野村：维持招商银行

智੒通财经APP获悉，野村发布研究报告称，维持招商银行　(039μ68)“买入”评级，目标价由8†6.33港元升至88.29港↔元，主因将今明ç年&#256f;盈利上调3%-5%，以反映ß2021财年资产质♬量的改善;以为2022-24年盈利增长16Η%、∏14%及10%。

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报告中称，公司第四季净利增长27%至26å3亿元人民币(下同)，主要是由于资产质量稳定、拨备减少';净息差基本Ò稳定在2.48%，净利息收入升Ǝ15%。去年零售贷款的带સ动下，&#261c;&#266c;总贷款增长11%至5.3万亿元，抵押贷款增长&#263e;7.9%至1.5万′亿元，♣占贷款总额的24.7૧%。资产质量进一步改善，不良贷款µ提升16个点子至0.91%;覆盖઼率提高83.9%。

该行提到¨，数码化财富管Ã理业务仍是主要增长动力;尽管不良贷款略有થ上升∝，但房à地产风ⓝ‌险仍然可♪控。虽然房地产贷款的—不良贷款率上升1.1个百分点至1Ç.41%，但整体风险敞口;相信招行审ο慎的承销策略和充足的拨备缓冲。