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Ċc; Ã市值风云
随着年报季的落幕,42ਭ家上市公ⓖ司因触及退市指标,即将告别舞台。说到这些公司,风云君可就不困了,风云君几乎♧是360度无死角全覆盖,最少也都是提前两年就准确预判了。
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除了这4ü2家即将退市的公司,风云君无意间发现,5月ⓦ6日,昔日的紫晶存储也披星戴帽,变身*ST紫晶(688Ï086.SH)。
刚上市两≅年的公司,怎么就在退市边缘打转∃了⊃呢?背后都发生了哪些狗血事件呢?来来来,风云评书马上开讲。
í暗藏ઞ4亿£违规担保,两年换三次会计师仍难逃立案
*ST紫晶也是风云君的老朋友啦,早ਪ在2021年8月,风云君就ⓠ在《上市首份年报就被保留意见,科创板“坏示范”紫晶存储:除了唯一的技术优势日薄西山,还有一堆问Ο题很棘手》中,提示了投资风险。
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自2020年2月上市以来,*ST紫晶的股价ćc;便一落千丈,最高由86Ǝ.15元/股跌至如今的6.05元/股Υ,两年时间股价跌去九成,如今市值不到12亿。
0♦1?&#ffe1;两年换了三次会计师,还是收获两次非标报告
说起Î*ST紫晶披ⓞ星戴帽的最直接原因,是2021年被会计师事务所出具了无法表示意见的审计报ⓡ告。而且,另有三名董事无法保证年报内容的真实性、准确性、完整性。
不得不讲,这还是康 美Ä药业案件的功劳µ,现在中介机构和董监高已经不敢闭着眼睛签字拿钱了。
就在去年,*ST紫晶上市第一年就被出具了保留意见的审计报告。上市才两年,就连续两年财报非标,*ST紫晶这是想争做科创板退市第一股吗?
³ 更神奇的是,上市后短短两年时间里,*ST 紫晶就换了三次事务所,从中我们能体会到上市公司所做的努力。
2020年2月,*࠽ST紫晶上市之初聘请&#ffe1;的是致同会计师事务所;3月,*ST紫晶将致同更换为了容诚会计师事务所,但团队未Å变。
2021年1月,上市公∈司将容诚更▩换为立’信;
202ਫ਼1年12月,*ST紫晶再次将立信换成了中Τ喜会计师事务所&#ffe1;,而中喜对其出具了无法表示意见审计报告。
对非标审计意见不了解的老铁,可以对应下图快速掌握。两年换了三次事务所,连续两年被出具非标审计报告,☼这其中的风险可想而知ਊ。
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ઠ ⓗ02?近4亿违规担保浮出水面,上市公司和投行配合作案
*ST紫晶20જ21年报被出具无法表示意∉见审计报告的最直接原因¬,就是涉嫌信披违法违规,被证监会立案调查。
202′Ąf;2年2月12日,正是合家团圆的日子,*ST૩紫晶突然发布了被证监会立案调查的公告。一个月后,谜底似乎有了答案。
3月13日,*ST紫晶发布了《关于公司自查涉及违规担保事项的∅公告》。公司称2021年3月至2022年3月,上市公司及子公司发生多笔违规担保,合计金额3.73亿,共为14家第三方累计提供16笔担保。
不»过,⊇*ST紫晶并未૮及时对外披露相关情况。性质更加恶劣的是,上市公司不但不及时披露,还试图掩盖真相。
∉ 早在2021年10月,上交所向μ*ST紫晶发出了半年报信息披露监管问询函,其中,就曾明确问询上市公司的银行账户'是否因质押、担保受限。
然而,*ST紫晶对此一口否定,同时,保荐机构ਨ中信建投ਫ也发ćd;表了相同的核查意见。
2022年4月8日,上交所જ对*ST紫晶ઍ、实控人郑穆、罗铁威、以及总经理和&#ffe0 ;财总予以公开谴责,对董秘和保荐代表人予以通报批评。
◊ 3月-4月,*ST紫晶先后收到了4封与违规担保相关的问询函,上交所要求其说明违ⓓ规担保发生的原因、背景、资金去向等情况。令风云君佩服的是,截至目前,上市公司连发8封Þ延期回复的公告,愣是一个问题都没详细说明。
这事也可以理解,要编这么多理由,还得尽量编的风雨不透,这事非常难。而且都立案调查了,中介»机构也不敢给出招了ⓜ。
2021年,*ST紫晶对违规担保计提预计◘负债ⓣ1.26亿,2021年一季报,公司继续对此计提预计憨负债7,200万元。
♨除了违规⌈担保,事务所还对2021年*ST紫晶进行的追溯调整、大额销售退回等事项发表无法表示意见,并认为2020年保留意见涉及的事项的影¥响,在本期也无法判断是否已经消除。至于具体细节,风云君在此就不展开了。
§这么ⓔ看来,上市公司这波被披星戴帽一点都不冤¬!
ਨ 两年未分利润已亏成负数,上<市前业绩同样有问题
Ñ 财报非标⊃的‾同时,*ST紫晶的业绩自然很惨淡。
01?ì上↑市第二年就亏损,上市前的业绩同样有问题
2021年,*ST紫晶仅实现营收4.58亿,同比ⓣ下滑近20%。2022年一季度,实现营૮收0.92亿,虽然较2021年略有增长,仍∴低于2020年同期水平。
⇔营收下滑的同>时,*ST紫晶也迎来了亏损。
2021年,*ST紫晶归母净利润亏损2.29亿,2022Ÿ年一季度继ε续亏ਬ损1亿。截至2022年3月末,*ST紫晶的未分配利润为-0.63亿,直接亏成了负数。
ਖ਼至于亏损的主要原因,一方面是*ST紫晶因违规担保Ë计提了大额预计负债,另一方面则是对应收账款等计提õ了1.03亿的信用减值损失。
其中,*ST紫晶£主要对部›分长账龄的应收账款ω,按照100%单项计提信用减值准备。
而根据▧账龄倒推,这些减值的应收账款大致发生在2017年-2020年,也就是说,*ST紫晶上市时的ખ财务数据有很大的水分,应收账款的真实જ性存在很大的疑问。
对此,上交所也直言不讳问询*ST紫晶,是否通过大额坏账准备调ς节利润、进行财务大洗澡。虽然上市“公司还未回复,但是用脚底板去想Ð,公司必然也不会承认。
☎ 伴随着营收下滑,*ST紫晶的⊇现金流也开始吃紧。2021年,*ST紫晶的经营活动现金流量净额为-1.9ℑ4亿,自2018年以来首次为负。
0•2?′核心业务打骨折,中介机构成关注−点
具体来看,*SબT紫晶的业务构成也发生了巨૩变。
φ2020年以前,光存储产品及解决方案是*ST紫晶的两大核心业务。然而,2021年,这两项业务合计才实现2.53亿营Āe;收仅◐是去年的一半。
对于核心业务营收જ打骨折,*ST紫ચ晶解释为:主要是在地方政务数据灾备中心领域的η营收大幅下降。
2“021年,*ST紫晶原核心业务解决方案的毛利率也由44.98%β下降至17.84%,下降了27个百分点。公司的综合毛利率也由近50%下੧滑至25%。
核心业务的盈利能力大打折扣的同时,2021年,*ST紫晶的业绩主要靠信创业务(信息技€术应用创新)来勉强支撑,而这项∧信创业务在2020年才开始拓展。2021年,信创业务的毛利″率仅为15.27%。
综上,上市第二年,*ઝST紫晶的核心业务就出现Ê了营收打骨折、盈利能力大幅下滑的现状,上市公司因违规担保等事项,被出具d0;无法表示意见的审计报告而披星戴帽。
最后,让我们大声念出这些中介机构的名字吧,*ST紫晶上市时保荐机构中Â信建投,审计机构致同会计师事务Í所,法律服务机构广东ⓝ恒益律师事务所。
ø 如果*ST紫晶成为科创板第一家退市的上市公司,这些中介机构有能力证明自己在IPO过程中确实勤勉尽责了吗♤?他们会连带赔ਲ਼偿投资人的损失吗?
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