软银愿景基金面临史上最大亏损 孙正义风投商业模式被指有“根本缺陷”|软银集团|孙正义|美元_新浪科技_新浪网

发布日期:2022-05-11 09:50:33

  新浪科技讯 北京时间5月11日早间消息⌋,据报道,日本科技投资大亨孙正义很快将创造一个历史新纪录,但是是让人糟心的那种。本周四,孙正义执掌的软੪银集团将发布第一季度财报,软银旗下的愿景基金风投部门,有可能爆出史上最糟糕的亏损记∩录。

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  ∉部门或出现史·上最大亏损

  美国“Redex研究公司”的分析师Kirk Bood⊃ry日前û预测,第一季度,愿景基金部门公开的投资项目,亏损金额可能高达186亿美元,这将Υ超过之前创造的183亿美元的亏损记录。

  软银集团是愿景基金的管理者和投资人,上述分析师表示,考虑到软੤银集团的࠹投资比例,愿景基金给软੦银带来的亏损金额大约为100亿美元。

  愿景基金和软银的糟糕表现,和一年前形成了鲜明对比。ૣ当时,孙正义在东京自豪宣布,软银集团一个季度内实现—的利润,已经超过了历史上任何一家日本企业。根据财报,软银集团一个季度的净利润高达1.93万亿日元(相当于177亿美元),超过了丰田汽车、NTT等企业的记录。

  Kirk Boodry表示,软银和愿景基金的现状不正常,投资∞人和市场已经开始焦虑。他表示,«如此庞大的亏损金额,将促使投资人ˆ对软银未来的看法更加悲观。

  受到全થ球多国ú上调♦利率,以及中国监管等影响,软银管理的两只愿景基金(一号和二号),业绩遭受重创。

  软银愿景基金ⓐ部门之前的亏੉损记录(8251亿日元)发生在第二财季,主要原因是全球科技股暴跌。不过,在去年截至年底的一个季度中,该部门又实现了盈利,录得1090亿ⓩ日元利润。

  眼下,第四财季(即第一自然季度)的利润情况,取决于软银集团如何评估旗下众♡多非上市投资对象的股权价值,这当中包括字节跳੍ⓙ动,以及印度酒店连锁集团OYO。

  分析师Kirk Boodry在☜一封给客户的研究报告中表示,愿景基金投资的非上市公司,透明度不高,尤其是愿景基金二号主要投向了许多૥小公司™,或是在早期阶段投资。Kirk Boodry表示,除了上市的投资对象之外,非上市公司中,软银也将遭受严重亏损。

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࠹  基础商દ业模式面临质疑

  2016年,孙正义开始调整软银集团的商业模式,推出愿景基金,转型为一家更加纯粹的科◯技投资¢控股公司。不过全球资本市场的á大跌,冲击了软银的商业模式。

  此外,软银集团出现了一次“次的投资失误, 比如共⁄享办公WeWork、Wirecard、Greensill资本公司等,这引发了外界对孙正义和软银集团的广泛质疑。

  随着科技公司估值进一步下跌,孙正义的声誉将受到打击,外界¦也会担心软银集团的商业模式是否可持઩续。市场对于软银的另外一个忧虑,是愿景基金诸ੋ多资产进行了抵押,但是缺乏透明度。

  另外一位华尔街分析师埃瓦扎德(Amir Anvarzad▣eh)表示,软银集团整个的&#263e;业务结构依赖一个假设,那就是被投资公司的股价会持续上涨,尤其是¶科技股。而眼下股市大跌中,科技股跌幅最惨。

  这位分析师表示î,美股转向熊市,Ν暴露出软银集团ય商业模式的“根本性缺陷”。

  投í资股权一ο片™亏损

  根据日本野村证券公℘司分析师的分析,在上一季度,在所有持股的34家上市公司中,愿景基金在32家公司的投资出现Ó亏损。其中韩国Coupang上亏损了54亿ⓖ美元,东南亚网约车公司Grab亏损了24亿美元,印度支付巨头Paytm上亏损了13亿美元,美国餐饮外卖公司DoorDash上亏损了11亿美元。

  Kirk Boodry表示,在2021财年,愿景基金在所有上市公司投资对象中的账面亏损在370亿∩美元到380亿美元之间。总体而言,愿景基金在上Β市公司股权的市值,∼距离最高点已经蒸发了大约一半。

  需要指出的是ϑ,和一年前的巨额利润ઘ一样,软੩银集团眼下的亏损也只是账面上的。

  对于软银集团的业绩,几乎没有华尔街分析师提供预期值。由ਫ于软银已经转型为投资控股公司,因此公司需要随时跟踪所持股权的最新市η值。υ美国股神巴菲特也曾表示,对于包括伯克希尔哈撒韦这样的纯投资公司,讨论季度业绩是毫无意义的(因为股价变来变去)。

  不过,软银集团最新季度的成绩,势必影响到孙正义的声ÁΙ誉。眼下,他正在Κ重塑形象,希望成为全世界最有影响力的风险资本家。

  科技基ੑ金ી普遍损失χ

  在科技行业,孙正义最大的传奇是挑选出有前λ景的科技公司。愿景基金的业务正是源自这一优势。众所周知的是,孙正义投资了阿里巴巴,这成ઝ为人类历史上最成功的风投交易之一。然而和2020年10月的巅峰市值相比,❄阿里巴巴如今的市值已经蒸发了七成。

  作为科技股标杆的美国纳斯达克100指数,今年以来已经下跌了四分之一,可能会出现2008年以来最糟糕的年度跌幅。作为对比,纳斯达克Ï100指数在2௄02੣0年暴涨了48%,去年则大涨了27%。

❄  在全球范围内,重仓科技股的基金普遍蒙受损失,这当中包括过去20年来全世界最成功的股权类对冲基金“老虎环球管理基金”。今年到目前为止,该基金的亏损在行ù业排第一名,其中科技股જ权损失了160亿美元的资产价值。

  对于软银集û团的投资,美国晨星公司的分析师贝克(Dan Baker)倒不是特别悲观,他表示,一些从事∅早期投资的科技基金,现在净值发生波动,但是软银集团拥有规模优势,他们有更多的融资渠道ω,也有更多机会来投资。

  贝克表示,软银集团的现状不适合所有的投资人(来买股票),但是如果投资›人愿意接受一定的波动性°,那么如σ果从长期表现来看的话,软银还是一家相当不错的公司。

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