基金跌出股票的感觉？上周156只基金周跌幅超7%

　　财联社9月4⊗日讯（记者 闫军）过去一周，风格骤换，新能源、光伏赛道跌幅让投资者措手不及。根据Win૩d数据显示，一周内不同份额分开计算，全市场有16◈5只基金一周跌幅超过7%。不少投资者感慨，“跌出股票的感觉”“比行业ETF跌得还多”……

　　A股价值、成长走势明显分化，成长股避Ö险情绪高涨，新能源、光伏赛道纷纷“熄火”，新能源指数、光↑伏指数周跌幅分别达到7.37%、7.1Ÿ1%。

　　根据Wind数据显示，8月29-9Õ月2Ê日期间，不同份额ੜ分开计算，全市场有165只基金一周跌幅超过7%。不少投资者感慨，“跌出股票的感觉”、“比行业ETF跌得还多”……

　　资◊金不仅在A股出逃热门赛道，巴菲特在港股二度出手套现比亚迪。9月2日，据港交所披露信息，巴菲特‎旗下的伯克希尔·哈撒韦能源公司于9月1日减持比亚迪股份171.6万股，持股比例降至18.87%。这是时隔一周，巴菲特☜再次减持比亚迪港股股份，引发投资者对新能源赛道的担忧。

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　　为安抚投资者，不少基金经ⓛ理发声重申新能源长期投资逻辑。与此同时，“聪明钱”∧北上资金也在反向出手宁德时代与比亚迪。

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　　最热赛ë道“ℑ熄火”，基金受累

　　半年报收官的最后一天，新„能源龙头权重股Œ交ä出让市场满意的答卷，然而，板块迎来大幅调整。

　　8月31日，光伏指数下跌6.25%，新能源指数下挫5.44%。当天新能源基金ⓠ的跌幅显示出基金经理们在这一板块扎⊕堆的密集程度≠。

　　Wind数据∴显示，8月3‹1日，有108只基金跌幅超过光伏ƒ下跌指数，即跌幅大于6.25%，其中，42只跌幅超过7%，朱庆恒与闫思倩共同管理的鹏华沪深港新兴成长跌幅最大，单日跌幅超过9.46%。

　　从鹏华沪深港新Μ兴成长近日发布的中报显示，该基金股票投资占比为90.37%，重仓宁德时代、固德威、华友钴业等光伏新能源及上下游产业链。基金经理对这一领域在半年报中表示，从需求和景气度角度，看好景气赛道，如新能源、半导体设备及材料、汽车智能化等。当前估值相对合理，仍可把握基♪本面超预期的机&#25c8;会。

　ੑ　“押注”新能á源赛道的还有海富通的吕越超，他管理海富通股票混合、海富通先进制造股票、海富通科技创新Π混合和海富通成长甄选混合4只基金当日跌幅均超过7%，趋同的大跌与从雷同的持仓中可见端倪。

　　∇从4只基金持仓来看，第一持仓均是派能科技，持股比例均超过9%，此外，另外有伯特利、中天科技、天齐锂业、永兴材料、德业股份、德方纳米κ、鹏辉能源、长安汽੬车等8只个股同时出现在4只基金中。

　　持续震荡回调，新能源指数、光伏指数上周跌幅分别达到7.37%、7.11%。Wi¸nd数据显示，全市场有165只基金一周跌幅超过7%。其中，汇添富优选回报C周跌幅达到10.44%，长安宏观策×略周跌幅也超过1&#263f;0%、鹏华沪深港新兴成长跌幅也达到9.83%。

↑　　基金经£理忙“安抚”♨

Å　　上周五收盘后，汇添富优选回报灵活配置混合基金经理赖中立在天天基金ખ等渠道发文与投资‍者进行了交流。

　　赖中立表示，自己会经常逛蚂蚁讨论区。显然是看到了投资者对基金表现的不满意。他坦言，如果用一句话总结上半年的光伏行业就是♬柳暗花明、峰回路转，但“靓仔”光伏行业近期出现了઩一定的调整。最近发现投资√者对于光伏行业有一些担忧或者顾虑，并简单剖析下光储行业的投资逻辑。

　　他首先抛出一个观点，我觉得到下半年或者明年，◑光伏行业的景气度是有很大ੑ的&#263d;机会加速向上的。大概有以下几个逻辑：

　　从长期逻辑来看，投资投的是机遇，更是未来。他认为整个人类文明的发展历程其实就是能源和能量ρ获取，包括单位‰成本是在急速下降，总的能级是在指数级上升的过程。目前双碳背景下，国内乃至全球能源清洁化转型是必经之路，当前光伏是发电成本最便宜的发电方式之一，并且成本在不断下降。光伏未来可提供能级较大，风电、光伏的可再生能੪源装机或将快速提升。

　　从中短期的逻辑来看，全球光伏新增装机量实现稳步增长。2022年上半年国内实现光伏发电新增装机30.88GW。据IRENA预测，到2030年全球光伏发电量占૯全球总发电量约19%，光伏装机量有望‍达5221GW，显示出行业巨大发展空间⇒。从出口量来看，根据CPIA数据，我国作为光伏组件第一大出口国，2022年上半年的组件出口量达78.6GW，同比增长74.3%。

　　在海内外需求猛增下，据报道国内85家光伏上市公司今年上半年累计实现营业收入6214.93亿元，较去年同期☞增长60.89%；实现归થ属于上市公司股东的净利润817.97亿元，较去年同期增长106.65%。整体੧而言，今年上半年国内光伏行业实现了营收规模与盈利能力的双升。

　　近期光伏产业出现了ਫ一些波动和调整，确实今年以来在整个行业板块里，新能源还是表现相对不错的积累了一定的涨幅，存在资金૜获利了结的情况。但从估值来看，目前中证光伏产业指数（931151.CSI）的PE-TTM估值为34.95倍&#25d3;，处于近2年3.88%分位值，虽经历了前期大涨目前仍然处于近2年相对低位。（数据来源：wind，截至2022.8.31）

　　赖中立Ņ提醒，投资者切Š勿盲目追涨杀跌，在风险承受能力的前提下可考虑低位分批布局或者采用定投方式，并表示“我也会尽我所能，帮助大家获得较为理想的收益。થ”

　　鹏华沪深港新兴成长基金≅经理闫思倩也在8月31日向投资者发文表示，短期看，受市场风格轮动、海外危机的影响，市场波动可能会有些放大的情况。但中长期看，行业基本面☞和销量஻情况较好，智能驾驶和电动化的渗透率趋势，还会加速提升，核心企业的增长也较好，因此无需太过担忧。

　¡　此外，她也表示，客观来说，新૜能源板块长期前景广阔，但波动确实相对较大。但需注意，投资波动不等于投资风险，选错方向、追涨杀跌，才是导致实际亏损的主要原因。在长期持ਯ有的同时，也可通过定投，分散单一时点投资风险，平滑投资波动。

　　闫思倩此前工银瑞信任职期Æ间管∂理的工银新能源汽车混合A，创下了306.25%的高额回报，被称为“电车一姐”，此外加入鹏华基金，自5月7日起与朱庆恒共同管理鹏华沪深港新兴成长。今年7月，她单独管理的鹏华新能源汽车混合首募31.6亿元，在今年的权益发行市੆场中算是不错的成绩，不过建仓时机并不算好，截至9月2日，该基金成立以来收益率为-13.18%。

　　光伏行业受挫也√与消息面有关，一篇光伏逆变器行业企业疑似出口数据造假≡的网文持续发酵，ⓣ固德威、阳光能源等多家行业龙头企业纷纷辟谣。

　　华泰柏瑞光伏ETF基金经理李沐阳也发文表达了自己的ˆ看法，他从“机构会陪行业造假的可能性有多大、造假的供ⓩ应与需求是如何匹配、出⊕口国家数据以偏概全和海关数据来源”等四个方面进行了反驳。

　　此外，他表示੭，投资很需要Ψcritical thinkin&#263b;g，第一个人提出了质疑值得赞赏，后面的人不经思索就开始散播流言，这不好。

　　“&#25b3;聪明∪钱”默默抄Ò底

　　市场延续调整，以“聪明钱”著Õ称的北向资金却没闲着，在赛道股大幅调整的8月3◑1日，逆市大幅买入7ⓤ9亿元，尽管在随后的9月1日、2日为净流出状态，一周累计净买入4.441亿元。

　　在个股选择上，新能源依然受到青睐。上周北向资金净买入上，前五名个股中除了格力电器之外，宁德时代、隆基绿能、TCL中环、比亚Ï▒迪均为赛道龙头。³

　　具体⁄来看，上周格力电器被“聪明钱ⓟ”净买入20.22亿元，宁德时代被净买入12.87亿元，隆基绿能被净买入ਪ11.91亿元。此外，TCL中环、比亚迪分别被净买入5.71亿元、5.32亿元。

　　9月4日，兴证策略张启尧团队研报指出，其分析师预期修正强度显示，领先指标指向新能源10月下旬开启新一轮上行。并指出，当前时点，市场阶段性进入一个“无主线”“弱风格”的窗口，寻找α的重要性强于风格的β，当前“新ü半军”中拥挤度显著消化、业绩确定性较强的方向可重点关注：锂矿、新能源车（锂电池、零部件）、光伏（逆变器、光伏设备、电池组件）、军工（新材料）等方οê向。

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