陇神戎发拟3.26亿收购普安制药70%股权 承诺三年净利5400万解决同业竞争问题|陇神戎发

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　　来”ⓩ源：长江À商报

　　作为我国中药代表企ⓛ业，陇神戎发é业绩向好之下，开始解决同બ业竞争问题。

　　Π9月25日晚‾间，陇神戎发（300534.SZ）公告称，拟收购普安制药7Â0%的股权，交易合计对价为3.26亿元。

　　这起收购增值率为3ਖ਼88.42%，不过，双方也签订§“对赌协议”，承诺2022年至2024年，普安制药净利润三年合计达到5400万元σ。

　　陇神戎发表示，本次重组完成后，普安ૠ制药成为上市公司控股子公司，将彻底解决普安制药与陇神戎发之间存在Ð的同业竞争问题。&#222e;

　૩　标的增¼值率达3Ô88.42%

　　9月25日晚间，陇神戎发发布重大资产购买预案（草案）显示，收购方式由之前的发行股份及支付现⇐金购买，变更为仅以支付现金方式收购控股股东甘肃药业集团、甘肃农垦集团持有的普安制药70%的股权，交易合计对‰价为3&#25d3;.26亿元。

　　此次交易对方甘肃药业集团为陇神戎发控股股东，甘肃农垦集团为上市௄公司间接控股股东甘肃国投集૊团下属100%持股的子公司，与上市公司均存在关联ⓐ关系。因此，这笔交易构成关联交易。

　　截至2022年上半年，陇神戎发现金及现金等价物余额为1.1&#266a;4亿元。∪陇神戎发表示，上市公司可以通过多种途径筹集资金以满足上述现金对价支付需求，包括但不限于自有Ä资金、银行贷款等其他融资方式，此举意在丰富上市公司产品品种。

　ξ　公告显示&#25b3;，甘肃药业集团为公司控股股东，目前持有陇神戎发29.93%股权、普ⓐ安制药49%股权，负责两家医药生产实体的实际管控。

　　资料显示，普安制药主要生产“宣肺止嗽合剂”，与陇神戎发存在同业竞争情形。本次重组完ਜ਼成后，普安制药成为上市公司控股子公੝司，将彻底解决普安制药૎与陇神戎发之间存在的同业竞争问题。

　　截至2022年8月31日，普安制药资产总额为1.93亿元，负债总额为9Ξ212.1万元，归母所有者的权益为1‘.01亿元；2022年1—8月，公司实▨现营业收入1.73亿元，净利润1122.48万元，扣非净利润1118.35万元。

　　公告显示，普安૥制药股东全部权益在收益法下的评估结果为4.66亿元，其股东全部权益账面价ó值为9537.46万元，评估增值3.7亿元，增值率为388.42%τ，70%的股权对应评估值为3.26亿元。

　　¾承ù诺三年净利540∴0万

　　不过，双方也签订了“对赌协议”，业绩承诺期间为ⓚ2022年、202÷3年、2024年三个完整的会计年度，普安制药净利润需分别应达1700万元、1800万元、1900万元，三年合计54ઙ00万元。

　Å　在此次交易交ⓣ割日之前，收购方向出让方支付交易对价的95%；¶剩余5%交易对价根据此次交易完成后的业绩承诺完成情况支付。

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　　 陇神戎发表示，此次收购将使双方在产品、业务渠道资源等各方面产生协同效应，提高公司销售收入，增强公司产品的市场占有率与可持续发展能力，进而改善∗公司财务状况、增强持续盈利能力。

　　陇神戎发还认为，完成重组后ਠ，也有助于将陇神戎发打造成为甘肃药业集团振兴陇药Ó产业的特色中医药产品生产平台、优质资源和产业链延伸整合平台，以此推动公司高质量发展∑，为地方经济发展做出应有的贡献。

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　　实际上，2021年4ⓛ月，陇神戎发曾披&#25a0;露方案，公司拟发行股份购买甘肃药业集团所持普安制药44%股权、甘肃农垦集团所持普安制药5%股权，支付现金购买甘肃农垦集团所持普安制药46%股权。

　　同♨时，陇神戎发拟向甘肃国投®集团控制的下属થ公司甘肃药业集团、丝路基金、兴陇资本发行股份募集配套资金。

　Ì&#256e;　然而，陇神戎发的’这一计划并没有实行。

　　2022年7月8日，陇神戎发再度公告，针对普安制药70%股权的并购，上市公司计Ç划将此前发ß行股份并募集配套资金的方式改为现ષ金并购。

　　ⓒ外销业务收入上升188.♤20¡%

　　资料显示Å，陇神戎发是一家集新药研发、中药加工和生产经营为一∇体的高新技术企业。公司主要产↓品元胡止痛滴丸、酸枣仁油滴丸、鞣酸小檗碱膜和七味温阳胶囊均为独家品种。

　　″其中，元胡止⇐痛滴丸是国家医保甲类药品，连续入选2ⓦ009年、2012年、2018年国家基药目录，主要销售于医院终端。

　　2022上半年઩，陇神戎发实现营业收入1.5亿元，同比增Μ长3ੑ9.65%；净利润196.1万元，同比增长568.1%。

　　其中，陇神戎发上半年滴丸剂类产品实&#263a;现营业收入1.01亿元，同比增长64.28&#263f;%，毛利率同比增€长12.98个百分点。

　　陇神戎发表示，公司目前药品销售收入的主要来源为元胡止痛滴丸，存在૤单品♥种依赖的风险。因此，除了药品研发、成果转化的内生动力外，必要的资♤源整合有望快速提升公司盈利能力，有效规避市场风险。

　　2022年上半þ年，陇神戎发加大OTC市场开κ发力度，持续推进元胡止痛滴丸二次开发及专业化学术∈推广。

　　截至6月底，陇神戎发的产品已进入三级医½院364家，二级医院1Ζ312家，社区乡镇卫生机构6356家，覆盖率分别占其总量的13.24%、Θ13.54%和0.89%。

　　目前，陇神戎发已与1000余家净销商建立½了良好的合作关系，其中包括国药控股等大型医药商业企业，药品在全国31个省、市、自治区均有销售，终端医è疗机构客户Φ达到万余家。

　　此外，陇神戎发子公司新丝路公司也在上半年积极开拓海外市场，不断加强与海外客户的开发合作，中药材出口业务发展稳中向好▧。报&#256d;告期内，实现È外销业务收入977万元，同比上升188.20%。

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