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Υ ο ◎ 编辑 | Τ密探财经
在大型房企中，过去所谓“险૮资的最爱”，Þe;除了远洋集团，另一个就是金地集团。
如今中期业绩“大变脸”，金地集团率先爆出惊û雷，λ险资又大额减持了。在这个敏感节点上ੌ，这绝对是一个重大利空。
8月22日至9月1日，大家保险通过集中竞价大额减持金地集团约2.26亿股，从减持前持股5.43%降到∀了4.99%ࢮ。从持股5%以上的大股东到持股低于ટ5%的红线，意味着大家保险不再是金地的重要股东，继续减持也不用公告。
从金地近期૩股价走势看，相对于8月5日跌⌈至年内最低点9.83元及最新收盘价11.47元，જ大家保险此次集中减持的成交价处于相对高位，减持套现金额至少2.3亿元。
除了金地集团之外，截至目前，大ੌ家保险持有远洋集团29.58%，持有金融街控股10.11%，以及持ਬ有民生银行17.84%。
仅就地产股而言，相对于远洋和金融街， 金地在业内一直堪称“示范生”，但如今被这家央企背景的险资巨头率先“抛弃”，◐有些意外。
从时间点ó看，大家保险旗下“传统产品及ο万能产品”合计对金地集团的持股，在2020年一度曾达到逾20%，但2021年三季度随着楼市风云突变，大额减持迅疾∧发生，较前一个财报节点减持比例2.58%。
蹊跷的是，2021年11月底，大家保险作为新进ઐ股东，直接°持有金地集团13.65%，加上此前的传统产品和万能产品合计持有金地集团31.5%的◙股权，堪称巅峰期，此后又开始密集减持。
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☜∂ 实际上，从去年下半年开始，房企销售额急转直下，今年楼市虽有各种空前救市新政，但依然难以明显复苏。
相对于2021年签约销售金额2867.1亿元、同比增长18.15%多为上半年较高增长所贡献，金地集团今年上半年签约金额只有100±6.1亿元，同比下降38.21%，前7个月<累计签约金额1191.6亿元，同比下降36.78%，虽有收窄，但跌幅依ઽ然较大。
前不久，金地集团中期业绩披露，2022年上半年营收281.12亿元，同比下降18%。反观去ৄ年同期，金地集团实现营收342.74亿元，同比上升72.45%，如果说利润数据可以跨节点调节，营收数据“动手脚”却非易事。
上半年，金地集团归母净利19.65亿元，同比上升7.68%；扣非后归母净利19.18亿元，同比上升ô5.88%™»，但主要应是去年归母净利基数较低且同比下降38.79%所致。
σ金地集团今年上半年营收跌幅18%，背后是房地产项目结转规模受明显冲击，结算面积115.8万平方米，同比下降21%；结算收入232.51亿元，同比下降21%，结算毛利率21Āf;.1ક8%，较去年同期提高了6.93个百分点。
这说明：金地集团今年上半年销售结转收入▩的多为过去一两年内具有较高毛利率的项目ⓞ，但交付结转规模受到的冲击较大，背后应是公司资金链ਭ的考量。
截至6月底，金地集团计息负债1293亿元，剔除预收款后资产负债率66.9%，比ⓐ去年底67.6%略降，净负债率57.8%，比去年底55ળ.2%略增，剔出受限资金后的现金短债比1.38倍，相比去年底1.4倍略降，融资平均成本4.54%，比去年底略降0.02个百分点。 ⓥ
随着中报披露，近来华西、银河等内资券商对金»地的看好，但外资机构对其较为悲观☞预期☏并未迅速迎来转变。
7月下旬，标普将金地集团评级展望由“稳定”调π为“负面”，理由之一是金地的合同销售额存在持续下降、财务指¢标存在持续恶化的风险，理由之二是合作项目敞口降低财务透明度，增加了∋经营风险。
ⓩ 参考克ąc;而瑞，今年前7个月，金地集团权益销售金额737.9亿元，相ਮ较于全口径1191亿元，权益销售比率约62%，合作项目比例较高。
为此，金地集团高层还专门出”来公开解释，称金地涉及出险合作方项目26个，Ņ未售货值369亿元，占比4%，金地权益货值13Ąf;5亿元，占全口径37%，总占比非常小。
金地涉及中尾盘26个和实际交付5⊥个，正常经营期且已度过了项目资金峰值、ઝ不需要股东继续投入项目16个，已折价收购4个，只剩1个⇑跟某风险合作方洽谈合作条件，垫资敞口5亿多，制定了专门处置方案，认为风险敞口很小。
金地集团颇为罕见地如此解释，能否打消机构及广ª大债权人的顾虑，仍有待观察。但从目前看，央企θ背景的险资大股东的大额减持与撤退，已ੑ释放了一个利空的信号。
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