“量化大厂”罕见披露“作战数据”

发布日期:2022-09-21 23:00:40

财富管理“最后一公里”,谁是优秀的引路ô人?首届ࣻ新浪财经·金麒麟最佳投资顾问评选重磅开启,火热报名中~~点击查看†>>

  炒股ï就看金麒麟分析师研‚报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘†潜力主题机会!

  来源હ:资事堂&nb੬sp;

  近⇒三年,量化投资在中国市场话语权迅速上升,超≡过20家百亿规模的量化机构涌੣现,驰骋于A股和商品市场。

 ¡ 量化投资犹如一个“黑匣子”,管理人普ä遍∴低调运作,外部对其知之甚少。

੏  市场一直有一个疑问:究ó竟量化投资在A股交ક易量占比几何?

&#25b3;  这直接关系到A股市场运િ行的“背景板”ò。

  近日,一੉则百亿私募招聘启事“主动”披露了Ó“交易底牌”。

  就在A股当前成交低迷之际,为市场提供流动ⓤ性સ的“量化大厂”,其交易实力版图对市场至Ð关重要。

૪ &#266c; 0Õ1

ਜ  招聘启事的“关键数ê字”

  资事堂注意到,一家名为宽德投资的机构日前发出全球招聘♤启事,在全球高校毕业生中招收量化研究员、Æ机器学习研究员和开发‍工程师。

  据中基协备案信息,Δ宽德投资成立于2014年11月,实控人张વ大庆曾任职于美国SAC Capital、博时基金。该机构官网还称:公司合伙人在过去1ⓤ5年中历经各种极端市场环境从未有亏损年度投资的实战经验。

  值得注意的是,宽德投资的招聘启事披露了多个内部运作数据κ,这在量化机构中尚👽η属首次。

  (如上图ઝ)઻这家机构目前资管规模(指受托管理的资产规模)超过300亿元,自营规模(指公司自有资金规模)超过50亿元 。

  除了规模数据,宽德投资展示了两ਭ个≤相对“罕见”的数据:

  期货市场交易õØ占比超过百分í之八

  股市交Ρ易占઒比超过千分之八੦

  宽德投资还披ੑ露了实盘延迟时Ó间、人工智能算力以及有效Κ代码量。

  除此之外,这家机构还亮出了“大脑实力”:旗下人才á总计获得过超20块数理奥赛的金牌。量化圈一线机构的诸多核心人员,∴在中学期间曾有奥赛获奖经历,之后保送进入重点大学,这类人才的知识结构和挖掘能力尤其受到量化管理人青睐。¼

ધ&#25b3;

Ï  02

Χࢮ

  亮出 “交易底牌”

  一直以来,量⊇化私ⓗ募管理人“讳莫如深”,甚少对外发声,更♠难以见到其内部运作的细节。

  为何‌管理超300亿资产的宽઱德投资亮出∝了“交易底牌”———市场交易占比数据?

ò  一方面,☻上述关键数据出现在招聘启事中,想借此向潜在应聘者“展示”在市场的地位,比如期货交易量占到全市场近十分之一⊇;

  另一方面,理论上量化投ô资能提↑高股票市场流动性,流动性的改善反过来又增加更多的交易机会。该机构千分之八的股市交ਬ易占比,借此显示其提供流动性的能力。

 ਰ 然而,宽德投资并没有进一步解释Ζ其交易占比背 后的细分数据,比如自营资金、资管资金的交易占比情况。

  业内信息反馈:部分头部量化机构内部的高收 益率策略,৻“专供”于员&#25bd;工基金、自营产品,或对应更高的市场风险收益区间和换手率。

ਨ  ∅0&#25d3;3

  “ੌ量化大ૢ厂”有多&#25a0;大实力

  2021年三季度,A股一度超过30个交易♬日成交ࢮ破万亿੫元。

  当时,઱一位卖方分析师声称量化交易在A股β成交占º比50%。此言一出,市场哗然。

  随后,监管部门表态:中⊆国资本市场的运行模式和行业生态正在发生深刻变化,并提及对量化高频等新型交易方式的监ⓠ管ઐ问题。

&#25b3;

  一时੟间ਜ਼,量化交易投资的市场占比成为热议焦点。

  之后,曾管理千亿资产的Ρ幻方੤量化发文指出:“根据各方的估计ⓨ,一般认为量化交易量占全市场10~20%左右。”

  按照当时幻方的说法:A股量化资金短中长周期结合,大å部分资金的换手率比较低,短周૯期上大致和普通短线交易者差不多,在中长周૧期上大致和主观投资机构差不多。

  值得注੝意的是,上述幻方提及的10%-20%占比是量¢ৄ化全行业的估算数据。

 Þ 那么,百亿以上阵营👽的量化私募能占到多少ધ呢?

  上文ê中,管理超300亿元的宽ਜ਼德投资披露了相关占比数据,那么我们则以300亿规模为分界≡线。

  综合私募业研究机构的信息,目前明汯投资ચ、九坤投资、幻方量化、灵均投资、诚资产奇、衍复投资ⓞ、天演资本的资管规ⓛ模超300亿。

  由于信息有限,我们无法得知上述机构的自营和资管௄资金规模,亦无法得«知其最新的整体换手率૝。

  但若假设上述‌八家机构换手率、资管规模和持仓周期等情况和宽德接近,则按照宽德投资千分之八的股市交∅易占比,上市机构合计交易占比👽应会超过6%。

  除了上市八家超300亿的量化机构,另有ö超过10家量化੒私募规模在100亿-300亿之间。规模相对较小的机构,也有机会使用更高换手率的策略Ó,所以后者,理论上交易占比可能比第一集团略少。

  以这样的情况估测,量¢化机构在调整市道内目前的交易占比相比以往高峰期可能有所回落,整体交易对ß市场的活跃贡献👽仍然明显。

º

24小时滚动播报最新的财经资讯和&#25a0;视频,更多粉丝福利扫描二维码关੫注(sinafÏinance)

新&#260f;浪财经意见反馈૤留≤言板

All Right&#25d0;s Reserved 新浪σ公司 版权&#25b3;所有

关于

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注