月整体非农就业岗®位增加30万个。经济在7月份创造了52.8万个工作岗位。

　　LPLFinancial首席经济学家JeffreyRoach说：“ਜ਼我不认为ADP的数字能告诉我们关于周五Á即将发布的就业报વ告的太多信息。然而，两份报告都支持同样的说法，在这个增长缓慢和高通胀的不确定时期，由于企业削减招聘，劳动力市场正在放缓。”

　　【俄罗斯暂停北溪一号管道¨供气进∑行维←修，加剧欧洲能源危机】

　　俄罗斯周三暂停通过欧洲一条主要”管线的天然气供应，加剧了莫斯科和布鲁塞尔之间的૎经济对抗，并提高了该地区一些最富裕国家经济衰退和实行能源配给的前♪景。

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　　欧洲各国政府担心，莫斯科可能会延长断供时间以报复西方制裁，并指责俄罗斯将能源供应作为一种“战争武器”。莫斯科对∃此予Ņ以否认，并称削减供应归因于技术原因。

　　俄罗斯天然气工业（俄气/Gazprom）表示≤，向其最大客户ૄ德国输送天→然气的北溪一号管道将于北京时间8月31日9：00至9月3日9：00进行停运维修。

　　德લ国管网监管机构主席穆勒（KlausMuel૟ler）表示，只要≠周六恢复输气，德国就能够应对三天的供应暂停。

　　“我认ਫ਼为我们将能够௄应付，”穆勒在接受路透电视采访时说。他相信俄罗斯将从周六ૣ起恢复至少20%的供应，但不十分确定。

　　对欧洲天然气供应的þ进一步限制将加深能源危机。自去年8月以来，这场危机已导致Ξ天然气批发价格飙升400%，挤压了消费者和企业购买力，并迫使政府花费巨φ资纾困。

　　国际文传电讯ˆ社报道，克里姆林⇔宫发言人佩斯科夫周三表示É，俄罗斯仍然致力于履行天然气供应义务，但制裁令其无法履行这些义务。

　　通过北溪管道的输气减少，使整个欧洲为节省足够天然气过冬而做出的努力更加艰难；各国政府担心੫俄罗斯在冬季可能会完全停止供气。地缘局势的持续紧张，仍有望吸引一些逢低买盘和避ફ险买盘，可能会限制ν金价的下行空间。

　　½【美国∼三大股指创૊七年来最差8月表现】

　　美国股市周三连续第四日收低，且创下七年来最弱8月表现，对美联储激进加息的担忧持૯Ÿ续存在。∠

　　科¹技股下跌，特别是芯片股，令市场进一步承压，此前希捷和惠普均发布疲ਨ弱财测。૙

　　三大∠股指创下2015年以来最大Ρ的8月百分比跌幅。标普500指数在8月中创下四个月新高高位后，最近几周跌跌不休，到周三收盘时੤，累计跌幅达到8%以上，并跌穿了几个受到密切关注的技术支撑位。

　　在美联储主席鲍威尔上周五做出鹰派发言，称将“在一段时间内Š”保持货币政Ð策紧缩，随后卖压加速，上述指标股指在过去四个交易日下跌超过&#266b;5%。

૊　　Ingalls&Snyder高级投资组合策略师TimGhriskeyŠ表示♦：“（鲍威尔）关心的是让通胀回落，并将为此加息，至于要有多激进，这将完全取决于数。现在市场反复拉锯，波动很大，人们担心这轮反弹只是熊市中的反弹，可能有些人担心会创下新的低位。“

　　截止周三收盘，道琼斯工业指数下跌280.44点，或0.88%，至31510.43点；标普5í00指数下跌31.16点，或0.78%，至੢3955点；纳斯达克指数下跌66.93点，或0.56%，至11816.20点ⓜ。

　　8月，道指下跌4.06%，标普50û0指数下跌4.Φ24%，纳斯达克指数下跌4.64%。让投资者更加紧张的是，股市将进入9月份的传统疲软期。该因¸素也有望吸引一些避险买盘给金价提供短线反弹机会。

　　纽约CFRA的首席投资策略师SamStovall说：“9月通常是一年中最糟糕的月份；只有9月和2月是录得平均跌ઐ幅的月份，但9月是一年中唯一一个下跌次数多于上‰涨次数的月份，所以它可能最终成为某种自我实现的预言¥。”

　　整体来看，全球主要央行、尤其是美联储和欧મ洲Ζ央行9月份加息75个基点的预期，对金价打压明显，Ø其次是强势美元压制金价，金价目前已经初步失守日线级别布林线下轨，布林线下轨初步开口，技术面看空信号进一步增加，金价后市偏向沿布林线下轨向下运行，有望进一步试探1680关口附近支撑。多头暂时主要希望在于未来美国就业数的恶化，或者是地缘局势的升级，短线来看，这种可能性还比较小。

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