招银国际发布研究报告称，维持美东汽车(01268)“买入”评级，假设不确定性和新能源影响继续，预测2H22净利润为7.5亿元，FY23净利润增加65%至18亿元，目标价降至25港元。公司1H22业绩低于预期最大因素是新车毛利率(实际5.8%vs该行预测6.3%)，其中一个原因是追星的销量超预期，拉低保时捷整体∈毛利率比重超出该行预期。
该行估计，追星2个月的销量在15Τ00+台，根据其8300多万净利润倒ο推，估计追星5-6月新车毛利率低于ા公司其他保时捷店3个点左右。如果下半年能在提高周转之后拉升毛利率，该车型利润贡献会相当显著，该行预测2H22追星的净利润为2.7亿元。
⇒报告提到，管理层从下半年开始调整品牌结构≤，尝试与新势力品牌在新车销售和售后的合作，虽然这种实验性质对短期的利润没有太多影响，还是值得该行关注，尤其这是一家喜·欢用效率后发制人的公司做出这样一个选择。
24小时滚动播报最新ષ的财'经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance•）
新浪财经意°见反†馈留言板
All થRights☼ Reserve¡d 新浪公司 版权所有
