回天新材上市11年市值增超两倍 拟发行8.5亿可转债加快产能布局|胶粘剂

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¥　　来源：ૣ长江商报

　　得益于光伏新能源市场的੫高速增长，国内胶粘剂行业龙头∼੡回天新材（300041.SZ）产能持续大幅扩张。

　　回天新材发布的最新公告披&#260e;露，近日，证监会同意公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请。根据公司此前披露的可转债募集说明书，回天新材拟发行不超8.5亿元可转债，用于广州回天通信电子新材料扩建项目、年产5.1万吨锂电池—电极胶粘剂项目以及补充流ਨ动资金。

　　长江商报记者注意到，回天新材上市11年来，业绩保੖持稳定增长，股价不断攀升，今年公司总市值首次突破百亿。尤其是8月16日，公司市值达109.45亿元，较最初的29ⓑ.05亿元增长276.76☼%，创历史新高。

　　拟发行不ੑ超8.5亿可转债γⓢ

　　回天新材是我国工程胶粘剂行业中规模最大、所涵盖的产品种类最多、应用领域最广的内资企业之一，多年在A股胶粘剂行业上市−公司中营业收入、净利润均排名前列，各类主要产品在各自细分行业∗中的市场占有率名列前茅。▨

　　近年来，公司根据市场需求，持续保持在光伏新能源、通信电子、智能家电、LED、汽车制造、高铁、航空、智能驾驶等行业的资源投Ÿ入，并对产业布局优化调整，重点在上海、武汉等人才集聚地进行研发布局，在襄阳、宜城等资源、成本优势地加强产能布局，在珠三角Ç、长三角分别靠近电子电器、光伏新能源产ઞ业集群进行产能布局。

　　根据回天新材此前发布的公告，本次公司拟募资8.੡5亿元，分别用于广州回天通信电子新材料扩建项目（简称项目一）、年产5.1万吨锂电池电极胶粘剂项目（简称α项目二）৻和补充流动资金。

　　其中，项目一为扩产项目，项目实施主体为广州回天，项目投资总额5¿.01亿元；项目二为新产品项ª目，项目实施主体为宜城回天，项目投资总额3.5亿元。本次发行可转债拟投入的募集资金中，&#263b;两笔项目将各投入3亿元。

　　根据回天新材发布的2021年年报，截至2021年12月31日å，公司电子胶产能为1.7万吨，其中高端电子胶产量仅1799.48吨，஻产销量规模较少。而项目一全面达产后，将新增单双组分有机ૣ硅胶、UV胶等胶粘剂产品年产能3.93万吨，产能提升明显。

　　回天新材表示，本项目建成后，将有助于公司抓住行业高速发展和我国高端胶粘剂进口替代的机遇，进一步拓展电子电器尤其是通信电子જ行业用胶粘剂、新材料业务，更好地服务相关领域重点客户，完善公司主营业务布局，提升规模和技术优势，提高企业可持续发展能力，进一步增强公司的市场竞争力，使广州回天发展成为世界知名的电子胶粘剂配套服务商。项目二拟生产♦的锂电水性胶粘剂属于国内粘胶剂的快速发展的新兴细分领域，项目达产后，将新增&#260f;应用于锂电池负极的胶粘剂产品年产能5.1万吨。

　　回天新材表示，该项目建成ç后，公司将实现高技术含量产品锂电池电极胶粘剂的规模化生产，提高企业整体技术水平，满¦足锂电池电极胶粘剂制造的需求，提高企业的综ä合经济效益水平，实现企业可持续发展。

　　目前，相关产੕品已完成研发的初期工作以及主要&#25a1;目标客Α户的中试实验，拟进入小批量测试阶段。

‌　◯　三大ⓣ主赛道收入占比升至88%

　　公开资料显示，回天新材创立ਊ于1977年，前身是国内最早从事胶粘剂研发的科研单位，也是全国较早一批科研院所按市ઐ场化运作转制的民≥营高科技企业。2010年1月，公司成功登陆创业板，在同行业中率先成功上市。

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　　业绩方面，公司自上市以来，营收Ô和净利润一直保持稳定增长。其中，营收ý从上市之初的4.14亿元一路飙升，先后突破10亿、20亿大关，今年有望突破30亿大关。

　　据长江商报è记者梳理，2016—2021年，公司营收分别为11.32亿元、15.15亿元、17.40亿元、18.80亿元、21.64亿元、29.54亿元，归母净利润分别为0.97亿元、1.10亿☏元、1.ੇ19亿元、1.58亿元、2.18亿元、2.27亿元。

　　根据回天新材此前­披Β露的20Ú22年半年报，上半年公司实现营收约19亿元，同比增长34.83%；归母净利润1.82亿元，同比增长22.32%，再创新高。

　π　近年来，回天新材抢抓时代机遇，通过新能源光伏、新ક能源汽车、通讯电子、大交»通等主赛道的持续投入布局，不断自我突破，持续领跑行业发展。

　　除广州回天等扩产项目外，今年8月，回天新Ë材还发布公告称，公司控股子公司常州回天拟以自筹资金约3000万元投资建设年产3600ૢ万平ા方米太阳能电池背膜项目，以巩固公司在太阳能电池背膜行业的优势地位，进一步提升产品竞争力和市场占有率。

　ⓒ　值得一提的是，稳健的业绩表现和所处行业景气度的不断提升，让资本市场对回天新材青睐有加。近日，公੐司接受了44家机构单位调研，其中不乏东方证券、盘京投资、沣੊京资本等知名机构。

　　回天新材指出，近年来公司主营业务越来越聚焦，三大主赛道收入占比由2021年的85%提升至2022年的88%；上半年，锂电新能源汽车、通讯电子等ખ细分赛道业绩实现翻倍增长પ⇒，海外业务同比增幅超100%。

　　在产能扩建方面，回天新材表示，主要还是围绕三大主赛道进行。得益于光伏新能源市场的高速增长，今年公司发布半年报后，已经启动了光伏背板的扩产计划，新增的3600万平方米/年的产能将于2023年3月底前建成；新能源车板块方面，对负极胶PAA和SBR两个系Ó列产品均进行了布局，总体产能规划9.6万吨，其中PAA和SBR一期分别1.5万吨产能预计于2023年中建成（目前PAAੇ具备2500吨/年供货能力）；电子板块方面，广州Γ通信电子项目3.93万吨/年产能紧锣密鼓推进中，预计于2023年7月建成投产。

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