减持比亚迪可能无关基本面 而是巴菲特的老派价值投资策略使然

发布日期:2022-09-04 00:58:06

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&#263f;  当伯克希尔开始减持比♩亚迪股份时,对于后者的前景众说纷纭。事实上,这和比亚迪本身状况的关系不大,而&#25a0;更多是沃伦·巴菲特的投资策略使然。

  伯克希尔已开始减持比亚迪股票,这导致该公司股ઠ价下跌,å因为市场担心比亚迪的这位最知名投资者会ੇ退出。

  不过,分析师们表示,减&#263a;持股份⌈可能并不是反映对比亚迪基本业务的担忧,而是凸显这位亿万富豪投资人对内在价值的不懈关注。作为伯克希尔董事长和首席执行官的巴菲特2008年投资约2.3亿美元比亚迪⊕股份,自那之后,这笔持仓让他赚了数十亿美元。目前,其持股价值约80亿美元。

  “随着比亚迪的发展,伯克希尔从持股中获益良多,他们赚了很多钱,ð”投资公司Smead Capital ManagΧement总裁Cole Smead表示。“他一直在看着它成长,而且现在基于公开市场给出的价格,他会≤说:我想套现把钱挪到其他地方去。”

  比亚∉迪股价周三在香港市场下跌7.9%,创出七周来最大跌幅,也是基准恒Ä生指数中表现最差的个股。在此之前,伯克希尔周二晚间向交易所提交文件称,8月24日其持有的比亚迪H股股份已从20.04%降至1ਠ9.92%。

  巴菲特是价值投资策略‾的门徒,即专注于长期内在价值,目标是以合理的价格购买优质公司的股票。这样一来,投资者就可以避开૮那些股票价格昂贵的快速成长的公司以及市场变化无常的波动。伯克希尔已持有可口可乐和ˆ美国运通的股票长达数十年。

  这个投资策♠略给巴菲特带来丰厚回报,自Χ1965年他执掌伯克希੟尔以来,该公司的持仓股票表现强于标普500指数。

  不过近年来,分析师指出伯克希尔的股票投资组合中有更多的“交易成分”。巴菲特的投资副手Todd ãCombs和Ted Wesch‎ler在帮助运营该公司的股票投资组合。Keefજe Bruyette&Woods Inc.分析师Meyer Shields表示,伯克希尔持有某些股票的时间较短。

  “当投资标的变得不那么૪有吸引力时,他们减仓的意¶愿就会增强,”Shields说。“他们的感觉是,如果这个投资标的现Þ在高于我们评估的内在价值,那么卖出这只股票可能是合适的。鉴于比亚迪股价所处的水平,这么做可能就是他们得出的结论。”

  巴菲特毫无疑问赶💼上了比亚迪的∫增势浪潮。比亚迪股价去年上涨了31%,2020年飙升423%。੫

  ૦在进一步减持股份之后,伯克希尔目前总共减持了305万股比亚迪股票,相当于巴菲特已知持有的2.25亿股比亚迪股份的1.4%。伯克希尔的比੕亚迪H股持股比例从19.02%降至18.87%,最新一次减持以平均每股262.72港元的价格出售股ળ份。Smead表示,伯克希尔将可能继续这样分批减持股份。

  伯克希尔通过其能源业务投资比亚ਊ迪股票´,这项业务在美国还全资拥有公用事业公司。行业研究的分析师Matthew Palazola表示,能源是伯克希尔业务的一个“核心支柱”。伯克希尔上月赢得了η美国监管机构批准,可买入西方石油公司至多50%的股权;在此前的几个月,伯克希尔一直在不断买入该股。

  伯克希尔所持比亚迪股票的⊕命运如何暂且不论,Palazola估计这部分持股在伯克希尔的投资组合Β中只占约2%。ય

 Κ “至于给伯克希尔财ù务状况带来的影ú响,可以说微不足道,”他说。

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